Vzorec pákového pomeru (obsah)
- Pákový pomer
- Príklady vzorcov pákového pomeru (so šablónou programu Excel)
- Kalkulačka pomeru pákového efektu
Pákový pomer
Miera pákového efektu sa dá definovať ako pomer celkového dlhu k celkovému vlastnému imaniu ktorejkoľvek spoločnosti, aby sa pochopila úroveň dlhu, ktorý akejkoľvek spoločnosti alebo subjektu vznikol.
Vzorec pákového pomeru možno vyjadriť ako:
Leverage Ratio = Total Debt / Total Equity
Príklady vzorcov pákového pomeru (so šablónou programu Excel)
Pozrime sa teraz na príklad, ako lepšie porozumieť vzorcu pákového pomeru.
Túto šablónu pákového efektu - šablónu vzorcov Excel si môžete stiahnuť tu - pákový pomer - šablónu vzorcov ExcelVzorec pákového pomeru - príklad č. 1
Zoberme si príklad spoločnosti X, ktorej celkový dlh je 200 000 dolárov a celkový kapitál 300 000 dolárov. Vypočítajte pákový pomer spoločnosti.
Riešenie:
Pákový pomer môžeme vypočítať pomocou vzorca nižšie
Pákový pomer = celkový dlh / vlastný kapitál
- Pákový pomer = 2 000 000/3 000 000 dolárov
- Pákový pomer = 0, 67
Vzorec pákového pomeru - príklad č. 2
Zoberme si príklad spoločnosti Reliance, ktorej celkový vlastný kapitál je 3, 14.632 Cr, dlhodobý dlh je 81.596 Cr a krátkodobý dlh je 15, 239 Cr. Vypočítajte pákový pomer spoločnosti Reliance.
Riešenie:
Preto nemáme celkom dlh, takže najprv zistíme celkový dlh
Celkový dlh môžeme vypočítať pomocou nasledujúceho vzorca
Celkový dlh = dlhodobý + krátkodobý
- Celková zadlženosť = R 81 596 Cr + R 15 239 Cr
- Celkový dlh = R 96, 835 Cr
Preto teraz zistíme pákový pomer
Pákový pomer môžeme vypočítať pomocou vzorca nižšie
Pákový pomer = celkový dlh / vlastný kapitál
- Pákový pomer = Rs 96, 835 Cr / Rs 3, 14, 632 Cr
- Pákový pomer = 0, 31
Vzorec pákového pomeru - príklad č. 3
Zoberme si príklad spoločnosti Tata Steel, ktorej celkový vlastný kapitál je 61 514 Cr, dlhodobý dlh je 24 568 Cr a krátkodobý dlh je 670 Cr. Vypočítajte pákový pomer spoločnosti Tata Steel.
Riešenie:
Preto nemáme celkom dlh, takže najprv zistíme celkový dlh.
Celkový dlh môžeme vypočítať pomocou nasledujúceho vzorca
Celkový dlh = dlhodobý + krátkodobý
- Celkový dlh = R 24 568 Cr + R 670 Cr
- Celkový dlh = R 25 238 Cr
Preto teraz zistíme pákový pomer.
Pákový pomer môžeme vypočítať pomocou vzorca nižšie
Pákový pomer = celkový dlh / vlastný kapitál
- Pákový pomer = R 25 238 Cr / R 61 514 Cr
- Pákový pomer = 0, 41
Pákový pomer je teda 0, 41
Vysvetlenie vzorca pákového pomeru
Miera pákového efektu sa dá definovať ako pomer celkového dlhu k celkovému vlastnému imaniu ktorejkoľvek spoločnosti, aby sa pochopila úroveň dlhu, ktorý akejkoľvek spoločnosti alebo subjektu vznikol. Dlh je nevyhnutnou súčasťou každej firmy, pretože je výrazne lacnejšia ako iné formy peňazí, a teda zvyšuje zisky. Na druhej strane, spoločnosť s vyššou pákou môže čeliť problémom, ak dôjde k poklesu podnikania spoločnosti. Pákový efekt môže teda využívať výhody, ak sa používa dobre, alebo môže predstavovať riziko pre spoločnosť, ak sa správne nevyužije.
Existujú rôzne druhy pákových pomerov. Niektoré z nich sú dlh / vlastný kapitál, dlh / EBIDTA, dlh / aktíva alebo dlh k celkovému kapitálu. Dlh / vlastný kapitál je bežné opatrenie, ktoré používajú investori. Existuje niekoľko spôsobov, ako je pákový efekt vytvorený pre spoločnosť: -
- Spoločnosť si môže vziať dlh na nákup aktív, ako sú nehnuteľnosti, stroje alebo zariadenia.
- Spoločnosť si požičiava dlh za svoje krátkodobé požiadavky, ako sú zásoby, likvidita atď.
- Spoločnosť si môže požičať na financovanie akvizície inej spoločnosti.
- Pákový odkup vykonáva súkromná investičná spoločnosť.
- Jednotlivec si môže požičať na financovanie kúpy domu.
- Investori na akciových trhoch si môžu požičať na pridanie akcií do svojho portfólia.
Zvyšujúci sa vplyv má potenciál znásobiť príjmy jednotlivca alebo spoločnosti. Ale tiež prichádza s varovaním pred ďalším rizikom. Ak peňažné toky nepodporujú, existuje šanca, že spoločnosť alebo jednotlivec nebude splácať svoje platby. Úroveň pákového efektu by sa preto mala definovať múdro.
Relevantnosť a použitie koeficientu pákového efektu
Pákový pomer je ukazovateľom inherentného rizika spoločnosti. Ak je pomer dlhu v porovnaní so svojimi rovesníkmi veľmi vysoký, naznačuje to, že spoločnosť nesie značné bremeno, pretože splátky istiny a úrokov by blokovali peňažné toky spoločnosti. Tieto peňažné toky sa mohli použiť na položku kapitálových výdavkov alebo na iné dôležité spôsoby rozvoja spoločnosti. Existujú tiež možné okolnosti, ak peňažné toky nie sú dostatočne veľké na to, aby podporili splácanie dlhov, potom by spoločnosť mohla zlyhať. Naopak, ak je úroveň dlhu nízka v akejkoľvek spoločnosti, znamená to, že platby dlhov nepredstavujú veľkú časť peňažných tokov spoločnosti, a preto nie sú citlivé na vonkajšie okolnosti, ako sú obchodné zmeny. Znamená to však tiež, že spoločnosť je schopná zvýšiť úroveň dlhu, pretože dlh je lacnejší ako iné formy peňazí. Každá spoločnosť musí nájsť svoju optimálnu úroveň dlhu, ktorú môže podporiť.
Neexistuje však optimálna úroveň dlhu pre žiadnu konkrétnu spoločnosť. Miera pákového efektu by sa mala porovnávať so spoločnosťami pôsobiacimi v podobnom odvetví. Napríklad oceliarske spoločnosti majú vo všeobecnosti vyššiu mieru zadlženia ako iné priemyselné odvetvia. Preto pri pohľade na úroveň dlhu akejkoľvek oceliarskej spoločnosti by sa mala porovnávať iba so svojimi rovesníkmi. Ak je úroveň dlhu vyššia ako jej partnerské spoločnosti, existuje dôvod na obavy. Investori aj veritelia akejkoľvek konkrétnej firmy uprednostňujú nižšiu úroveň pákového efektu, pretože zaručuje ochranu ich záujmov v prípade poklesu podnikania spoločnosti alebo dokonca počas zlyhania alebo likvidácie. To je jeden z dôvodov, prečo vyššie pákové pomery môžu zabrániť ktorejkoľvek spoločnosti alebo spoločnosti prilákať ďalší kapitál.
Kalkulačka pomeru pákového efektu
Môžete použiť nasledujúcu kalkulačku vzorca Leverage Ratio
| Celkový dlh | |
| Vlastné imanie celkom | |
| Pákový pomer | |
| Pákový pomer | = |
|
|
záver
Pákový pomer je pomer celkového dlhu k celkovému vlastníctvu akejkoľvek spoločnosti alebo spoločnosti. Pákový efekt má výhody z násobenia zisku, ale znamená to aj to, že spoločnosť preberá ďalšie riziko a ak peňažné toky nepodporujú, potom by spoločnosť mohla splácať svoje platby. Pákový efekt každej spoločnosti sa musí porovnávať s úrovňami pákového efektu jej rovesníkov, aby sa zistilo, či je úroveň vyššia alebo nižšia. Nemožno ju porovnávať so spoločnosťami pôsobiacimi v iných odvetviach.
Odporúčané články
Toto bol sprievodca vzorcom pákového pomeru. Tu diskutujeme o tom, ako vypočítať pákový pomer spolu s praktickými príkladmi. Poskytujeme vám tiež kalkulačku pákového pomeru s excelovateľnou šablónou na stiahnutie. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch -
- Vzorec pre čistý príjem
- Príklady šírenia cenových ponúk
- Sprievodca vzorcom obdobia návratnosti
- Vzorec pomeru dlhu k príjmu