Vzorec variácie portfólia (obsah)

  • Vzorec variácie portfólia
  • Príklady vzorcov variantov portfólia (so šablónou programu Excel)

Vzorec variácie portfólia

Rozptyl portfólia je miera rozptylu výnosov z portfólia. Vzťahuje sa na celkové výnosy portfólia za konkrétne časové obdobie. Vzorec rozptylu portfólia sa široko používa v modernej teórii portfólia. Vzorec rozptylu portfólia sa meria na druhú mocninu váh jednotlivých akcií v portfóliu a potom sa vynásobí štandardnou odchýlkou ​​jednotlivých aktív v portfóliu a tiež na druhú mocninu. Čísla sa potom pripočítajú kovarianciou jednotlivých aktív vynásobenou dvomi, tiež vynásobenou váhami každej akcie, vynásobením koreláciou medzi rôznymi akciami prítomnými v portfóliu. Vzorec teda možno zhrnúť ako

Variance = (w(1)^2 * o(1)^2) + (w(2)^2 * o(2)^2) + (2 * (w(1)*o(1)*w(2)*o(2)*q(1, 2)))

Ak symboly znamenajú: -

  • W (1) : Hmotnosť jednej akcie v portfóliu na druhú.
  • O (1): Štandardná odchýlka jedného aktíva v portfóliu na druhú.
  • W (2): Hmotnosť druhej akcie v portfóliu na druhú.
  • O (2): Štandardná odchýlka druhého aktíva v portfóliu na druhú.
  • Q (1, 2): Korelácia medzi dvoma aktívami v portfóliu bola označená ako q (1, 2).

Príklady vzorcov variantov portfólia (so šablónou programu Excel)

Vezmime príklad, aby sme lepšie pochopili výpočet vzorca portfólio variancie.

Túto šablónu portfólia variancie vzorca Excel si môžete stiahnuť tu - šablónu portfólia variancie vzorca Excel

Vzorec variácie portfólia - príklad č. 1

Predpokladajme, že akcie A, akcie B, akcie C sú zásoby nehnuteľností v portfóliu s hmotnosťou v portfóliu 20%, 35% a 45%. Štandardná odchýlka aktív je 2, 3%, 3, 5% a 4%. Korelačný koeficient medzi A a B je 0, 6 medzi A a C je 0, 8 a medzi B a C je 0, 5.

Odchylka portfólia sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

Variácia = (w (1) 2 * o (1) 2) + (w (2) 2 * o (2) 2) + (w (3) 2 * o (3) 2) + (2 * (w (1) o (1) w (2) o (2) q (1, 2)) + (2 * (w (1) o (1) w (3) o (3) q ( 1, 3)) + (2 * (w (2) o (2) w (3) o (3) q (2, 3)))

Rozmanitosť portfólia sa stane

  • Varianta = (20% 2 * 2, 3% 2) + (35% 2 * 3, 5% 2) + (45% 2 * 4% 2) + (2 * (20% * 35% * 2, 3%) * 3, 5 * 0, 6)) + (2 * (20% * 45% * 2, 3% * 4% * 0, 8)) + (2 * (35% * 45% * 3, 5% * 4% * 0, 5))
  • Varianta = 0, 000916

Vzorec variácie portfólia - príklad č. 2

Akcie A a Akcie B sú dve nehnuteľnosti v portfóliu s návratnosťou 6% a 11% a hmotnosť akcií A je 54% a hmotnosť akcií B je 46%. Štandardná odchýlka A a B je 0, 1 a 0, 25. Ďalej máme informácie, že korelácia medzi týmito dvoma zásobami je 0, 1

Odchylka portfólia sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

Variance = (w(1)^2 * o(1)^2) + (w(2)^2 * o(2)^2) + (2 * (w(1)*o(1)*w(2)*o(2)*q(1, 2)))

Rozmanitosť portfólia sa stane

  • Varianta = (6% 2 * 54% 2) + (11% 2 * 46% 2) + (2 * (0, 1 * 0, 25 * 54% * 46 * 0, 1))
  • Varianta = 0, 004847991

vysvetlenie

Vzorec rozptylu portfólia sa vypočíta pomocou nasledujúcich krokov: -

Krok 1: Po prvé, váha jednotlivých akcií prítomných v portfóliu sa vypočíta vydelením hodnoty tejto konkrétnej zásoby celkovou hodnotou portfólia.

Krok 2: Hmotnosti po vypočítaní sa potom zaokrúhlia na druhú.

Krok 3: Štandardná odchýlka zásob od priemeru sa potom vypočíta tak, že sa najprv vypočíta priemer portfólia a potom sa odpočíta návratnosť tejto jednotlivej akcie od priemernej návratnosti portfólia.

Krok 4: Vypočítajú sa štandardné odchýlky jednotlivých zásob a zaokrúhlia sa na druhú.

Krok 5: Vynásobí sa ich váhami v portfóliu.

Krok 6: Korelácia zásob prítomných v portfóliu sa vypočíta vynásobením kovariancie medzi zásobami v portfóliu štandardnou odchýlkou ​​počtu zásob v portfóliu.

Krok 7: Vzorec sa potom vynásobí 2.

Relevantnosť a využitie variantov portfólia

  • Vzorec variácie portfólia pomáha analytikovi porozumieť rozptylu portfólia a v prípade, že analytik porovnáva návratnosť svojho portfólia, keď určitý index alebo akýkoľvek iný fond pôsobiaci na trhu môže tiež skontrolovať rozptyl toho istého portfólia.
  • Je tiež užitočné pri hľadaní korelácie medzi týmito dvoma aktívami. Variance hovorí analytikovi, ako úzko súvisia zásoby akcií v portfóliu.
  • Rozptyl portfólia je tiež mierou rizika, portfólio, ktoré vykazuje väčší rozptyl od priemeru znamená, že portfólio je oveľa rizikovejším portfóliom a vyžaduje do neho podrobnú analýzu. Rozptyl portfólia sa dá znížiť výberom cenných papierov, ktoré sú negatívne korelované napr. kapitál a dlhopisy.

Odporúčané články

Toto bol sprievodca vzorcom Portfolio Variance Formula. Tu diskutujeme o tom, ako vypočítať odchýlku portfólia spolu s praktickými príkladmi. Poskytujeme tiež stiahnuteľnú šablónu Excel. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch -

  1. Ako vypočítať očakávaný výnos?
  2. Vzorec pre maržu príspevkov
  3. Vzorec elasticity ceny
  4. Kalkulačka pre výpočet marže príspevku
  5. Výkaz ziskov a strát
  6. Vzorec pružnosti Príklad so šablónou Excelu

Kategórie:

Rozvoj podnikania