Vzorec kapitalizácie (obsah)
- Vzorec kapitalizácie
- Príklady vzorca na kapitalizáciu (so šablónou programu Excel)
- Kalkulačka kapitalizačnej sadzby
Vzorec kapitalizácie
Miera kapitalizácie môže byť definovaná ako miera návratnosti investora, ktorý investuje peniaze do nehnuteľností na základe čistého prevádzkového príjmu, ktorý nehnuteľnosť generuje.
Capitalization Rate = Net Operating Income / Current Market Value of the Property
Príklady vzorca na kapitalizáciu (so šablónou programu Excel)
Vezmime príklad, aby sme lepšie pochopili výpočet vzorca kapitalizácie.
Túto šablónu miery kapitalizácie vzorca Excel si môžete stiahnuť tu - šablónu rýchlosti kapitalizácie vzorca ExcelVzorec kapitalizácie - príklad č. 1
Zoberme si príklad komerčnej kancelárskej nehnuteľnosti A, kde čistý prevádzkový príjem za rok je 10 000 USD a súčasná trhová hodnota nehnuteľnosti je 1 000 000 EUR.
Riešenie:
Miera kapitalizácie sa vypočíta pomocou nasledujúceho vzorca.
Miera kapitalizácie = čistý prevádzkový výnos / aktuálna trhová hodnota nehnuteľnosti
- Miera kapitalizácie = 10 000 USD / 100 000 USD
- Miera kapitalizácie = 10%
Vzorec kapitalizácie - príklad č. 2
Zoberme si príklad komerčných nehnuteľností Ambience Mall v Dillí, ktorých čistý prevádzkový príjem je 50 Lakov a súčasná trhová hodnota nehnuteľnosti je 10 Crore.
Riešenie:
Miera kapitalizácie sa vypočíta pomocou nasledujúceho vzorca
Miera kapitalizácie = čistý prevádzkový výnos / aktuálna trhová hodnota nehnuteľnosti
- Miera kapitalizácie = R 50 lakh / R 10 Crore
- Miera kapitalizácie = 5%
Vzorec kapitalizácie - príklad č. 3
Urobme príklad, keď sa investor musí rozhodnúť, do ktorej nehnuteľnosti z 3 nehnuteľností musí investovať.
Riešenie:
Miera kapitalizácie pre vlastnosť A sa vypočíta pomocou nasledujúceho vzorca.
Miera kapitalizácie majetku A = čistý prevádzkový výnos / aktuálna trhová hodnota majetku
- Miera kapitalizácie majetku A = 50000 USD / 1 500 000 $
- Miera kapitalizácie majetku A = 3, 33%
Miera kapitalizácie pre vlastnosť B sa vypočíta pomocou vzorca:
Miera kapitalizácie majetku B = čistý prevádzkový výnos / aktuálna trhová hodnota majetku
- Miera veľkých písmen pre vlastníctvo B = 30000 USD / 750000 USD
- Miera veľkých písmen pre vlastníctvo B = 4%
Miera kapitalizácie pre vlastnosť C sa vypočíta pomocou vzorca:
Miera kapitalizácie majetku C = čistý prevádzkový výnos / aktuálna trhová hodnota majetku
- Miera veľkých písmen pre vlastníctvo C = 2 200 000 $ 4 500 000
- Miera kapitalizácie pre nehnuteľnosť C = 4, 44%
Keďže miera kapitalizácie nehnuteľnosti C je najvyššia, mal by investor investovať do nehnuteľnosti C, aby získal maximálny výnos z 3 nehnuteľností, do ktorých možno investovať.
Vysvetlenie vzorca kapitalizácie
Miera kapitalizácie môže byť definovaná ako miera návratnosti pre investora, ktorý investuje peniaze do nehnuteľností, na základe čistého prevádzkového príjmu, ktorý nehnuteľnosť generuje.
Miera kapitalizácie = čistý prevádzkový výnos / aktuálna trhová hodnota nehnuteľnosti
Čistý prevádzkový výnos sa môže definovať ako celkový príjem z prenájmu generovaný nehnuteľnosťou a potom sa výdavky odpočítajú z príjmu, aby sa dosiahol čistý prevádzkový výnos. Súčasná trhová hodnota nehnuteľnosti, ako názov napovedá, je cena na súčasnom trhu, ktorú by niekto zaplatil za kúpu nehnuteľnosti.
Čistý prevádzkový výnos = príjem z prenájmu + ostatné príjmy - strata z neobsadeného miesta a inkasa - náklady na správu nehnuteľností
Miera kapitalizácie ukazuje investorovi, aká by bola jeho miera návratnosti investície. Pri vyššej miere kapitalizácie je pre investora výhodnejšie investovať. Pri výpočte čistého prevádzkového príjmu sa odpisy nezahŕňajú, pretože sa odpočítavajú iba prevádzkové náklady.
Relevantnosť a použitie miery kapitalizácie
Miera kapitalizácie je pre investorov užitočná pri porovnávaní nehnuteľností. Ak sú všetky veci rovnaké a všetky dve nehnuteľnosti majú kapitalizačné sadzby 10% a 5%, potom by mal investor zvoliť 10% návratnosť, ktorú ponúka nehnuteľnosť. Malo by sa vziať do úvahy, že samotná maximálna sadzba by nemala byť rozhodujúcim činiteľom pri určovaní, či sa nehnuteľnosť oplatí investovať alebo nie. Vysoká miera kapitalizácie znamená vyššie výnosy, ale tiež naznačuje vyššie riziko. Investori by preto mali investovať do nehnuteľností na základe svojich preferencií rizika.
Napríklad, ak existujú dva vlastnosti, v ktorých sú všetky faktory rovnaké, s výnimkou ich geografických polôh. Jeden sa nachádza v blízkosti centrálnej časti mesta a druhý na predmestí. Prvá nehnuteľnosť nachádzajúca sa blízko centra mesta by teda získala viac z prenájmu. Tento príjem z prenájmu by sa však kompenzoval nákladmi, ako sú vyššie dane z nehnuteľností a náklady na údržbu. Keďže sa nachádza v blízkosti centra mesta, aktuálna trhová hodnota nehnuteľnosti bude vyššia ako nehnuteľnosť na predmestiach. Preto bude mať nehnuteľnosť v centre mesta v porovnaní s majetkom na predmestí nižšiu mieru kapitalizácie. To naznačuje, že lepšie ocenenie sa realizuje s nižšou mierou kapitalizácie. Toto naznačuje, že nehnuteľnosť s nižšou mierou kapitalizácie poskytuje lepšie výnosy s nižšou úrovňou rizika. Ale scenáre reálneho sveta nie sú také jednoduché. Pri výbere nehnuteľnosti sa nedá pozerať iba na mieru kapitalizácie.
Kalkulačka kapitalizačnej sadzby
Môžete použiť nasledujúcu kalkulačku kapitalizácie.
| Čistý prevádzkový výnos | |
| Aktuálna trhová hodnota nehnuteľnosti | |
| Vzorec kapitalizácie | |
| Vzorec kapitalizácie | = |
|
|
záver
Miera kapitalizácie môže byť definovaná ako miera návratnosti požadovaná investorom pri investovaní do nehnuteľností. Výpočet miery kapitalizácie sa vykonáva vydelením čistého prevádzkového príjmu skutočnou trhovou hodnotou majetku. Čistý prevádzkový výnos sa vypočíta odpočítaním prevádzkových nákladov od príjmu z prenájmu generovaného z majetku. Prevádzkové náklady nezahŕňajú odpisy. Miera kapitalizácie by nemala byť jediným faktorom pri odhade, či je nehnuteľnosť stojí za to investovať.
Odporúčané články
Toto bola príručka vzorca kapitalizácie. Tu diskutujeme o tom, ako vypočítať mieru kapitalizácie spolu s praktickými príkladmi. Poskytujeme tiež kapitalizačnú kalkulátor s šablónou Excel na stiahnutie. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch -
- Vzorec pre model stanovovania cien investičného majetku
- Náklady na predaný tovar
- Ako vypočítať zriedený EPS?
- Vzorec priemernej doby zberu