Základy budúcnosti a zjednodušenie investovania derivátov -
Dejiny a genéza investovania do derivátov možno vysledovať po investovaní do komoditných derivátov, ktoré používajú poľnohospodári a mlynári na účely poistenia. Derivát je kontrakt medzi dvoma alebo viacerými stranami, kde je hodnota spojená a tvorená na základe podkladového finančného aktíva, cenného papiera alebo indexu. Ak sa pozrieme ďalej na krištáľovú guľu o finančných futures, investície do derivátov sa používajú predovšetkým na špekulácie a hedging.
Investovanie ABC derivátov
Futures kontrakt je derivát, pretože jeho hodnota je ovplyvnená spôsobom, akým podkladová zmluva plní. Rovnako sú opcie na akcie derivátmi investujúcimi, pretože ich hodnota je odvodená od podkladových akcií. Samotný základ ziskov je zo zmeny cien v rámci podkladového aktíva, cenného papiera alebo indexu.
Hádanka: Investovanie derivátov a výtvarné umenie špekulovania
Obchodníci môžu profitovať z očakávaného poklesu indexovej ceny z predaja vzťahujúceho sa na budúcu zmluvu. Nazýva sa to skrátka.
Poraziť Kurzy: Investovanie derivátov a hedging
Investovanie derivátov sa používa ako zabezpečenie na použitie rizík spojených s cenou podkladového aktíva, ktoré sa má previesť medzi stranami pridruženými k zmluve. Aj keď je riziko prostredníctvom hedgingu znížené, stále zostáva zachované, že ceny sa zmenia. Napríklad v poľnohospodárskom sektore by pre konkrétny druh komodity so špecifickou cenou mohli stúpať sadzby v dôsledku zníženej ponuky, čo môže znížiť výšku príjmov z toho plynúcich. Podobne by ceny klesli a bolo by potrebné zaplatiť viac peňazí, ak by na strane ponuky došlo k náhlemu nárastu.
Investovanie derivátov umožňuje investíciám, ktoré umožňujú osobám kupovať alebo predávať opciu na cenný papier. Ide o typy investícií, pri ktorých podkladové aktívum nevlastní investor. stávka sa však uskutočňuje v smere pohybu cien podkladového aktíva prostredníctvom dohody s inou stranou.
Mnoho rôznych druhov derivátových nástrojov je veľa, ako sú opcie, swapy, futures a forwardové zmluvy.
Investovanie do derivátov: finančný jazyk málo pochopený
Investovanie do derivátov je ťažké pochopiť z dôvodu, že komunikujú v jazyku, ktorému rozumie len veľmi málo. Každý derivát má podkladové aktívum, na ktorom je založená jeho cena, riziko a základná štruktúra termínov. Vnímanie rizika podkladového aktíva zahŕňa vnímanie rizika derivátu.
Ceny derivátov môžu obsahovať realizačnú cenu, jedná sa o cenu, za ktorú sa môže uplatniť. Pokiaľ ide o investovanie derivátov s pevným výnosom, existuje aj cena hovoru, za ktorú môže emitent konvertovať cenný papier. Investori môžu mať rôzne pozície - dlhé alebo krátke. Dlhá pozícia znamená, že kupujete derivát a krátka pozícia označuje, že ste predávajúci.
Zdroj obrázka: pixabay.com
Investície do derivátov majú na trhu tri hlavné použitia: zabezpečenie pozície, zvýšenie pákového efektu alebo špekulovanie pohybu aktíva. Zaisťovacie pozície sa zvyčajne vykonávajú s cieľom poskytnúť ochranu pred rizikom majetku. Ak niekto vlastní akcie akcie a požaduje ochranu proti možnosti poklesu cien akcií, je potrebné kúpiť opciu s právom predaja. V takomto prípade, ak ceny akcií vzrastú, opäť existujú akcie, ktoré vlastní jeden, a ak klesnú, získate vďaka predajnej opcii. Potenciálna strata súvisiaca s bezpečnosťou je zaistená pomocou opcie.
Odporúčané kurzy
- Online kurz riadenia úverového portfólia
- Forex Trading Training
- Online kurz MetaTrader FalcoFX 4
- Kurz začiatočníkov odbornej technickej analýzy
Pákový efekt: umenie kapitalizácie investícií do derivátov
Pákový efekt sa dá skutočne zvýšiť prostredníctvom investovania derivátov. Tieto možnosti sú najcennejšie, keď je trh na svojom najlepšom volatilite. Pohyb opcie sa zvýši, ak sa cena podkladového aktíva výrazne pohybuje priaznivým smerom.
Vysoká volatilita = vysoká hodnota hovorov a volaní
Špekulácie : technika, ktorá zahŕňa stávkovanie
Prostredníctvom tejto techniky investori stavia na budúcu cenu aktíva. Keďže možnosti ponúkajú investorom šancu využiť svoju pozíciu, veľké špekulatívne hry sa môžu uskutočňovať za malú cenu.
Obchodovanie: OTC verzus na burze
Investovanie derivátov sa môže nakupovať alebo predávať dvojakým spôsobom - buď obchodovaním na pulte / na OTC alebo na burze. Investovanie OTC derivátov sú zmluvy, ktoré sa uzatvárajú medzi stranami na súkromnom základe, napríklad swapové dohody. Toto je trh, ktorý je väčší z týchto dvoch a je relatívne neregulovaný. Oproti tomu deriváty obchodované na burze sú štandardizovanými zmluvami. Najväčší rozdiel medzi týmito dvoma trhmi je v prípade mimoburzových kontraktov, pri ktorých existuje riziko spojené s protistranou, pretože zmluvy sa vytvárajú súkromne, a preto nepodliehajú regulácii. Toto investičné riziko týkajúce sa derivátov chýba z investovania do derivátových derivátov, pri ktorých zúčtovací ústav funguje ako sprostredkovateľ.
Investovanie derivátov: základné typy
Existujú tri základné typy zmlúv, a to opcie, swapy a forwardové / futures kontrakty. V každom prípade existujú variácie. Rovnako ako televízia má rôzne kanály, vyladenie ktorejkoľvek z týchto zmlúv prinesie odlišné výsledky. Kým opcie sú zmluvy, ktoré povoľujú, ale nenesú povinnosť kupovať alebo predávať aktívum, čím ich využívajú tí investori, ktorí nechcú priamo riskovať pozíciu v aktívach a chcú expozíciu v prípade veľkých cenových pohybov v podkladovom aktívach.
Obchodovanie s opciami: Možnosti
- Krátka výzva : Ak sa cena akcií zníži, bude volanie predmetom predaja alebo písania. Ak sa hovor predá, kupujúci hovoru (dlhé volanie) kontroluje, či sa táto možnosť využije alebo nie. V prípade, že ste v skratke, vzdáte sa kontroly ako predávajúci. V prípade autora hovoru je návratnosť rovnaká ako pri premieri prijatom kupujúcim ID volania, keď dôjde k poklesu ceny akcií. Ak cena akcie vzrastie viac ako realizačná cena a prémia, autor stratí peniaze.
- Short Put : Ak sa verí, že cena akcií porastie, je potrebné predať alebo napísať put. Pre autorov puta je návratnosť rovnaká ako prirážka, ktorú dostane kupujúci akcie v prípade zvýšenia ceny akcií. Ak cena akcií klesne pod realizačnú cenu bez prirážky, peniaze sa stratia.
Zdroj obrázka: pixabay.com
- Dlhá výzva : V prípade zvýšenia ceny akcie sa právo (dlhá) na kúpu (volanie) označuje ako dlhá. Ak sa koná dlhá výzva, dôjde k pozitívnemu výnosu, ak je cena akcií vyššia ako realizačná cena o viac ako prémia zaplatená za každé volanie.
- Long Put : Ak cena akcií klesne, kúpi sa právo na predaj alebo predaj akcií (dlhé). Držitelia dlhopisov dostanú kladný výnos v prípade, že cena akcie je nižšia ako realizačná cena prirážkou zaplatenou za predaj.
- Ázijská / priemerná opcia : Ide o opciu spojenú s priemernou hodnotou podkladového aktíva pre konkrétne dátumy počas životnosti opcie.
- Košíková opcia - opcia s výnosom spojeným s portfóliom alebo košom aktív.
Úverový derivát
Ide o OTC derivát, ktorého cieľom je prenášať úverové riziko z jednej strany na druhú. Syntetickým vytváraním alebo odstraňovaním úverových expozícií sú inštitúcie schopné ľahšie riadiť úverové riziká. Investovanie úverových derivátov prichádza do mnohých avatarov - 3 kľúčové sú celková návratnosť, úverovo viazaný swap a úverové zlyhanie. Či už investujú deriváty, sú obyčajné vanilky alebo komplikovanejšie a exotickejšie. Rozdiel spočíva hlavne v tom, ako nás derivát diferencoval alebo komplexoval.
Investovanie do derivátov: presun nad rámec hotovostných nástrojov
Investície do derivátov sa líšia od hotovostných nástrojov v tom, že sú to zmluvy medzi dvoma alebo viacerými stranami, ktoré nesú zodpovednosť za samotné vlastníctvo majetku. Investície do derivátov preukazujú dohodu medzi stranami, ktorá je mimoriadne flexibilná a má počiatočný a konečný dátum. Investori môžu vyskúšať investovanie derivátov na získanie zisku pochádzajúceho z cenových výkyvov v rámci investície. Z tohto dôvodu sa investície do derivátov označujú ako pákové investície. Ak sa použije pákový efekt, na pozitívnych aj negatívnych výsledkoch záleží ešte väčšmi.
Investori používajú cenové rozdiely v podkladových investíciách na zachytenie ziskov prostredníctvom investovania do derivátov. Ďalším dôvodom, prečo sú investície do derivátov lepšou investíciou, je to, že môžete ovládať viac aktív za menej peňazí, pričom zlomok ceny podkladového aktíva sa používa na odvodenie ziskov.
Investície do derivátov sú tiež mimoriadne flexibilné, pretože ako podkladové aktívum sa môže použiť čokoľvek, dokonca aj počasie alebo miera rastu plodín.
Najbežnejším investovaním do derivátov sú opcie, zatiaľ čo opčné a swapové zmluvy sú niektoré iné. Investície do derivátov sú zmluvy, ktoré sa uzatvárajú medzi kupujúcimi a predávajúcimi.
Známy sa tiež nazýva plytvanie aktívami, pretože majú obmedzenú životnosť a so stanoveným dátumom expirácie sa ich hodnota znižuje s blížiacim sa dátumom expirácie. Výplata je založená na dátume exspirácie, aj keď to tak nie je vo všetkých prípadoch. Peniaze nie sú vždy vymenené na začiatku zmluvy prostredníctvom hotovosti alebo okamžitej ceny, čo je cena, ktorú musí investor zaplatiť za okamžitý nákup.
Rovnako ako podkladové hotovostné nástroje sa s určitými investovanými derivátmi obchoduje na zavedených burzách cenných papierov, ako sú NYSE alebo Chicago Board of Trade. Investovanie derivátov obchodovaných na burze poskytuje investorom zúčtovacie a regulačné záruky. S niektorými inými derivátovými nástrojmi, ako sú forwardy, swapy a exotické deriváty, sa obchoduje mimo formálnych výmen. Mnoho veľkých organizácií pracuje ako obchodníci s investíciami do derivátov, pričom prispôsobujú investície do derivátov tak, aby boli šité na mieru potrebám klienta.
Swapy: Špeciálny druh derivátov
Swapy sú tie derivátové stratégie, pri ktorých si protistrany vymieňajú hotovostný tok a / alebo iné premenné spojené s rôznymi investíciami. K swapu často dochádza, pretože jedna strana má v určitej oblasti komparatívnu výhodu, zatiaľ čo iná si môže požičiavať voľnejšie pri fixných úrokových sadzbách na rozdiel od premennej.
Mnoho rôznych príchutí swapu:
- Obyčajný vanilkový swap je najjednoduchšou variáciou tohto typu derivátu.
- Úrokové swapy sú, keď strany vymieňajú fixnú sadzbu za pôžičku s pohyblivou úrokovou sadzbou. Zvážte, že ak má jedna strana pevnú úrokovú sadzbu úveru a pohyblivé záväzky, môže uzavrieť swap so stranou, ktorá má pohyblivé úrokové sadzby tak, aby sadzba zodpovedala záväzku. Úrokové swapy sú možné aj prostredníctvom opčných stratégií alebo swapov, ktoré majiteľovi dávajú právo, ale nie povinnosť uzavrieť swap.
- Menové swapy sú, keď si jedna strana vymieňa výplaty pôžičiek + istina v jednej mene za platby a istina v inej mene.
- Komoditné swapy sú typom zmluvy, pri ktorej je platba založená na cene podkladovej komodity. Podobne ako v prípade futures kontraktu je možné zabezpečiť cenu, za ktorú sa komodita predá, a cenu, ktorá sa má zaplatiť, môže stanoviť zákazník.
Ďalším typom zmlúv sú forwardové / budúce zmluvy, ktoré sa uzatvárajú medzi stranami na dlhodobý nákup alebo predaj aktív za stanovenú cenu. Takéto zmluvy sa skladajú s odkazom na miesto alebo dennú cenu. Zisk / strata strán sa rovná rozdielu medzi okamžitou cenou v čase dodania a forwardovou / budúcou cenou. Takéto zmluvy sa používajú na zabezpečenie aj špekulácie s ohľadom na budúcu krízu.
Do budúcnosti a do budúcnosti: Veľký rozdiel
Forwardové a futures kontrakty sa líšia v tom, že futures sa týkajú štandardizovaných kontraktov, s ktorými sa obchoduje na burze, zatiaľ čo neštandardizované OTC kontrakty sú forwardy.
Deriváty - odvodenie hodnoty z majetku
Finančné nástroje, ako sú akcie, meny, dlhopisy a komodity, sú primárne alebo založené na hotovosti. Hodnota peňažných nástrojov je priamo určená trhom. Naproti tomu derivát získava svoju hodnotu z iného aktíva alebo premennej, ktorá je finančnej povahy. Napríklad opcia na akcie odvodí svoju hodnotu zo zásoby, zatiaľ čo úrokový swap odvodí svoju hodnotu z úrokového indexu. Aktívum, od ktorého derivát získava trakciu, sa nazýva podkladové aktívum.
Výhody: Výhoda derivátov
- Na súčasných medzinárodných trhoch derivátové stratégie prešli zo sily na silu. Deriváty môžu získavať zisky z prechodu na úrokových a akciových trhoch po celom svete, zmeny výmenných kurzov mien a globálneho dodávateľského reťazca dopytu po komoditách. Deriváty teda investorom ponúkajú flexibilitu pri obchodovaní s mnohými komoditami, ako sú poľnohospodárske výrobky, drahé a priemyselné kovy a výrobky ako ropa.
- Derivátové nástroje dopĺňajú tradičné investičné portfólio a umožňujú diverzifikáciu, pomáhajú zaistiť proti inflácii a inflácii a dosahujú zisky ďaleko nad rámec tradičných investícií.
- Zisťovanie cien a riadenie rizika sú dve hlavné výhody obchodovania s derivátmi. Budúce trhy sú založené na toku informácií po celom svete, ktorý potom formuje súčasné alebo budúce ceny podkladových aktív, na ktorých sú založené derivátové stratégie. Zisťovanie cien alebo neustále zmeny ceny komodity v dôsledku zmien v informáciách sú charakteristické pre obchodovanie s derivátmi. Na niektorých termínových trhoch môže dôjsť k geografickému rozptylu podkladových aktív a cena zmluvy s najkratšou dobou splatnosti slúži ako náhrada za podkladové aktíva. Cena všetkých budúcich zmlúv je cena, ktorú je možné prijať vzhľadom na riziko budúcej cenovej neistoty. Možnosti tiež pomáhajú pri zisťovaní cien a spôsobe, akým sa dá sledovať volatilita trhov.
- Rôzne formy zaistenia skutočne chránia investorov pred stratami. Najdôležitejším účelom trhu s derivátmi je riadenie rizika, ktoré zahŕňa identifikáciu požadovanej úrovne rizika, identifikáciu skutočného rizika a jeho zmenu v určitých smeroch, čo vedie k zabezpečeniu a špekuláciám. To vedie k lepšiemu riadeniu rizika derivátov.
- Derivátové stratégie tiež zlepšujú efektívnosť trhu s podkladovými aktívami. Ak existuje nesúlad medzi cenami, investori určite predajú drahšie aktívum a lacnejšie kúpia, kým sa ceny nestabilizujú. V tejto súvislosti derivátové stratégie vytvárajú efektívnosť trhu.
- Ďalšou veľkou výhodou je to, že stratégie derivátov tiež znižujú náklady na transakcie na trhu. Deriváty sú ako poistné zmluvy pre pozície, ale poistné (investičné náklady) musí byť primerané, aby to bola atraktívna ponuka. Možno ich použiť na ochranu pred významnou expozíciou podniku z hľadiska pohybu ceny aktív, úroku alebo výmenného kurzu alebo zlyhania veriteľa.
- Deriváty prispievajú k toku kapitálu alebo zvyšujú dostupnosť úverov. v ekonomike. Podnikom tiež umožňujú riadiť efektívne vystavenie vonkajším vplyvom na podniky, nad ktorými nemá kontrolu.
Riziká: tmavšia stránka derivátov
Nedostatočná transparentnosť je kľúčovým rizikom na trhu s derivátmi, najmä v scenári OTC. Účastníci trhu a regulačné orgány môžu byť na mimoburzovom trhu uzatvorené. Nedostatočná informovanosť o celkových pozíciách na trhu môže tiež znížiť likviditu trhu. Okrem nedostatočnej transparentnosti existuje aj riziko protistrany alebo riziko, ktoré vyplýva z toho, že zmluvy splnia svoje povinnosti. Napríklad, ak dôjde k nedodaniu tovaru alebo služieb v rámci futures kontraktu, môže to byť pre protistranu nevýhodou. Zmluvy o derivátoch ovplyvňujú systémové aj operačné riziká. Prevádzkové riziká vyplývajú z nedostatku kontrolných systémov alebo ľudských chýb, zatiaľ čo systémové riziko popisuje riziko pre finančný systém derivátov z dôvodu zlyhania významného hráča na trhu s derivátmi. Predvolené nastavenie v rohu A sveta môže mať masívne dôsledky pre celú planétu, ďalšie riskantné odnože trhu s derivátmi. Swapy na úverové zlyhanie sú nepriehľadné a zložité, čo ľuďom sťažuje pochopenie rizika v úplnom zmysle slova.
záver
To, čo stúpa, musí zostúpiť, ale to isté neplatí vždy pre trh investujúci do derivátov. Vzrušujúci svet obchodovania s futures zahŕňa vysoké podiely vďaka trhu s derivátmi. Hranie za vyššie podiely znamená väčšie zisky vo svete investovania do derivátov. Obchodovanie s derivátmi je umenie a veda. Vďaka investíciám do derivátov je ekonomika tiež živá. Trh investovania do derivátov nie je bez svojich rizík rovnako mnohostranný a má ďalekosiahly vplyv ako vysoké podiely, ktoré so sebou prináša.
Odporúčané články
Tu je niekoľko článkov, ktoré vám pomôžu získať viac podrobností o investovaní derivátov, takže stačí prejsť na odkaz.
- Dôležité typy stratégií obchodovania s opciami
- Najlepšie rozdiely medzi podielovým fondom a fondom obchodovaným na burze
- 23 Dôležité veci, ktoré by ste mali vedieť pri obchodovaní s futures
- Efektívny rozvoj vedenia: Príručka 10 budúcich krokov
- Dôležité typy podielových fondov (Futures Guide)