Vzorec vnútornej miery rastu (obsah)
- Vzorec vnútornej miery rastu
- Príklady vzorca vnútornej miery rastu (so šablónou programu Excel)
- Kalkulačka interných mier rastu
Vzorec vnútornej miery rastu
Vo veľmi jednoduchom jazyku je miera vnútorného rastu maximálna miera rastu, ktorú môže spoločnosť dosiahnuť iba pomocou vnútorných zdrojov (nerozdelený zisk). Je to miera rastu, pre ktorú spoločnosť potrebuje externé financovanie, a akýkoľvek očakávaný rast, ktorý presiahne tento rast, bude možno potrebné financovať z externého kapitálu, tj z dlhu alebo vlastného kapitálu. Miera vnútorného rastu je veľmi dôležitým parametrom pre malé spoločnosti a začínajúce podniky, pretože môžu merať svoju schopnosť rozvíjať svoje podnikanie bez toho, aby hľadali externú pomoc.
Existuje ďalší parameter, ktorý súvisí s mierou vnútorného rastu, a to mierou udržateľného rastu. Udržateľná miera rastu predpokladá, že miera rastu spoločnosti, ktorú možno dosiahnuť zachovaním existujúcej kapitálovej štruktúry, tj súčasného zloženia dlhu a vlastného imania. Pokiaľ si udržíme rovnakú skladbu, môžeme získať zdroje na externé financovanie, a preto je miera udržateľného rastu vyššia ako miera vnútorného rastu. Ďalším rozdielom medzi mierou vnútorného rastu a mierou udržateľného rastu je to, že miera vnútorného rastu zohľadňuje návratnosť aktív, ktoré udržateľná miera rastu využíva návratnosť vlastného kapitálu.
Vzorec na výpočet vnútornej miery rastu je:
Interná miera rastu = nerozdelený zisk / celkový majetok
alebo
Interná miera rastu = (nerozdelený zisk / čistý príjem) * (čistý príjem / celkové aktíva)
tak
Internal Growth Rate = Retention Ratio * ROA
Retenčný pomer je miera výnosov, ktoré spoločnosť reinvestuje do svojho podnikania. Inými slovami, akonáhle sú všetky dividendy atď. Vyplatené akcionárom, zvyšná suma predstavuje mieru zadržania.
Retenčný pomer = 1 - Výplata dividend
Vzorec na výpočet návratnosti aktív je:
ROA = čistý príjem / celkové aktíva
Príklady vzorca vnútornej miery rastu (so šablónou programu Excel)
Vezmime príklad, aby sme lepšie pochopili výpočet miery vnútorného rastu.
Túto šablónu interného rastového pomeru Excel si môžete stiahnuť tu - šablónu interného rastového pomeru ExcelVzorec vnútornej miery rastu - príklad č. 1
Zoberme si malú kótovanú spoločnosť X's, ktorá je veľkoobchodným predajcom náhradných dielov. Vypočítajte mieru vnútorného rastu pomocou nižšie uvedených informácií.
Riešenie:
Pomer výplaty dividend sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
Pomer výplaty dividend = vyplatené dividendy / čistý príjem
- Výplata dividend = 4 $ / 20 $
- Výplata dividend = 20%
Retenčný pomer sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
Retenčný pomer = 1 - Výplata dividend
- Retenčný pomer = 1 - 20%
- Retenčný pomer = 80%
ROA sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
ROA = čistý príjem / celkové aktíva
- ROA = 20 USD / 200 USD
- ROA = 10%
Interná miera rastu sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
Interná miera rastu = retenčný pomer * ROA
- Interná miera rastu = 80% * 10%
- Interná miera rastu = 8%
Vzorec vnútornej miery rastu - príklad č. 2
IBM som považoval za cieľovú spoločnosť, pre ktorú musíme vypočítať mieru vnútorného rastu. Nižšie je uvedený výpis z ich finančných výkazov za rok 2018:
Riešenie:
Retenčný pomer sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
Retenčný pomer = 1 - Výplata dividend
- Retenčný pomer = 1 - 65, 30%
- Retenčný pomer = 34, 70%
ROA sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
ROA = čistý príjem / celkové aktíva
- ROA = 8 728 000 $ / 123 382 000 USD
- ROA = 7, 07%
Interná miera rastu sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
Interná miera rastu = retenčný pomer * ROA
- Interná miera rastu = 34, 70% * 7, 07%
- Interná miera rastu = 2, 45%
vysvetlenie
Každý podnik môže vytvoriť dobrú mieru vnútorného rastu, ak dokáže efektívne využívať svoje zdroje. Keď hovoríme efektívnym spôsobom, znamená to, že spoločnosť by sa mala snažiť maximalizovať svoju efektívnosť s využitím zdrojov a minimalizáciou plytvania a nečinnosti. Hlavnou hybnou silou vnútornej miery rastu sú zisky z reinvestovania. Ak spoločnosť dokáže zefektívniť svoje činnosti, čím zvýši svoje zisky a reinvestuje tieto zisky, aby rástla, môže dosiahnuť veľmi dobrú mieru vnútornej návratnosti.
Každý podnik chce rásť a dosahovať nové výšky. Každá spoločnosť chce dosiahnuť mieru udržateľného rastu, existujú však určité obmedzenia a protivety, ktoré môžu podniku zabrániť v raste a dosahovaní udržateľného rastu. To sa veľmi často nevyužíva, pretože spoločnosť nedokáže naďalej rásť so svojimi internými fondmi a nakoniec potrebujú externé financovanie, aby dosiahli vyššiu výšku. Spoločnosť tak môže rozhodnúť o svojom cieľovom pomere dlhu a vlastného kapitálu a pomocou tohto pomeru je miera rastu, ktorú môžu dosiahnuť, miera udržateľného rastu.
Relevantnosť a použitie vzorca vnútornej miery rastu
Interná miera rastu, ako je uvedené vyššie, predpokladá, že spoločnosť si nebude vyberať žiadne externé financovanie a bude rásť interne a že miera rastu je miera vnútorného rastu. Spoločnosti môžu zlepšiť svoju činnosť a zvýšiť efektívnosť využívania zdrojov s cieľom maximalizovať mieru vnútorného rastu. Pre spoločnosti je skutočne ťažké udržať vysokú mieru vnútorného rastu a v určitom štádiu musia ísť na financovanie
Stručne povedané, miera vnútorného rastu je jedným z kľúčových parametrov, ktoré podniky potrebujú analyzovať, a zohľadniť, ktoré analyzujú svoj potenciál vnútorného rastu, ale spoločnosti si môžu zvoliť externé financovanie, ak majú k dispozícii dobrý projekt, ktorý im môže pomôcť dosiahnuť väčšie výšky.
Kalkulačka interných mier rastu
Môžete použiť nasledujúcu internú kalkulačku rastu
| Retenčný pomer | |
| ROA | |
| Interná miera rastu | |
| Vnútorná miera rastu | Retenčný pomer x ROA |
| = | 0 x 0 = 0 |
Odporúčané články
Toto bol návod na výpočet internej miery rastu. Tu diskutujeme o tom, ako vypočítať mieru interného rastu spolu s praktickými príkladmi. Poskytujeme tiež internú kalkulačku rastu s možnosťou stiahnutia z Excel šablóny. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch -
- Príklady vzorca súčasnej hodnoty
- Sprievodca zloženým vzorcom ročnej miery rastu
- Kalkulačka vzorca pre výpočet obratu prevádzkového kapitálu
- Ako vypočítať exponenciálny rast pomocou vzorca?
- Naučte sa vzorec ukazovateľa obratu so šablónou