Ktorý je lepší ? Contango a zaostávanie (infografika)

• Čo viete o Contango a Backwardation?

Čo viete o Contango a Backwardation?

Museli ste navštíviť toľko webových stránok, aby ste získali prehľad o kontangu a zaostalosti, ale na konci vášho hľadania; čo máš v ruke? Môžete si byť viac zmätení a začať si biť hlavou, keď si myslíte, že koncept Contango a Backwardation je komplexný. Takže prosím, nebuď do hlavy, pozorne si prečítajte tento článok. Tento článok poskytne vášmu mozgu kvalitné jedlo a na konci tohto článku sa stanete majstrom nákazy a zaostalosti.

Predpokladajme, že ste obchodník na komoditnom trhu a máte čo do činenia s rôznymi tvrdými a mäkkými komoditami.

Ako obchodník na komoditnom trhu sa môžete stretnúť s rôznymi situáciami na trhu, ako sú kontango a zaostávanie, ktoré môžu narušiť vašu myseľ. Rovnako ako pred vojnou; vojak sa pripravuje na boj, rozumie rôznym situáciám v boji a podľa toho koná; Rovnako ako obchodník; musíte vedieť o rôznych situáciách na trhu, ako je napríklad Contango verzus backwardation, aby ste mohli zarobiť peniaze pre klienta aj pre seba.

Koncepty na záchranu života

Pred plávaním v rieke Contango a spätným chodom; poďme nosiť nejaké život zachraňujúce koncepty contango a backwardation, ktoré by ti pomohli pochopiť Contango vs backwardation.

• Komoditný trh

Je to trh, na ktorom sa obchoduje s komoditami HARD & SOFT. Na tomto trhu sa s komoditami v skutočnosti neobchoduje, ale s ich cenami alebo hodnotami.

• komodita
  

V obchodovaní je komoditou surovina / tovar, ktoré je možné kúpiť a predať. S komoditami, s ktorými sa obchoduje, sú spravidla dva druhy tvrdých a mäkkých komodít. Tvrdé komodity vo všeobecnosti zahŕňajú množstvo prírodných zdrojov, ako je zlato, guma, ropa atď. A mäkké komodity sú vo všeobecnosti poľnohospodárske výrobky ako kukurica, pšenica, káva, cukor atď.

• derivát

Derivát je zabezpečovací nástroj, ktorý odvodzuje svoju hodnotu od podkladového zmluvným spôsobom.

• Budúca zmluva

Budúca zmluva je zákazková zmluva medzi zmluvnými stranami na mieru, pričom vyrovnanie sa uskutoční v určitý deň v budúcnosti za dnešnú vopred dohodnutú cenu.

• Spotová cena

Spotová cena predstavuje aktuálnu trhovú cenu, kde je možné cenný papier kúpiť / predať na konkrétnom mieste av určitom čase.

• Budúca cena

Cena komodity, pri ktorej sa zmluvné strany dohodnú na nákupe / predaji komodity v budúcnosti.

• poistné

Suma, ktorá sa má zaplatiť podľa zmluvy.

Odporúčané kurzy

• Balík školení o podnikových financiách
• Online školenie o oceňovaní vlastného imania
• Program trhu s derivátmi
• Profesionálny kurz IFRS

Contango a zaostávanie

Čo znamená Contango?

Na určitých trhoch s energiou a komoditami sa používajú výrazy contango a backwardation. Ak sa do toho dostaneme hlbšie, môžeme povedať, že najmä na trhu s ropou sa tieto pojmy používajú. V mnohých knihách vidíte iba teoretické definície, ale v praxi je tento pojem veľmi odlišný. Existujú dva pojmy

• Contango
• Normálne Contango

Predtým, ako začnem teoretickými definíciami contango verzus zaostávania, rád by som rozprával malý príbeh pána Bulla a pána Beara. Pán Bull vždy sníval, aby sa svadba jeho dcéry stala veľkou tučnou svadbou! Chcel sa s ňou uchádzať o veľa šťastia a zlata. Vždy však mal na pleciach túto váhu, pokiaľ ide o rastúce ceny zlata. To viedlo k niekoľkým bezsenným noci. Počas jednej z týchto nocí prišiel s úžasným nápadom. Pomyslel si: „Prečo neuzatvoriť zmluvu na budúce zlato“. Jeho tvár sa okamžite rozveselila šťastím a úzkosťou. Aký plán však musel dodržať? Odpoveď bola „Dostať sa do budúcej zmluvy“. Náhodou navštívil jedného zo svojich príbuzných, pána Beara, aby rozdal pozvánky na zákazku (6 mesiacov pred skutočnou svadbou). Zistil, že táto osoba bola medvedí na zlato. V tom okamihu vedel, že musí uzavrieť zmluvu s pánom Bearom. Na jednej strane dal pozvanie a na druhej strane podpísal zmluvu. Uzatvorili teda derivátovú zmluvu. V tom čase bola súčasná trhová cena zlata 1300 dolárov za uncu, takže podľa zmluvy sa obe strany dohodli, že pán Bull bude kupovať zlato od pána Beara za cenu 2600 dolárov po 6 mesiacoch od dnešného dňa. Ak starostlivo analyzujete vyššie uvedenú situáciu, zistíte, že okamžitá cena zlata (dnes) bola 1300 dolárov a budúca cena 2600 dolárov. Takže situácia, keď je budúca cena vyššia ako spotová cena, táto situácia na trhu sa nazýva trh ako v Contango.

Definícia Contango

Contango sa týka situácie, keď sú budúce ceny akcií / komodít vyššie ako súčasná okamžitá cena.

Pozrime sa na vyššie uvedený graf v kontexte contango. Spomeňte si na náš príbeh pána Bulla a pána Beara. Ak starostlivo analyzujete graf, získate predstavu Budúca cena zlata (po 6 mesiacoch je vyššia ako súčasná trhová cena zlata, tj 1300 dolárov.) Ak je budúca cena vyššia ako spotová cena podkladového materiálu na trhu, potom táto situácia Tento trh sa zvyčajne stáva, keď ľudia v budúcnosti zaplatia za komoditu prémiu namiesto toho, aby platili náklady na skladovanie a dnes nesú náklady na nákup komodity.

Normálne Contango

Vzťahuje sa na javy, v ktorých je budúca cena vyššia ako očakávaná budúca spotová cena (očakávaná trhová cena) na trhu. Zmätený? Poďme hlboko do toho. Normálne kontango pochopíme pomocou nasledujúceho grafu.

Ako viete náš príbeh pána Bulla a pána Beara. Takže pokračujme s rovnakým príbehom. V našom príbehu sú dve protistrany, a to pán Bull a pán Bear. Uzatvárajú budúcu zmluvu o nákupe alebo predaji komodity (zlato) za vopred dohodnutú cenu a konkrétny dátum. Porovnajme náš príbeh s vyššie uvedeným kontextom. Táto zmluva sa bude uplatňovať po 6 mesiacoch a súčasná okamžitá cena zmluvy je 1300 USD, budúca cena je 2600 USD, ale ak dôkladne analyzujete, môžete si všimnúť, že očakávaná cena podkladového aktíva po 6 mesiacoch je 2 000 USD. Ak je teda na trhu budúca cena (tj 2600 dolárov) vyššia ako očakávaná trhová cena (tj 2000), táto situácia na trhu sa nazýva trhom v spoločnosti Normal Contango.

Čo sa myslí spätným odchodom?

Ak rozumiete kontangu srdcom, môžete ľahko predpovedať význam zaostávania. Jednoducho je to naopak. K spätnému odkúpeniu môže dôjsť, ak majú trhy nadbytok komodít. Spätné smerovanie je medvedí indikátor, ktorý tiež naznačuje okamžitý nedostatok. Všeobecne má dve definície

• Backwardation
• Normálne spätné vyplatenie

Definícia spätného vyrovnania

Vzťahuje sa to na situáciu na trhu, kde sú budúce ceny nižšie ako súčasné okamžité ceny pre konkrétnu komoditu.

Poďme pochopiť spätnú väzbu pomocou jednoduchého grafu. Ak sa na graf dôkladne pozriete, získate predstavu o podčiarknutom diela, okamžitej cene a budúcej cene. Tu,

• Podčiarknuté aktívum je surová ropa
• Spotová cena podkladového aktíva - 2700 USD
• Budúca cena podkladového aktíva - 1500 USD

Predpokladajme, že existuje zmluva medzi pánom Nešťastným a pánom Happyom. V tejto zmluve je pán Unhappy pripravený predať svoj podkladový produkt po 6 mesiacoch od dnešného dátumu za vopred dohodnutú cenu, tj 1 500 USD, súčasná okamžitá cena podkladového materiálu je 2700 USD. Pán Nešťastný sa obáva, že kvôli nejakej neistej politickej udalosti; ceny ropy pravdepodobne klesnú, a tak zabezpečil budúcu cenu uzatvorením derivátovej zmluvy. Takže ak nastane situácia, ako je budúca cena nižšia ako spotová cena, potom sa o tejto situácii hovorí, že ide o trh v zaostalosti.

Vzťahuje sa na javy, v ktorých je budúca cena na trhu nižšia ako očakávaná budúca spotová cena (očakávaná trhová cena). Pochopte maticu a skrutky normálneho spätného chodu pomocou grafu.

Príklad Zoberme si ten istý príklad, aký sme použili pre spätné vyplatenie. Predpokladajme, že existujú dve protistrany; Pán Nešťastný a šťastný. Dohodli sa, že uzavrú budúcu zmluvu na nákup alebo predaj komodity (ropy) za vopred dohodnutú cenu a dátum. Predpokladajme, že zmluva sa bude uplatňovať po 6 mesiacoch a za cenu 1 500 dolárov. Jednoducho povedané, môžeme povedať, že pán Happy kúpi ropu po 6 mesiacoch za cenu 1 500 dolárov. Doteraz chápajte situáciu opatrne, než sa len pozrite na graf; očakávaná budúca cena podkladového materiálu po 6 mesiacoch je 2 000 dolárov. Ale podľa zmluvy sa dohodli na nákupe a predaji komodity za 1500 dolárov. V tejto situácii je teda budúca cena, tj 1500 dolárov, nižšia ako očakávaná trhová cena, tj 2000. Táto situácia na trhu sa nazýva normálna spätná platba.

Rozdiel medzi Contango a Backwardation

základ	Contango	Backwardation
definícia	Contango sa týka situácie, keď sú budúce ceny akcií vyššie ako súčasná okamžitá cena	Vzťahuje sa to na situáciu na trhu, kde sú budúce ceny nižšie ako súčasné okamžité ceny pre konkrétnu komoditu.
Budúca krivka	Vzostupný sklon	Sklonenie nadol
Cenový rozdiel	Budúca cena> Spotová cena	Budúca cena <spotová cena
Najviac sa stalo v prípade	komodita	olej

Prajete si 1-minútové zhrnutie grafickej informácie o Contango a Backwardation?

Odporúčané články

Tu je niekoľko článkov, ktoré vám pomôžu získať viac podrobností o Contango a Backwardation, takže stačí prejsť na odkaz.

1. Go vs Java - čo je lepšie (infografika)
2. 24 najcennejších krokov úspechu finančného plánovania
3. Prečo je finančné vzdelávanie vašou najlepšou investíciou?
4. Obchodný plán finančného plánovača 6 najlepších tipov Výhody nevýhody