Čo je financovanie vlastného kapitálu?

Kapitálové financovanie je proces získavania kapitálu predajom akcií spoločnosti verejnosti, inštitucionálnym investorom alebo finančným inštitúciám.

Spoločnosť, ktorá potrebuje finančné prostriedky, ju môže financovať pomocou dlhu a vlastného imania. Kapitálové financovanie je zvyčajne preferovaný režim, pretože nevyžaduje, aby Spoločnosť v prípade zlyhania Spoločnosti vyplatila investorom návratnosť. Investori na oplátku dostanú vlastníctvo spoločnosti a hlasovacie práva úmerné ich investíciám.

Príklad financovania vlastného imania

Spoločnosť ABC založil podnikateľ s počiatočným kapitálom 10 000 dolárov. Na začiatku spoločnosti vlastní 100% vlastného imania v spoločnosti. Po niekoľkých počiatočných rokoch od svojho vzniku hľadá nové zdroje pre rast spoločnosti. Predáva 50% vlastného imania spoločnosti v hodnote 100 000 dolárov. Rizikový investor alebo anjelský investor získa 50% -ný kapitál v spoločnosti investovaním 50 000 dolárov do spoločnosti a podiel podnikateľa sa zníži na 50%, hoci na začiatku investoval do spoločnosti iba 10 000 dolárov.

Kapitálové financovanie a výška vkladu každého investora teda závisia od času a ocenenia investovania do spoločnosti.

Druhy financovania vlastného imania

Spoločnosť môže mať rôzne triedy akcií; Financovanie vlastného imania nezahŕňa iba financovanie spoločným majetkom, ale aj prostredníctvom iných médií:

Spoločnosti vydávajú rôzne triedy akcií, zvyčajne veľkých podnikov:

  • Akcie triedy A : Investori získajú vlastníctvo, tj hlasovacie práva a dividendy
  • Akcie triedy B: Investori získajú vlastníctvo (hlasovacie práva), ale žiadne dividendy
  • Preferenčné akcie: Investori dostávajú dividendu (v niektorých prípadoch vyššiu dividendu alebo zaručenú dividendu), ale žiadne vlastníctvo
  • Podiely s rozdielnymi hlasovacími právami: Investori získajú rozdielne hlasovacie práva, tj 2 akcie vlastnené investorom získajú 1 hlas a na kompenzáciu tohto rozdielneho hlasovacieho práva dostanú vyššiu dividendu ako investori s vlastným kapitálom.

Zdroje financovania vlastného kapitálu

Keď sa začína nové podnikanie, majiteľ investuje svoje vlastné zdroje buď predajom svojho osobného majetku, ako sú pozemky a majetok, alebo z peňažných aktív. S rastom podnikania a zvyšovaním potreby financovania sa však finančné prostriedky získavajú z externých zdrojov. Rôzni investori v rôznych fázach rastu spoločnosti investujú do spoločnosti a sú uvedení nižšie:

  • Angel Investors

Anjelskí investori sú zvyčajne prvými investormi okrem majiteľa alebo zakladateľa firmy. Zvyčajne sú to bohatí jednotlivci a priatelia / rodina vlastníka firmy. Poskytujú finančné zabezpečenie v počiatočnej fáze podnikania za výhodných podmienok a zvyčajne sa nezúčastňujú na riadení podniku. Anjelskí investori obvykle investujú svoje investície s vyššou návratnosťou, keď spoločnosť vyhľadá prostriedky od rizikových kapitalistov.

  • Rizikoví kapitalisti

Rizikoví kapitalisti alebo rizikoví investori sú investormi, ktorí investujú do spoločnosti po úspešnom podnikaní už niekoľko rokov a majú pocit, že na trhu existuje konkurenčná výhoda. VC sú selektívne vo svojich investíciách a pred investovaním sa pozerajú na rôzne aspekty podnikania, riadenia a trhu. Investujú obrovské množstvo a spravidla sa ujímajú kresiel a aktívnej zodpovednosti za riadenie. Ich úlohou je zlepšovať obchodné aspekty spoločností a nakoniec ich kótovať na burzách cenných papierov, kde sa s nimi môže verejne obchodovať.

  • Retailoví investori / IPO

Spoločnosti ponúkajú svoje akcie širokej verejnosti prostredníctvom počiatočných verejných ponúk alebo IPO. IPO pôsobia ako východisková cesta pre niektorých zakladateľov a rizikový kapitál a poskytujú verejným investorom šancu investovať do rastúceho a dobre usadeného podniku. Akcie sú kótované na burzách cenných papierov a aktívne sa obchodujú medzi investormi, ktorými by mohli byť retailoví investori alebo inštitucionálni investori.

  • crowdfunding

Crowdfunding je ďalšou cestou, ktorou môžu spoločnosti získavať prostriedky od skupiny investorov v malom množstve. Každý investor investuje do podnikania malú sumu prostredníctvom crowdfundingovej kampane, ktorú vedie spoločnosť. Investori sú vo všeobecnosti skupinou anjelských investorov, ktorí veria v produkt a zakladatelia spoločnosti a chceli by financovať počiatočné založenie podniku.

Výhody financovania vlastného imania

Kapitálové financovanie má pre zakladateľov aj investorov rôzne výhody:

  • Spoločnosť nemá dostatok hotovosti, kolaterálov ani zdrojov na získanie finančných prostriedkov z dlhového financovania, preto je kapitálové financovanie pre podnikateľa dobrým zdrojom financovania, pretože investori by spolu so zakladateľmi prevzali riziko podnikania.
  • Finančné prostriedky možno získať prostredníctvom IPO, akonáhle je obchod vysporiadaný a má pravidelný hotovostný tok. Takéto prostriedky sa môžu použiť na budúci technologický pokrok. Majetkové financovanie pomáha podnikateľom a manažmentu spoločnosti získavať prostriedky na rozriedené vlastníctvo a podnikať k lepšej ziskovosti a vo väčšom rozsahu.
  • Investori získajú vlastníctvo spoločnosti. Lepšiu návratnosť ako iné investičné nástroje dosahujú vďaka zvýšenej cene akcií alebo dividend vyplácaným spoločnosťou.

Nevýhody financovania majetkom

  • Zriedenie akcií: Financovanie vlastného kapitálu vedie k oslabeniu účasti pôvodných investorov. Keďže sa finančné prostriedky získavajú od nových investorov, počiatočných akcionárov, zakladatelia strácajú primeranú výšku účasti v spoločnosti.
  • Strata kontroly nad spoločnosťou: Pridaním nových investorov do Spoločnosti môže zníženie podielu zakladateľov viesť k možnému konfliktu záujmov a viesť k strate kontroly nad vlastnou spoločnosťou. Investori sa môžu podieľať na aktívnom riadení spoločnosti, čo môže viesť ku konfliktu v spôsobe podnikania.
  • Čas a úsilie: Potenciálni investori trávia pred investovaním veľa času v povinnej starostlivosti spoločnosti. Hľadajú podnikateľský plán, predpovede predaja a zisku, trhové podmienky a musia si byť istí, či budú ich investície bezpečné, bezpečné a ziskové. Pre podnikateľov, ktorí hľadajú finančné prostriedky a zameriavajú sa aj na svoje podnikanie, je preto časovo náročné.

záver

Majetkové financovanie je spôsob financovania spoločnosti, kde získava prostriedky od investorov prostredníctvom predaja akcií. Spoločnosť môže vydávať rôznym investorom rôzne akcie. Investori však chápu, že výnosy z týchto investícií nie sú fixné ako pri dlhovom financovaní, keď sa prostriedky požičiavajú na stanovenú dobu a za vopred stanovené úrokové sadzby.

Odporúčané články

Toto bol sprievodca financovaním vlastného kapitálu. Tu sme diskutovali o rôznych typoch financovania vlastného kapitálu a jeho zdrojoch pomocou príkladov. Diskutovali sme tiež o výhodách a nevýhodách financovania vlastného kapitálu. Tu sa môžete pozrieť aj na niektoré užitočné články:

  1. Rozdiely medzi súkromným kapitálom a rizikovým kapitálom
  2. Porovnanie financií s ekonomikou
  3. Najčastejšie rozdiely poistnej matematiky a účtovníka
  4. Rozlišujte medzi akciami a vzájomnými fondmi

Kategórie:

Rozvoj podnikania