Vzorec podnikovej hodnoty (obsah)
- Vzorec hodnoty podniku
- Príklady vzorca podnikovej hodnoty (so šablónou programu Excel)
- Kalkulačka podnikových hodnôt
Vzorec hodnoty podniku
Hodnota podniku je meranie celkovej hodnoty spoločnosti. Je to jeden z dôležitých parametrov pre hodnotenie trhovej kapitalizácie hodnoty akcií spoločnosti. Hodnota podniku preberá cenu spoločnosti, čo znamená, že nám hovorí o čistej hodnote spoločnosti. Zahŕňa všetky majetkové účasti, majetok z dlhu a majetok z vlastného imania. Hodnota podniku sa jednoduchým spôsobom vyjadruje ako súčet trhovej kapitalizácie, trhová hodnota dlhu odpočítajúca hotovosť a ekvivalenty.
Vzorec pre podnikovú hodnotu možno vyjadriť ako: -
Enterprise Value = Market Capitalization + Market Value of Debt – Cash and Equivalent
Hodnotu podniku možno zapísať ako súčet kmeňových akcií, prednostných akcií, trhovej hodnoty dlhu, menšinového podielu odpočítavajúceho hotovosť a ekvivalent,
Vzorec pre podnikovú hodnotu možno vyjadriť ako: -
Enterprise Value = Common Shares + Preferred Shares + Market Value of Debt – Cash and Equivalent
Kde,
- Trhová kapitalizácia = hodnota bežných akcií spoločnosti.
- Common Share = zdieľanie dostupné v spoločnosti.
- Preferované akcie = Ak sú akcie splatné, považuje sa za dlh.
- Trhová hodnota dlhu = hodnota celého dlhu spoločnosti.
- Hotovosť a ekvivalent = hotovosť a investícia spoločnosti.
Príklady vzorca podnikovej hodnoty (so šablónou programu Excel)
Pozrime sa teraz na príklad, ako lepšie porozumieť vzorcu podnikovej hodnoty.
Túto šablónu Excel Enterprise Formula Formula si môžete stiahnuť tu - šablóna Excel Enterprise Value Formula FormulaVzorec hodnoty podniku - príklad č. 1
Softvérová spoločnosť s názvom Firefox Pvt. Ltd chce poznať svoju podnikovú hodnotu. Trhová kapitalizácia 50 000 000 dolárov, trhová hodnota dlhu je 1 000 000 USD a hotovosť a ekvivalentná hodnota 3 000 000 USD. Teraz je podniková hodnota nasledovná: -
Hodnotu Enterprise môžeme vypočítať pomocou nižšie uvedeného vzorca
Hodnota podniku = trhová kapitalizácia + trhová hodnota dlhu - hotovosť a ekvivalent
- Hodnota podniku = 50 000 000 USD + 1 000 000 USD - 3 000 000 USD
- Hodnota podniku = 48 000 000 dolárov
Hodnota prehliadača Firefox Pvt. Ltd je 48 000 000 dolárov .
Vzorec hodnoty podniku - príklad č. 2
Spoločnosť s názvom Oracle Pvt. Ltd má vo výročnej správe nižšie uvedený komponent.
Trhovú hodnotu spoločného podielu môžeme vypočítať pomocou nasledujúceho vzorca
Trhová hodnota spoločného podielu = hodnota podielu * Počet akcií
- Trhová hodnota spoločného podielu = 5 000 * 5 USD
- Trhová hodnota spoločného podielu = 25 000 dolárov
Celkový dlh môžeme vypočítať pomocou nasledujúceho vzorca
Celkový dlh = krátkodobé pôžičky + dlhodobé pôžičky
- Celkový dlh = 5 000 + 0
- Celkový dlh = 5 000 dolárov
Hodnotu Enterprise môžeme vypočítať pomocou vzorca nižšie
Hodnota podniku = bežné akcie + prioritné akcie + trhová hodnota dlhu - hotovosť a ekvivalent
- Ekvivalentná hodnota = 25 000 + 0 + 5 000 - 100
- Ekvivalentná hodnota = 29 900 dolárov
Zložkami podnikovej hodnoty sú hodnota vlastného imania, celkový dlh, prioritné akcie, menšinový podiel, peňažné prostriedky a ich ekvivalenty. Hodnota spoločnosti sa môže merať z jej vlastných aktív. Podľa aktív je možné poznať pasíva aj vlastné imanie, pretože zdrojom fondu môžu byť kapitál alebo financie. Trhová kapitalizácia je výsledkom ceny akcií a počtu akcií. Hodnota podniku je súčet vlastného imania, dlhu, ktorý sa používa na tvorbu aktív, a z tejto hotovosti sa odpočíta, pretože nadobúdajúca spoločnosť získa hotovosť po nadobudnutí.
Pozrime sa na ďalší príklad.
Vzorec hodnoty podniku - príklad č. 3
Nižšie je uvedený finančný výkaz Prvého zdroja údajov Pvt. Ltd roku 2018. Teraz vypočítame podnikovú hodnotu, pretože spoločnosť TRD Ltd chce získať prvý zdroj údajov Pvt. Ltd preto chce vypočítať hodnotu podniku.
Hodnotu Enterprise môžeme vypočítať pomocou nižšie uvedeného vzorca.
Hodnota podniku = trhová kapitalizácia + trhová hodnota dlhu - hotovosť a ekvivalent
- Ekvivalentná hodnota = 20 000 + 7 000 - 1 000
- Ekvivalentná hodnota = 26 000 dolárov
Podniková hodnota prvého zdroja údajov je 26 000 dolárov .
Teraz môže spoločnosť TRD Ltd použiť 1 000 dolárov na zaplatenie dlhu spoločnosti First Data Source Pvt. Sro Potom dlh spoločnosti bude.
- = Celkový dlh - hotovosť a ekvivalent
- = 7 000 - 1 000
- = 6 000 dolárov
Preto musí spoločnosť zaplatiť pod sumu za akvizíciu: -
- = Dlh nesplatený + trhová hodnota spoločnosti
- = 6 000 + 20 000
- = 26 000 dolárov
Za nadobudnutie prvého zdroja údajov musí spoločnosť TRD zaplatiť 26 000 dolárov .
Dôležitosť vzorca podnikovej hodnoty
Hodnota podniku použitá na nájdenie rôznych zložiek finančnej analýzy spoločnosti. Vzorec je rovnaký:
- EV / EBITDA
Používa sa na výpočet hodnoty podniku a pomáha tiež porovnávať kapitálovú štruktúru inej spoločnosti.
EBITDA = opakujúci sa zisk z operácií + úroky + dane + odpisy + amortizácia
EV = hodnota podnikov
- EV / Predaj
Tento pomer pomáha vypočítať jeho účet pre splácanie dlhovej zložky.
Znížte hodnotu podhodnotenej spoločnosti EV / Sales a naopak.
Teraz sa pozrime na aplikáciu hodnoty Enterprise.
Vzorec hodnoty podniku - príklad - # 4
Predpokladajme, že spoločnosť s názvom Alexa Pvt. Ltd získava ďalšiu spoločnosť ZEN Pvt. Ltd v roku 2018, Alexa Pvt. Ltd začala analyzovať svoje finančné a podhodnoty rôznych finančných prvkov pomocou koncepcie DCF -
Hodnota podniku sa vypočíta ako:
- Hodnota podniku = (30 000 * 20) + 0 - 17 916
- Hodnota podniku = 582 084 dolárov
Hodnota vlastného imania sa vypočíta ako:
- Hodnota vlastného imania = 582 084 + 68 746 - 21 453
- Hodnota vlastného imania = 629 377 USD
Hodnota vlastného imania / podiel sa vypočíta ako:
- Hodnota vlastného imania / podiel = 629 377/30 000
- Hodnota vlastného imania / podiel = 21 USD
Náklady spoločnosti na akciu tak budú 21 dolárov a podniková hodnota 582 084 dolárov.
Relevantnosť a použitie vzorca hodnoty podniku
Existuje viacnásobné použitie vzorca podnikovej hodnoty, ktoré sú nasledujúce: -
- Zistiť obstarávaciu hodnotu spoločnosti.
- Pomáha porovnávať spoločnosť s iným stupňom finančnej páky.
- EV tiež pomáha porovnávať kapitálovú štruktúru dvoch spoločností.
- Pomáha merať hodnotu spoločnosti.
Kalkulačka podnikových hodnôt
Môžete použiť nasledujúcu kalkulačku podnikových hodnôt
| Trhová kapitalizácia | |
| Trhová hodnota dlhu | |
| Hotovosť a ekvivalent | |
| Vzorec hodnoty podniku | |
| Vzorec hodnoty podniku | Trhová kapitalizácia + trhová hodnota dlhu - hotovosť a ekvivalent | |
| 0 + 0 - 0 = | 0 |
záver
Podniková hodnota spoločnosti pomáha merať hodnotu spoločnosti, pre investora je veľmi dôležité, aby sa rozhodol o investícii spoločnosti. Ako vieme, používa sa tiež na porovnanie kapitálovej štruktúry dvoch spoločností, ktorá pomáha investorovi investovať do správnej spoločnosti. Hodnota spoločnosti odvodená zo vzorca nie je vždy správna, pretože závisí od trhových podmienok. Používa sa tiež na výpočet iných finančných ukazovateľov.
Odporúčané články
Toto bol sprievodca vzorcom Enterprise Value. Tu diskutujeme o tom, ako vypočítať hodnotu podniku spolu s praktickými príkladmi. Poskytujeme vám tiež kalkulačku Enterprise Value Calculator so šablónou Excel na stiahnutie. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch -
- Vzorec pre čistý príjem
- Príklady šírenia cenových ponúk
- Sprievodca vzorcom obdobia návratnosti
- Vzorec pomeru dlhu k príjmu