Rozdiel medzi kupónom a výnosom
Kupónová platba na dlhopis je ročná úroková suma zaplatená majiteľovi dlhopisu emitentom dlhopisu k dátumu emisie dlhopisu až do jeho splatnosti. Kupóny sa vo všeobecnosti merajú ako kupónová sadzba, ktorá sa vypočíta vydelením nominálnou hodnotou. Kupóny sa vyplácajú dvoma spôsobmi polročne a ročne v percentách. Kupón sa tiež nazýva „kupónová sadzba“, „percentuálna sadzba kupónu“ a „nominálny výnos“. Výnos do splatnosti je celková návratnosť, ktorú investor získa zarobením dlhopisu a jeho držaním do dátumu splatnosti. Výnos do splatnosti je výnos z dlhodobých dlhopisov a vyjadruje sa v ročnej miere. Inými slovami, je to vnútorná miera návratnosti, v ktorej investor drží dlhopisy do splatnosti a všetky platby vykonáva podľa plánu a súčasne do neho investuje rovnakou mierou.
Príklad pre Kupón:
Ak menovitá hodnota dlhopisu 1 000 dolárov platí 70 USD ročne so sadzbou 7%, platba úrokov môže byť buď polročne alebo ročne. Neskôr nominálna hodnota dlhopisu klesne na 900 dolárov, potom jeho aktuálny výnos stúpne na 7, 8% (70 USD / 900 USD).
Sadzba kupónu sa zvyčajne nemení, je to funkcia ročných platieb a nominálnej hodnoty a obe sú konštantné.
Sadzba kupónu alebo nominálny výnos = ročné platby / nominálna hodnota dlhopisu
Aktuálny výnos = ročné platby / trhová hodnota dlhopisu
Dlhopisy s nulovým kupónom sú jediným dlhopisom, pri ktorom nedochádza k žiadnym priebežným platbám okrem splatnosti, spolu s jeho nominálnou hodnotou.
Cena dlhopisu sa počíta na základe niekoľkých ďalších faktorov vrátane:
- Bondova nominálna hodnota
- Dátum splatnosti.
- Kupónová sadzba a jej frekvencia sú platby.
- Dôveryhodnosť emitenta.
- Výnos porovnateľných investičných možností.
výnos
Výnos do splatnosti je známy aj ako výnos z výnosu alebo výnos z výplaty. Výnos do splatnosti dlhopisu závisí od aktuálnej trhovej ceny dlhopisu. Vzorec výnos do splatnosti sa však ukazuje ako účinnejší výnos dlhopisu založený na zložení oproti jednoduchému výnosu, ktorý sa vypočíta pomocou vzorca dividendový výnos.
Cca YTM = (C + (FP) / n) * 2 / (F + P)
- C = výplata kupónu / úrokov
- F = nominálna hodnota
- P = cena
- n = roky do splatnosti.
Vzorec sa používa na výpočet približného výnosu do splatnosti. Na určenie skutočného výnosu do splatnosti je však potrebné použiť metódu pokusu a omylu vložením sadzieb do súčasnej hodnoty vzorca dlhopisov, kým sa hodnota P nezhoduje so skutočnou cenou dlhopisu.
Výnos do splatnosti sa vypočíta podľa vzorca súčasnej hodnoty diskutovaného nižšie.
Na vyhodnotenie výnosu do splatnosti je už prítomná súčasná hodnota dlhopisu a výpočet YTM pracuje späť od súčasnej hodnoty vzorca dlhopisu a snaží sa určiť „r“.
Porovnanie medzi hlavami medzi kupónom a výnosom (infografika)
Nižšie je uvedený zoznam najlepších 8 rozdielov medzi kupónom a výnosom 
Kľúčové rozdiely medzi kupónom a výnosom
Oba kupóny verzus výnos sú populárnou voľbou na trhu. porozprávajme sa o niektorých hlavných rozdieloch medzi kupónom a výnosom:
- Kupónová sadzba dlhopisu je výška úroku, ktorý sa skutočne platí z istiny dlhopisu (v nominálnej hodnote). Zatiaľ čo výnos do splatnosti definuje, že je to investícia, ktorá sa drží do dátumu splatnosti a miera návratnosti, ktorú vygeneruje k dátumu splatnosti.
- Čiastka kupónu je čiastka, ktorá je vyplácaná polročne alebo ročne do dátumu splatnosti z nominálnej hodnoty dlhopisu. Zatiaľ čo súčasný výnos generuje návratnosť ročne, závisí od kolísania trhových cien.
- Kupónové sadzby sú s väčšou pravdepodobnosťou ovplyvnené úrokovými sadzbami stanovenými vládnym orgánom na ekonomiku krajiny. Pri výpočte aktuálneho výnosu sa kupónová sadzba porovnáva so súčasnou trhovou cenou dlhopisu.
- Počas držby dlhopisu zostáva cena dlhopisu až do splatnosti z dôvodu neustáleho kolísania trhovej ceny, je lepšie kúpiť dlhopis s diskontnou sadzbou, ktorá ponúka pekné výnosy zo splatnosti v nominálnej hodnote.
- Čiastka kupónu rozhodne, o akú sumu bude dlhopis platiť ročne alebo polročne podľa vládnych noriem do splatnosti, pričom výnos definuje, aké budú výnosy po reinvestovaní sumy kupónu v deň splatnosti.
Porovnávacia tabuľka kupónu verzus výnos
Nižšie je 8 najvyššie porovnanie medzi kupónom a výnosom
| Sr.no | kupón | výnos |
| 1 | Suma kupónu vyplatená emitentom dlhopisu majiteľovi dlhopisu až do jeho splatnosti. | Výnos do splatnosti definuje celkový výnos, ktorý investor získa, až kým nie je splatný. |
| 2 | Úroková sadzba sa vypláca ročne. | Aktuálny výnos definuje mieru návratnosti, ktorú ročne generuje. |
| 3 | Úrokové sadzby ovplyvňujú kupónové sadzby | Aktuálny výnos porovnáva kupónovú sadzbu s trhovou cenou dlhopisu. |
| 4 | Suma kupónu zostáva rovnaká až do splatnosti. | Trhová cena neustále kolíše, lepšie kúpiť dlhopis so zľavou, ktorá predstavuje väčší podiel z kúpnej ceny. |
| 5 | Kupón hovorí, aký dlhopis sa vyplatil, keď bol vydaný | Výnos alebo výnos do splatnosti určuje, koľko budete v budúcnosti vyplatení |
| 6 | Sadzba kupónu alebo nominálny výnos = ročné platby / nominálna hodnota dlhopisu |
|
| 7 | Kupóny sú pevné; bez ohľadu na to, za akú cenu obchoduje dlhopis. | Výnos a ceny sú nepriamo úmerné. |
| 8 | Investor nakúpi dlhopis v nominálnej hodnote, výnos do splatnosti sa rovná kupónovej sadzbe. | Investor kupuje dlhopis so zľavou, jeho výnos do splatnosti je vždy vyšší ako kupónová sadzba. |
záver
Účelom tohto článku s kupónom verzus výnos je objasniť nejednoznačnosť medzi výnosom a kupónom, keď má niekto veľmi obmedzené alebo žiadne skúsenosti s nekonečným zoznamom podmienok finančného sektora. Tieto dva termíny kupón verzus výnos sa najčastejšie stretávajú pri správe alebo operácii v dlhopisoch. Kombinované použitie navyše poskytuje lepšie výnosy a premieta sa do koncepcie vyššia miera kupónu znamená vyšší výnos. Okrem použitia v dlhopisoch sa oba pojmy od seba veľmi líšia.
Odporúčané články
Toto bol návod na najväčší rozdiel medzi kupónom a výnosom. Ďalej diskutujeme o kľúčových rozdieloch medzi kupónom a výnosom s informáciami a porovnávacou tabuľkou. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch.
- Pôžičky verzus zálohy - najväčšie rozdiely
- Rôzne možnosti medzi vs
- Rastové zásoby vs Hodnota zásob
- Prenájom vs Nájom - ktorý je lepší