Delta Formula (obsah)

  • vzorec
  • Príklady
  • kalkulačka

Čo je to Delta Formula?

Vo svete opcií alebo derivátov sa výraz „delta“ vzťahuje na zmenu hodnoty opcie v dôsledku zmeny hodnoty jej podkladových akcií. Inými slovami, delta meria mieru zmeny hodnoty opcie voči pohybu hodnoty podkladových akcií. Pretože delta sa používa hlavne na zaisťovacie stratégie, je známa aj ako zaisťovací pomer. Vzorec pre delta sa dá odvodiť vydelením zmeny hodnoty opcie zmenou hodnoty jej podkladových akcií. Matematicky je reprezentovaný ako,

Delta Δ = (O f – O i ) / (S f – S i )

kde,

  • O f = Konečná hodnota opcie
  • O i = Počiatočná hodnota opcie
  • S f = konečná hodnota podkladovej zásoby
  • S i = Počiatočná hodnota podkladovej zásoby

Príklady vzorcov Delta (so šablónou programu Excel)

Vezmime príklad, aby sme lepšie pochopili výpočet delty.

Túto šablónu Delta Formula Excel si môžete stiahnuť tu - šablónu Delta Formula Excel

Delta vzorec - príklad č. 1

Vezmime príklad komodity X, ktorá sa na komoditnom trhu obchodovala o mesiac 500 dolárov a nákupná opcia na komoditu sa obchodovala s prémiou 45 dolárov s realizačnou cenou 480 dolárov. V súčasnosti sa komodita obchoduje za 600 dolárov, zatiaľ čo hodnota opcie sa zvýšila na 75 dolárov. Vypočítajte hodnotu delta hovoru na základe daných informácií.

Delta A sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

Delta Δ = ( Of - O i ) / ( Sf - S i )

  • Delta Δ = (75 - 45 USD) / (600 - 500 USD)
  • Delta A = 0, 30 $

Preto delta kúpnej opcie je 0, 30 USD, kde kladné znamienko znamená zvýšenie hodnoty so zvýšením základnej ceny akcií, ktorá je charakteristická pre kúpnu opciu.

Delta vzorec - príklad č. 2

Vezmime ďalší príklad referenčného indexu, ktorý sa v súčasnosti obchoduje za 8 000 dolárov, zatiaľ čo opcia s právom predaja sa obchoduje za 150 USD. Ak sa index obchodoval za 7 800 dolárov mesačne, zatiaľ čo opcia s právom na obchodovanie sa obchodovala za 200 dolárov, potom vypočítajte delta opcie s právom predaja.

Delta A sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

Delta Δ = ( Of - O i ) / ( Sf - S i )

  • Delta Δ = (150 - 200 USD) / (8 000 - 7 800 USD)
  • Delta A = - 0, 25 USD

Preto delta opcie s právom predaja je - 0, 25 dolára, kde záporné znamienko naznačuje pokles hodnoty so zvýšením hodnoty ceny akcií na pozadí, ktorá je charakteristická pre opciu s právom predaja.

vysvetlenie

Vzorec pre delta sa môže vypočítať pomocou nasledujúcich krokov:

Krok 1: Najskôr vypočítajte počiatočnú hodnotu opcie, ktorá je prémiou účtovanou za opciu. Označuje sa Oi.

Krok 2: Ďalej vypočítajte konečnú hodnotu opcie, ktorá je označená Of .

Krok 3: Ďalej vypočítajte zmenu hodnoty opcie odpočítaním počiatočnej hodnoty opcie (krok 1) od konečnej hodnoty opcie (krok 2).

Zmena hodnoty opcie, Δ O = O f - O i

Krok 4: Ďalej vypočítajte počiatočnú hodnotu podkladových akcií, ktorými môžu byť akékoľvek akcie spoločnosti, komoditný index alebo referenčný index, atď. Označuje sa to i .

Krok 5: Ďalej vypočítajte konečnú hodnotu podkladovej zásoby, ktorá je označená pomocou Sf .

Krok 6: Ďalej vypočítajte zmenu hodnoty podkladového materiálu odpočítaním jeho pôvodnej hodnoty (krok 4) od jeho konečnej hodnoty (krok 5).

Zmena hodnoty podkladových akcií, Δ S = Sf - S i

Krok 7: Konečne vzorec pre delta možno odvodiť vydelením zmeny hodnoty opcie (krok 3) zmenou hodnoty jej podkladových akcií (krok 6), ako je uvedené nižšie.

Δ = A 0 / A S

alebo

Δ = ( Of - O i ) / ( Sf - S i )

Relevantnosť a použitie formulácie Delta

Vo svete opcií a derivátov je koncept delta (jeden z Grékov) veľmi dôležitý, pretože pomáha pri posudzovaní cien opcií a smerovania podkladových akcií. Delta môže mať kladné alebo záporné hodnoty v závislosti od typu možnosti, s ktorou sa zaoberáme, tj delta môže byť v rozsahu 0 až 1 pre volania na opcie, čo znamená, že hodnota opcie na volanie sa zvyšuje so zvyšovaním podkladovej hodnoty, zatiaľ čo môže musí byť v rozmedzí od -1 do 0 pre predajné opcie, čo znamená, že sú úplne opačné ako možnosti volacích opcií. Delta sa často používa ako zaisťovacia stratégia, keď manažér portfólia plánuje vytvoriť stratégiu neutrálnej delta, takže portfólio má takmer nulovú citlivosť na akýkoľvek pohyb v podklade. Preto je delta dobrým ukazovateľom investorskej komunity.

Kalkulačka Delta Formula

Môžete použiť nasledujúcu kalkulačku Delta

O f
O i
S f
S i
Delta A

Delta A =
Of - O i
=
Sf - S i
0-0
= 0
0-0

Odporúčané články

Toto je príručka pre Delta Formula. Tu diskutujeme, ako vypočítať Deltu spolu s praktickými príkladmi. Poskytujeme tiež kalkulačku Delta s vynikajúcou šablónou na stiahnutie. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch -

  1. Ako vypočítať hodnotu vlastného imania pomocou vzorca?
  2. Vzorec EBITDA
  3. Výpočet efektívnej daňovej sadzby
  4. Príklady korelačného vzorca

Kategórie:

Rozvoj podnikania