Rozdiel medzi dlhopisom a pôžičkou
Dlhopis je nástroj s pevným výnosom, ktorý predstavuje úver poskytnutý investorom alebo investormi dlžníkovi, ktorým môže byť spoločnosť, spoločnosť alebo dokonca vláda. O podmienkach dlhopisu rozhoduje emitent (ktorý si peniaze požičiava), ktorý obsahuje podrobnosti o pôžičke a jej platbách. Akákoľvek suma, ktorá je poskytnutá vo forme dlhu finančnej inštitúcii, spoločnosti alebo spoločnosti alebo jednotlivcovi s prísľubom budúceho splatenia spolu s úrokmi za dané obdobie podľa dohodnutých podmienok. Podmienky pôžičky sú zvyčajne dohodnuté každou stranou pred akoukoľvek výmenou finančných prostriedkov. Zmluva by obvykle zahŕňala požičanú sumu, sumu, ktorá sa má splatiť, dobu splácania, splátky splátok, kolaterál (ak existuje). Firma alebo spoločnosť fungujú na kapitále, môže to byť kapitál, ktorý partneri prinesú, môže to byť kapitál od akcionárov alebo si môže požičať kapitál. Vypožičaný kapitál by mohol mať formu pôžičky od banky alebo finančnej inštitúcie alebo spoločnosť môže vydať dlhopisy na zvýšenie vypožičaného kapitálu.
Čo je pôžička?
Dlžník, tj osoba, ktorá peniaze prijíma, musí splatiť sumu úveru s úrokmi. Od úverovej inštitúcie sa očakáva, že pred poskytnutím pôžičky skontroluje finančnú dôveryhodnosť dlžníka. To pomáha určiť, či je dlžník vo finančnej situácii alebo je schopný splácať poskytnutú pôžičku.
Pôžičky možno ďalej klasifikovať ako:
1. Podľa zabezpečenia:
- Zabezpečená pôžička: Tento typ je zabezpečený kolaterálom.
- Nezabezpečený úver: Tento typ pôžičky nemá kolaterál, zvyčajne znamená vyššie riziko, a preto si vyžaduje vyšší úrok.
2. Podľa splátky:
- Časová pôžička: Táto pôžička (vrátane úrokov) sa vypláca k určitému budúcemu dátumu.
- Splátkový úver: Táto pôžička sa spláca séria splátok za určité obdobie. Výška splátky bude podľa podmienok dohodnutých vopred.
- Požiadavka na pôžičku: Táto splátka úveru závisí od toho, kedy si to požičiavateľ vyžaduje.
Čo je dlhopis?
Väzba je na dobu určitú. Suma, ktorá sa má zaplatiť, zvyčajne zahŕňa variabilné a fixné úrokové platby. Príkazca sa zvyčajne vracia na konci obdobia a úroky sa môžu pravidelne splácať. Úrokové obdobie sa nazýva kupón.
Dlhopis môže byť rôznych typov:
- Štátne dlhopisy: Toto sa považuje za bezrizikovú investíciu a má nižší výnos.
- Korporátne dlhopisy: Korporátny dlhopis je emitovaný spoločnosťou, akou je emituje akcie a má vyšší výnos ako štátne dlhopisy, pretože sú rizikovejšie. Firemné dlhopisy majú podtypy v závislosti od ďalších funkcií, ako sú splatné dlhopisy, konvertibilné dlhopisy, dlhopisy s hlbokou zľavou a dlhopisy s nulovým kupónom.
- Cenné papiere kryté aktívami: Tento druh dlhopisov zvyčajne vydávajú banky alebo finančné inštitúcie a je zabezpečený tokom budúcich peňažných tokov. Najznámejším cenným papierom zabezpečeným aktívami je hypotekárne záložné právo (MBS), ktoré je vďaka svojej úlohe vo finančnej kríze neslávne známe (2007 - 2008).
Porovnanie medzi jednotlivými dlhopismi a pôžičkami (infografika)
Nižšie je uvedený najlepší rozdiel medzi dlhopismi a pôžičkami 
Kľúčové rozdiely medzi dlhopismi a pôžičkami
Poďme diskutovať o niektorých hlavných rozdieloch medzi dlhopismi a pôžičkami:
- Väzba má zvyčajne dlhodobý charakter. Pôžička môže byť krátkodobá alebo dlhodobá.
- Dlhopis upisuje vysoký počet investorov. Pôžičku obvykle poskytuje jedna finančná jednotka.
- Dlhopis vydávajú podniky, vlády alebo finančné inštitúcie. Úver obvykle poskytujú finančné inštitúcie alebo firmy z neorganizovaného sektora (príjemcovia peňazí).
- Dlhopisy sa vydávajú ako akcie prostredníctvom verejnej ponuky alebo súkromného umiestnenia. Pôžička poskytuje finančná inštitúcia.
- O podmienkach dlhopisov rozhoduje spoločnosť alebo vláda, ktoré získavajú prostriedky. Podmienky pôžičky sa určujú rokovaním medzi dlžníkom a veriteľom (zvyčajne finančnou inštitúciou).
- Dlhopisy sú z hľadiska termínov dosť rigidné a pomerne ťažké ich revidovať po ich vydaní. Pôžička je pomerne menej prísna a podmienky sa môžu zmeniť, ak sa 2 strany transakcie dostanú k zhromaždeniu.
Tabuľka porovnania dlhopisov a pôžičiek
Pozrime sa na prvých 9 Porovnanie medzi dlhopismi a pôžičkami.
| Základ porovnania medzi dlhopismi a pôžičkami | dlhopis | pôžička |
| zmysel | Dlhopis je finančný nástroj používaný na získavanie vypožičaného kapitálu | Pôžička je jednorazová pôžička požičaná od finančnej inštitúcie ako vypožičaný kapitál. |
| Čo je to? | Vypožičaný kapitál - vo všeobecnosti dlhodobý | Vypožičaný kapitál - môže to byť krátkodobé alebo dlhodobé |
| Miesto vo finančnom výkaze | V časti Zdroje fondov | Podľa zdrojov fondov alebo krátkodobých záväzkov podľa charakteru úveru |
| výhoda | Lepšia finančná páka a pomoc s likviditou | Lepšia finančná páka a pomoc s likviditou |
| Dopad na ziskové marže | Vzniká fixná úroková platba, ktorá znižuje ziskové marže | Vzniká fixná splátka, ktorá znižuje ziskové marže |
| Vplyv na cashflow | Keď prídu prostriedky, príde,
Splácanie úrokov a jednorazová suma v budúcich rokoch znižujú dostupnú hotovosť | Keď prídu prostriedky, príde, Splácanie prostredníctvom splátok znižuje dostupnú hotovosť |
| Vplyv na pracovný kapitál | Aktuálny majetok sa zvyšuje, keď prídu prostriedky | Súčasný majetok sa zvyšuje, keď prídu prostriedky, Krátkodobé záväzky sa zvyšujú tiež |
| Vplyv na pomer | Zvyšuje pomer dlhu k vlastnému imaniu | Ak je dlhodobý, zvyšuje pomer dlhu k vlastnému imaniu Ovplyvní aktuálny pomer a rýchly pomer, ak je krátkodobý |
| Dopad na kapitálovú štruktúru | Pomer dlhu sa zvyšuje | Pomer dlhu sa zvyšuje, ak je dlhodobý |
Záver - Bond vs Loan
V dôsledku toho A dlhopis a pôžička slúžia tomu istému účelu pre osobu, ktorá ju prijíma. Je dôležité, aby podnik využil takýto dlh vo forme dlhopisu alebo pôžičky, pretože pomáha zlepšovať finančnú páku a znižovať kapitálové náklady. Účelom získania dlhodobého dlhu môže byť čokoľvek od začatia nového projektu, rozšírenia podnikania, kúpy investičného majetku, ako sú zariadenia a stroje alebo budovy. Krátkodobý dlh by mohol byť pomoc spoločnosti v dočasnom krízovom stave s likviditou alebo by to mohol byť aj úver na prevádzkový kapitál, ktorý spoločnosti pomôže hladko a efektívne podnikať. Uzatvorenie dlhu hrá dôležitú úlohu v dnešnom podnikaní a môže sa získať prostredníctvom dlhopisov alebo pôžičiek.
Odporúčané články
Toto bol návod na najväčší rozdiel medzi dlhopismi a pôžičkami. Tu tiež diskutujeme kľúčové rozdiely medzi dlhopismi a pôžičkami s informačnými a porovnávacími tabuľkami. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch
- Majetok vs majetok
- Rozdiely medzi vlastným imaním a akciami
- Konsolidácia dlhu verzus bankrot
- Equity vs Commodity - Ktorý z nich je lepší?
- Výhody a nevýhody vlastného imania