Aký je stupeň prevádzkového pákového efektu?

Pojem „stupeň prevádzkového pákového efektu“ sa vzťahuje na finančný pomer, ktorým sa meria vplyv zmeny tržieb na prevádzkový výnos (EBIT). Inými slovami, táto metrika pomáha pri posudzovaní citlivosti prevádzkového príjmu na zmeny vo výnosoch. Základná teória stupňa prevádzkového pákového efektu sa v zásade skladá z kombinácie variabilných nákladov a fixných nákladov v celkovej nákladovej štruktúre spoločnosti.

Vysoký stupeň prevádzkovej páky spoločnosti teoreticky naznačuje, že jej celková štruktúra nákladov má veľký podiel fixných nákladov, a preto každá zmena predaja bude mať za následok výraznú variabilitu prevádzkovej ziskovosti. Na druhej strane nižší stupeň prevádzkovej páky znamená, že ziskovosť spoločnosti je menej citlivá na zmenu predaja v dôsledku vyššieho podielu variabilných nákladov na celkovej štruktúre nákladov.

vzorec

Vzorec pre stupeň prevádzkového pákového efektu je možné odvodiť vydelením percentuálnej zmeny prevádzkového zisku percentuálnou zmenou predaja. Matematicky je reprezentovaný ako,

Degree of Operating Leverage = % Change in Operating Income / % Change in Sales

Príklady stupňa prevádzkového pákového efektu (so šablónou programu Excel)

Vezmime príklad, aby sme lepšie pochopili výpočet.

Túto šablónu stupňa využitia operačného pákového efektu si môžete stiahnuť tu - šablónu stupňa využitia operačného pákového efektu Excel

Príklad č. 1

Zoberme si príklad spoločnosti, ktorá v roku 2017 dosiahla celkové tržby 80 miliónov dolárov, zatiaľ čo v roku 2018 spoločnosť zvýšila tržby o 100 miliónov dolárov v dôsledku silnejšieho dopytu po svojich výrobkoch. Zmena v prevádzkových nákladoch však nebola v súlade s rastom výnosov, pretože spoločnosti v roku 2017 vznikli prevádzkové náklady 45 miliónov dolárov a v roku 2018 55 miliónov dolárov. Na základe daných informácií stanovte mieru prevádzkovej páky spoločnosti.

Riešenie:

Na rok 2017

Prevádzkový výnos sa počíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

Prevádzkový výnos 2017 = Predaj 2017 - Prevádzkové náklady 2017

  • Prevádzkový príjem = 80 miliónov - 45 miliónov dolárov
  • Prevádzkový príjem = 35 miliónov dolárov

Na rok 2018

Prevádzkový výnos sa počíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

Prevádzkový výnos 2018 = Predaj 2018 - Prevádzkové náklady 2018

  • Prevádzkový príjem = 100 miliónov dolárov - 55 miliónov dolárov
  • Prevádzkový príjem = 45 miliónov dolárov

% Zmena v prevádzkovom príjme sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

% Zmena prevádzkového príjmu = (prevádzkový príjem 2018 - prevádzkový zisk 2017 ) / prevádzkový príjem 2017 * 100

  • % Zmeny prevádzkového zisku = (45 miliónov dolárov - 35 miliónov dolárov) / 35 miliónov dolárov * 100%
  • % Zmena prevádzkového príjmu = 28, 57%

% Zmena v tržbách sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

% Zmena tržieb = (tržby 2018 - tržby 2017 ) / tržby 2017 * 100

  • % Zmena predaja = (100 miliónov - 80 miliónov dolárov) / 80 miliónov dolárov * 100
  • % Zmena predaja = 25%

Stupeň prevádzkovej páky sa počíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

Stupeň prevádzkového pákového efektu =% zmena prevádzkového príjmu /% zmena predaja

  • Stupeň vyťaženia = 28, 57% / 25, 00% = 1, 14

Na základe uvedených informácií je preto zrejmé, že miera prevádzkového pákového efektu spoločnosti je 1, 14.

Príklad č. 2

Vezmime príklad dvoch spoločností v reálnom živote - spoločností Samsung a Apple, aby sme vypočítali a skontrolovali, ktoré z týchto dvoch gigantov mobilných telefónov majú vyššiu prevádzkovú páku. Podľa výročných správ oboch spoločností sú k dispozícii tieto informácie:

Riešenie:

Prevádzkový príjem za rok 2017 sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

Prevádzkový výnos 2017 = EBT 2017 + úroky 2017

Samsung

  • Prevádzkový výnos = 51, 08 miliárd dolárov + 8, 16 miliárd dolárov
  • Prevádzkový výnos = 59, 24 miliárd dolárov

jablko

  • Prevádzkový výnos = 64, 09 miliárd dolárov + 2, 32 miliárd dolárov
  • Prevádzkový výnos = 66, 41 miliárd dolárov

Prevádzkový príjem za rok 2018 sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

Prevádzkový výnos 2018 = EBT 2018 + úroky 2018

Samsung

  • Prevádzkový výnos = 55, 59 miliárd dolárov + 7, 82 miliárd dolárov
  • Prevádzkový výnos = 63, 41 miliárd dolárov

jablko

  • Prevádzkový výnos = 72, 90 miliárd dolárov + 3, 24 miliárd dolárov
  • Prevádzkový výnos = 76, 14 miliárd dolárov

% Zmena v prevádzkovom príjme sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

% Zmena prevádzkového príjmu = (prevádzkový príjem 2018 - prevádzkový zisk 2017 ) / prevádzkový príjem 2017 * 100

Samsung

  • % Zmeny prevádzkového príjmu = (63, 41 miliárd dolárov - 59, 24 miliárd dolárov) / 59, 24 miliárd dolárov * 100%
  • % Zmeny prevádzkového príjmu = 7, 04%

jablko

  • % Zmeny prevádzkového príjmu = (76, 14 miliárd dolárov - 66, 41 miliárd dolárov) / 66, 41 miliárd dolárov * 100%
  • % Zmena prevádzkového príjmu = 14, 65%

% Zmena v tržbách sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

% Zmena tržieb = (tržby 2018 - tržby 2017 ) / tržby 2017 * 100

Samsung

  • % Zmena tržieb = (221, 57 miliárd dolárov - 217, 75 miliárd dolárov) / 217, 75 miliárd dolárov * 100%
  • % Zmena predaja = 1, 75%

jablko

  • % Zmena tržieb = (265, 60 miliárd dolárov - 229, 23 miliárd dolárov) / 229, 23 miliárd dolárov * 100%
  • % Zmena predaja = 15, 87%

Stupeň prevádzkovej páky sa počíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

Stupeň prevádzkového pákového efektu =% zmena prevádzkového príjmu /% zmena predaja

Samsung

  • Stupeň pákového efektu = 7, 04% / 1, 75% = 4, 01

jablko

  • Stupeň pákového efektu = 14, 65% / 15, 87% = 0, 92

% Prevádzkového pákového efektu spoločnosti Samsung teda predstavovalo 4, 01 v porovnaní s 0, 92 spoločnosti Apple, čo znamená väčšiu časť fixných nákladov v štruktúre nákladov.

Zdrojový odkaz: Súvaha Samsung

Zdrojový odkaz: Súvaha spoločnosti Apple Inc.

záver

Možno teda konštatovať, že miera prevádzkového pákového efektu pomáha pri posudzovaní toho, ako dobre môže spoločnosť využiť svoju štruktúru nákladov na zvýšenie svojej prevádzkovej ziskovosti. Vezmite prosím na vedomie, že vysoký stupeň prevádzkového pákového efektu je pri raste predaja obrovský pozitívny, pričom môže mať nepriaznivý vplyv na ziskovosť spoločnosti s klesajúcimi príjmami.

Odporúčané články

Toto je sprievodca stupňom prevádzkovej páky. Tu diskutujeme o tom, ako vypočítaťDohoda prevádzkového pákového efektu spolu s praktickými príkladmi. Poskytujeme tiež stiahnuteľnú šablónu Excel. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch -

  1. Financovanie projektov v Indii
  2. Prevádzkový pomer
  3. Príklad prevádzkových nákladov
  4. Prevádzkový zisk vs. čistý zisk

Kategórie:

Rozvoj podnikania