Rozdiel medzi infláciou a úrokovými mierami
Infláciu možno definovať ako trvalé zvyšovanie cenovej hladiny v ekonomike v priebehu času. Ekonomika čelí inflácii, ak sa cenová hladina náhle zvýši jediným skokom, ale ďalej sa nezvyšuje. Nie je to ani inflácia, ktorá zvyšuje ceny nejakého konkrétneho tovaru alebo služby alebo relatívne ceny niektorých tovarov alebo služieb. Úroková sadzba je sadzba, za ktorú si banky môžu požičiavať peniaze od centrálnej banky. Úrokové sadzby, ako je sadzba federálnych fondov v USA alebo repo sadzba v Indii, používajú centrálne banky na formovanie menovej politiky, ktorá sa používa na zameranie miery inflácie.
Pozrime sa podrobnejšie na infláciu verzus úroková miera:
Ak je prítomná inflácia, ceny takmer všetkých tovarov a služieb stúpajú. Inflácia narúša kúpnu silu meny. Inflácia zvýhodňuje dlžníkov na úkor veriteľov, pretože keď dlžník vráti príkazcovi veriteľovi, je bezcenný, pokiaľ ide o tovar a služby, ako to bolo v čase, keď bol požičaný. Inflácia, ktorá sa zrýchľuje mimo kontroly, sa označuje ako hyperinflácia, ktorá môže zničiť menový systém krajiny a spôsobiť sociálne a politické otrasy. Miera inflácie predstavuje percentuálny nárast cenovej hladiny v porovnaní so základným rokom. Analytici používajú mieru inflácie ako ukazovateľ hospodárskeho cyklu a predvídajú zmeny v menovej politike centrálnej banky.
Na výpočet miery inflácie sa ako náhrada cenovej hladiny používa cenový index. Cenový index meria priemernú cenu definovaného koša tovaru a služieb. Index spotrebiteľských cien (CPI) je najčastejšie používaným ukazovateľom miery inflácie a v mnohých krajinách ho bežne používa. Ukazovateľ CPI pozostáva z koša tovaru a služieb predstavujúcich nákupné modely typickej mestskej domácnosti. Napríklad v USA obsahuje kôš CPI ako kategóriu odhadu CPI Potraviny (14, 2%), Energia (10, 5%) a všetky položky s menším obsahom potravín a energie (75, 4%). Na výpočet CPI porovnáva Bureau of Labor Statistics v USA alebo podobnej organizácii v ktorejkoľvek krajine (kde sa percentuálne podiely v koši môžu líšiť) porovnáva náklady na koše CPI s nákladmi na koše v predchádzajúcom základnom období. Vzorec na výpočet CPI je: -
Príklad výpočtu CPI: -
|
položka |
množstvo | Cena v základnom období |
Súčasná cena |
| cheeseburgery | 200 | 2.50 | 3 |
| Vstupenky na filmy | 50 | 7 | 10 |
| Automobilové palivo | 300 | 1.50 | 3 |
| hodinky | 100 | 12 | 9 |
Referenčné základné obdobie: -
Cheeseburgery - 200 x 2, 5 = 500
Vstupenky na filmy - 50 x 7 = 350
Automobilové palivo - 300 x 1, 5 = 450
Hodinky - 100 x 12 = 1200
Náklady na kôš = 2500
Aktuálne obdobie -
Cheeseburgery - 200 x 3 = 600
Vstupenky na filmy - 50 x 10 = 500
Automobilové palivo - 300 x 3 = 900
Hodinky - 100 x 9 = 900
Náklady na košík = 2900
CPI = (2900/2500) x 100 = 116
Cenový index je počas základného obdobia 16%, preto miera inflácie je 16%.
Niektoré ďalšie krajiny používajú index veľkoobchodných cien (WPI) ako spôsob merania inflácie. Vo WPI sa sledujú zmeny cien tovaru v rôznych fázach spracovania (suroviny, polotovary a hotové výrobky) s cieľom sledovať vznikajúci cenový tlak.
Aby sme pochopili, k čomu dochádza, alebo ako je určitá miera inflácie cielená, musíme sa pozrieť na úrokovú sadzbu stanovenú centrálnou bankou ktorejkoľvek krajiny. Menová politika znamená, že centrálna banka používa úrokovú sadzbu ako nástroj na ovplyvnenie množstva peňazí a úverov v ekonomike s cieľom ovplyvniť hospodársku činnosť. Dá sa povedať, že je expanzívne, keď centrálna banka znižuje úrokovú sadzbu, čo zase zvyšuje množstvo peňazí a úverov v ekonomike. Naopak, keď centrálna banka zvyšuje úrokovú sadzbu, ktorá znižuje množstvo peňazí a úverov v ekonomike, menová politika sa považuje za kontrakčnú.
Centrálna banka používa úrokovú sadzbu na ovplyvnenie peňažnej zásoby, a tým na infláciu. Kvantová teória peňazí uvádza, že množstvo peňazí je určitým podielom celkových výdavkov v ekonomike a predpokladá kvantitatívnu rovnicu výmeny: -
Cena vynásobená skutočnou produkciou predstavuje celkové výdavky, takže rýchlosť predstavuje priemerný počet, koľko ročne sa každá jednotka peňazí použije na nákup tovaru alebo služieb. Výmenná rovnica musí mať rýchlosť definovanú týmto spôsobom. Monetaristi veria, že rýchlosť a reálny výkon ekonomiky sa menia len pomaly. Za predpokladu, že rýchlosť a skutočná produkcia zostanú konštantné, akékoľvek zvýšenie peňažnej zásoby povedie k primeranému zvýšeniu cenovej hladiny. Toto zvýšenie peňažnej zásoby sa dosahuje znížením úrokových sadzieb. Keď sa úrokové sadzby znížia, ľudia a podniky si môžu požičať viac peňazí. Dôsledkom väčšieho počtu pôžičiek je to, že v ekonomike je viac spotrebiteľských výdavkov, ktoré zvyšujú infláciu, pretože dopyt po tovare a službách je väčší. Opak sa však stáva v prípade zvyšovania úrokových sadzieb. Ak sa inflácia zvýši nad určitú úroveň, ako sa to páčilo centrálnej banke, zvyšujú referenčné úrokové sadzby, takže pôžičky klesajú a spotrebitelia viac šetria. Kvôli vyšším úsporám a menšiemu disponibilnému príjmu dochádza k menším výdavkom, a teda k spomaleniu ekonomiky ak zníženiu inflácie.
Inflácia vs úrokové sadzby infografiky
Nižšie je uvedený päť najlepších rozdielov medzi infláciou a úrokovými mierami 
Kľúčové rozdiely medzi infláciou a úrokovými mierami
Obe inflácie verzus úrokové sadzby spôsobujú rast ekonomiky, ale medzi infláciou a úrokovými mierami je veľa rozdielov.
- V prípade inflácie oproti úrokovým mieram možno infláciu definovať ako trvalé zvyšovanie cenovej hladiny v ekonomike, zatiaľ čo úrokové sadzby sú opatrenia menovej politiky, ktoré používa centrálna banka ktorejkoľvek krajiny na kontrolu úrovne peňažnej zásoby a úverov v ekonomike.
- Inflácia závisí od úrovne peňažnej zásoby v ekonomike, o ktorej rozhoduje centrálna banka. Úrokové sadzby v ekonomike závisia od mnohých makroekonomických faktorov, medzi ktoré patrí inflácia.
- Vyššia inflácia povedie k vyšším cenám tovarov a služieb v ekonomike. Vedie to tiež k vyšším životným nákladom, vyšším nákladom na pôžičky, oslabeniu meny atď. Na druhej strane nižšia inflácia naznačuje spomalenie hospodárstva a môže spôsobiť recesiu. Pretrvávajúca nízka inflácia môže viesť k vyššej nezamestnanosti, zníženému dopytu po tovare a službách, ktoré môžu ovplyvniť zisky. Na kontrolu inflácie stanovuje centrálna banka vyššie úrokové sadzby. Pri vyšších úrokových mierach sú náklady na prijaté úvery a pôžičky väčšie, a teda spotrebitelia radšej šetria viac ako výdavky, ktoré spomaľujú hospodárstvo a znižujú infláciu. Úrokové sadzby sa znižujú, keď je potrebné stimulovať dopyt v ekonomike, ktorý vedie k vyšším pôžičkám a vyšším spotrebiteľským výdavkom, čo vedie k zvýšeniu inflácie.
Porovnania medzi hlavami medzi infláciou a úrokovými mierami
Nižšie sú uvedené najvyššie porovnania medzi mierami inflácie a úrokov
| Základ porovnania inflácie s úrokovými mierami |
inflácie |
Úrokové sadzby |
| zmysel | Inflácia je definovaná ako trvalé zvyšovanie cenovej hladiny v ekonomike | Úrokové sadzby sú peňažné opatrenia, ktoré používa centrálna banka na kontrolu peňažnej zásoby a úverov v ekonomike |
| Kalkulácia | Index spotrebiteľských cien sa všeobecne používa ako miera inflácie v ekonomike.
CPI = (náklady koša v bežných cenách) / (náklady koša v základnom období) | Úroková sadzba použitá RBI je sadzba, za ktorú centrálna banka požičiava peniaze bankám |
| Faktory ovplyvňujúce
Inflácia verzus úrokové sadzby | Inflácia závisí od peňažnej zásoby v ekonomike. Výšku peňažnej zásoby kontroluje centrálna banka pomocou svojich referenčných úrokových sadzieb ako meradla na kontrolu peňažnej zásoby a následne inflácie v ekonomike. | O referenčných úrokových sadzbách sa rozhoduje na základe rôznych makroekonomických faktorov v krajine. Jedným z faktorov je inflácia. Úrokové sadzby sa zvyšujú, ak je v krajine vysoká inflácia. Výmenné kurzy sú tiež faktorom, ktorý centrálna banka zvažuje pri zvyšovaní alebo znižovaní úrokových sadzieb |
| Účinky vysokej inflácie oproti úrokovým mieram | Vyššia inflácia povedie k vyšším cenám tovarov a služieb, vyšším životným nákladom, vyšším nákladom na pôžičky, oslabeniu meny atď., A preto má vo všeobecnosti negatívny vplyv na ekonomiku. | Na kontrolu inflácie stanovuje centrálna banka vyššie úrokové sadzby. Pri vyšších úrokových mierach sú náklady na prijaté úvery a pôžičky väčšie, a teda spotrebitelia radšej šetria viac ako výdavky, ktoré spomaľujú hospodárstvo a znižujú infláciu. |
| Účinky nízkej inflácie oproti úrokovým mieram | Znepokojenie predstavuje aj nižšia inflácia, ktorá naznačuje spomalenie hospodárstva a môže spôsobiť recesiu. Pretrvávajúca nízka inflácia môže viesť k vyššej nezamestnanosti, zníženému dopytu po tovare a službách, ktoré ovplyvňujú zisky podnikov. | Na riešenie zníženého dopytu v ekonomike centrálna banka znižuje úrokové sadzby, aby stimulovala spotrebiteľské výdavky a pôžičky v ekonomike. |
Inflácia verzus úrokové sadzby - záverečné myšlienky
Centrálne banky na celom svete používajú pri rozhodovaní o menovej politike rôzne hospodárske premenné a ukazovatele. V súčasnosti je inflačné cielenie najpoužívanejším nástrojom na prijímanie rozhodnutí o menovej politike a v skutočnosti je to v niektorých krajinách zákonná metóda. Centrálne banky v krajinách ako Spojené kráľovstvo, Brazília, Kanada, India, Austrália, Mexiko a Európska centrálna banka v súčasnosti používajú inflačné cielenie. Cielenie inflácie sa používa buď zvýšením alebo znížením referenčných úrokových mier v ekonomike.
Najbežnejšia miera inflácie je 2% a cieľové pásmo je 1% až 3%. V krajinách ako India, ktoré sú na ceste k vyššiemu rastu, je inflačný cieľ 4%. Dôvodom inflačného cieľa nie je 0% je to, že rozdiely okolo tejto miery by umožňovali negatívnu infláciu, tj defláciu, ktorá sa považuje za narušujúcu hladké fungovanie hospodárstva. Centrálne banky na celom svete nasledujú regulovanú infláciu ako cestu vpred pre udržateľný rast ekonomiky.
Odporúčané články
Toto bol sprievodca po najvyšších rozdieloch medzi infláciou a úrokovými mierami. Tu sme tiež diskutovali o kľúčových rozdieloch medzi infláciou a úrokovými mierami s infografikou, porovnávaciu tabuľku. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch -
- Úroková sadzba vs zložená úroková sadzba
- Bežný účet vs kapitálový účet
- Peňažný trh vs kapitálový trh
- Primárny trh vs. sekundárny trh