Úvod do plávajúcich zásob
Počet akcií, ktoré sú k dispozícii všeobecným investorom, s výnimkou držby inštitúcie, správcovských akcií a akcií držaných podľa plánu vlastníctva akcií pre zamestnancov. Počet pohyblivých akcií nie je fixný a závisí od celkového nákupu a predaja akcií na otvorenom trhu. Veľké inštitúcie, manažment mali v držbe akcie spoločnosti, zatiaľ čo všeobecní investori alebo obchodníci nemajú prístup k obchodovaniu s týmito akciami.
Príklady plávajúcich zásob
Príklady plávajúcich zásob sú uvedené nižšie:
Príklad č. 1
V apríli 2019 mala spoločnosť ABC Ltd nesplatené 6, 5 miliardy akcií. Z toho 15% vlastnili zasvätení alebo riadiaci pracovníci. 58, 64% vlastnili veľké inštitúcie s veľkou expozíciou vo fonde. Vypočítajte celkový počet pohyblivých akcií, ktoré sú k dispozícii malým investorom alebo obchodníkom.
Riešenie:
- Celkový počet akcií spoločnosti = 6, 5 miliardy
- Percento akcií vedúcich pracovníkov a veľkých inštitúcií = (15 + 58, 64)% = 73, 64%.
- Celkový počet akcií v držbe správcovských a veľkých inštitúcií teda = 6, 5 miliardy x 73, 64% = 4, 7866 miliárd.
- Počet akcií držaných ako pohyblivé akcie = (6, 5 - 4 786) miliárd = 1, 7134 miliárd.
Príklad č. 2
V septembri 2019 spoločnosť XYZ Ltd vykázala nesplatené 100 miliónov akcií. Z toho 75% vlastnili zasvätení ľudia alebo predstavenstvo. 20% vlastnili veľké inštitúcie s veľkou expozíciou vo fonde. Vypočítajte celkový počet pohyblivých akcií, ktoré sú k dispozícii malým investorom alebo obchodníkom.
Riešenie:
- Celkový počet akcií spoločnosti = 100 miliónov
- Percento akcií, ktoré vlastnia riadiaci pracovníci a veľké inštitúcie = (75 + 20)% = 95%.
- Celkový počet akcií v držbe správcovských a veľkých inštitúcií = 100 miliónov x 95% = 95 miliónov.
- Počet akcií držaných ako pohyblivé akcie = (100 - 95) miliónov = 5 miliónov.
Výhody plávajúcich zásob
Niektoré z výhod sú uvedené nižšie:
- Plávajúce akcie umožňujú všeobecným investorom vstúpiť na trh a zaujať pozíciu v príslušných akciách. Investor môže nakupovať akcie s počtom akcií podľa svojej kapacity.
- Celková likvidita zásob závisí od počtu pohyblivých zásob dostupných na trhu. Čím vyšší je počet pohyblivých zásob, tým je menšia volatilita zásob a naopak. Ak sa počet pohyblivých akcií zníži, je pravdepodobné, že dôjde k vyššej volatilite ceny akcií.
- Spoločnosť s nízkou pohyblivou spoločnosťou s malou kapitalizáciou neposkytuje väčší priestor pre veľkých investorov, zatiaľ čo by malým investorom poskytla vyššie možnosti. Nižší počet plávajúcich akcií teda vedie k nižšiemu záujmu investorov a pomáha udržiavať cenu akcií na optimálnej úrovni.
- V prípade veľkej trhovej kapitalizačnej spoločnosti, ktorá má veľký počet akcií v obehu a menší počet inštitucionálnych a riadiacich holdingov, zostanú zásoby na trhu naďalej menej volatilné. Dôvodom je, že jednotliví investori nemôžu manipulovať s cenou akcií, pretože pohyblivé akcie sú k dispozícii v obrovskom počte. Mnoho malých investorov môže vstúpiť a vystúpiť, čo bude len ťažko manipulovať s akciou.
Obmedzenia plávajúcich zásob
Niektoré z obmedzení sú uvedené nižšie:
- Nižší počet pohyblivých akcií môže viesť k nižšiemu záujmu investorov, čo môže ďalej viesť k nižším cenám akcií.
- V prípade nižšej dostupnosti pohyblivých akcií cena akcií nezostane stabilná. Ak svoju pozíciu predáva veľká inštitúcia s vyšším podielom, cena akcií sa zvyšuje z dôvodu nižšieho záujmu investorov o akcie.
- Predaj akcií veľkým investorom alebo manažmentom spoločnosti môže viesť k nižšiemu sentimentu investora, čo môže ďalej viesť k nižšej cene akcií.
- Ak je počet pohyblivých zásob nízky, potom môže individuálny investor s veľkým kapitálom cenu zvýšiť, pretože investor by bol jediným manipulátorom ceny akcií. Rastúca cena akcií v zásade dobrých spoločností teda nie je dobrá správa pre malých investorov.
Dôležité body, na ktoré treba pamätať
Niektoré dôležité body sú:
- Počet akcií, ktoré zostali po vlastníctve hlavných investorov a riadiacich pracovníkov. Tento počet akcií sa neobmedzuje iba na nákup a predaj.
- Pohyblivé zásoby sa označujú ako počet akcií, ktoré majú akcionári k dispozícii v bežný obchodný deň.
- Počet plávajúcich zásob nie je stanovený. Počet pohyblivých zásob závisí od nákupu a predaja pozícií veľkých investorov a riadiacich pracovníkov.
- Emisia nových akcií zvyšuje aj počet nesplatených akcií a počet pohyblivých akcií. Preto vyšší počet pohyblivých akcií pomáha udržiavať cenovú stabilitu.
- Nižšie množstvo pohyblivých zásob opäť vedie k volatilite cien akcií, čo má za následok kolísanie cien. Ak je dostupný počet akcií držaných iba na obchodovanie v percentuálnom vyjadrení obmedzený, obchodník s vyššou kapacitou môže s časťou akcie do značnej miery manipulovať a naopak.
- Keďže nízky počet plávajúcich akcií označuje ťažké pozície, akumulujú sa riadiaci pracovníci a elitní investori, čo naznačuje, že spoločnosť má dobré obchodné vyhliadky a väčšina investorov akumulovala zásoby, majú najmenší záujem predať svoje príslušné pozície.
záver
Dostupnosť počtu pohyblivých zásob závisí od finančnej sily podniku. Ak má podnik väčšiu majetkovú základňu a existuje menší počet inštitúcií a manažmentu, potom bude vyšší počet pohyblivých akcií a naopak. Vyššia dostupnosť akcií s nízkym počtom obchodníkov alebo väčší počet drobných obchodníkov zabezpečí cenovú stabilitu akcií.
Na druhej strane, v prípade zásadne dobrých spoločností je maximálny počet akcií v držbe riadiacich pracovníkov a prémiového akcionára, čo umožňuje nízky počet akcií k dispozícii na obchodovanie malým investorom alebo malým obchodníkom. Dostupnosť malého počtu akcií teda zaisťuje nižšiu volatilitu ceny akcií.
Odporúčané články
Toto je príručka pre plávajúce zásoby. Tu diskutujeme definíciu a príklady plávajúcich zásob spolu s výhodami a obmedzeniami. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch -
- Príklady dlhodobých záväzkov
- Akcie vs Real Estate
- Investície do derivátov
- Forexový trh - poznať najlepšie postupy používané pri forexovom obchode