Čo je pomer vlastného imania?
Pojem „vlastný kapitál“ sa vzťahuje na finančný pomer, ktorý pomáha pri posudzovaní, do akej miery sú aktíva spoločnosti financované z kapitálu vloženého akcionárom. Inými slovami, pomer vlastného imania pomáha pri porovnávaní kapitálu vloženého akcionármi a kapitálu vloženého veriteľmi pri akumulácii aktív.
V skutočnosti nižšia hodnota ukazovateľa znamená, že spoločnosť použila viac dlhov na zaplatenie svojich aktív. Na druhej strane vysoká hodnota ukazovateľa naznačuje, že vyšší podiel manažmentu v podniku môže byť pre ostatných investorov potešujúci, pretože sa predpokladá, že vyšší podiel fondu vlastníka znižuje mieru rizika v podnikaní. Vyšší pomer vlastného imania však tiež znamená, že spoločnosť nevyužíva finančný pákový efekt na rozvoj svojho podnikania pomocou vyššieho dlhu.
vzorec
Vzorec pre pomer vlastného imania možno odvodiť vydelením celkového vlastného imania alebo vlastného imania celkovým majetkom spoločnosti. Matematicky je reprezentovaný ako,
Pomer vlastného imania = celkový kapitál / celkový majetok
Celkový kapitál zvyčajne zahŕňa kmeňové akcie, nerozdelený zisk, pokladnicu a ostatné komplexné zisky, zatiaľ čo celkové aktíva sú súčtom všetkých obežných a iných aktív, ako sú hotovosť, stroje a zariadenia, pohľadávky atď.
Príklady majetkových pomerov (so šablónou programu Excel)
Vezmime príklad, aby sme lepšie porozumeli výpočtu vzorca Equity Ratio.
Túto šablónu vlastného imania Excel si môžete stiahnuť tu - šablónu vlastného imania ExcelPríklad - # 1
Zoberme si príklad spoločnosti s názvom TDF Inc., ktorá zverejnila svoj ročný výsledok minulý mesiac za rok 2018. Podľa výročnej správy sú k dispozícii nasledujúce informácie: Vypočítajte pomer vlastného imania spoločnosti TDF Inc. na základe daných informácií,
Riešenie:
Celkový kapitál sa vypočíta ako
Celkový kapitál = kmeňový kapitál + nerozdelený zisk
- Celkový kapitál = 5 000 dolárov + 50 000 dolárov
- Celkový kapitál = 55 000 dolárov
Celkový majetok sa vypočíta ako
Celkový majetok = hotovosť a ekvivalenty hotovosti + pohľadávky + predplatené výdavky + stroje a zariadenia
- Celková hodnota = 20 000 + 35 000 $ + 5 000 + 85 000 USD
- Celková hodnota = 145 000 dolárov
Equity Ratio sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
Pomer vlastného imania = celkový kapitál / celkový majetok
- ER = 55 000 dolárov / 145 000 dolárov
- ER = 37, 9%
V roku 2018 teda bol akciový pomer spoločnosti TDF Inc. 37, 9%.
Príklad - # 2
Vezmime si príklad spoločnosti Apple Inc. v reálnom živote na výpočet podielu vlastného kapitálu za rok 2018. K dispozícii sú nasledujúce finančné informácie za rok:
Riešenie:
Celkový obežný majetok sa vypočíta ako
Obežný majetok spolu = Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty + Obchodovateľné cenné papiere (bežné) + Pohľadávky, Čisté + Zásoby + Neobchodné pohľadávky dodávateľa + Ostatné obežné aktíva
- Celkový súčasný majetok = 25 913 miliónov Mn + 40 388 miliónov Mn + 23 186 miliónov Mn + 3 956 miliónov Mn + 25 809 miliónov Mn + 12 087 miliónov Mn
- Celkový aktuálny majetok = 131 339 miliónov Mn
Celkový dlhodobý majetok sa vypočíta ako
Dlhodobý majetok celkom = obchodovateľné cenné papiere (dlhodobý) + nehnuteľný majetok, stroje a zariadenia, čistý + ostatný dlhodobý majetok
- Celkový dlhodobý majetok = 170 799 Mn + 41 304 Mn + 22 223 Mn
- Celkový dlhodobý majetok = 234 386 mil. USD
Celkový majetok sa vypočíta ako
Celkový majetok = celkový súčasný majetok + celkový dlhodobý majetok
- Celkový majetok = 131 339 miliónov Mn + 234 386 miliónov Mn
- Celkový majetok = 365 725 miliónov Mn
Celkový kapitál sa vypočíta ako
Celkový kapitál = kmeňové akcie a dodatočný splatený kapitál + nerozdelený zisk + kumulovaný ďalší komplexný príjem
- Celkový kapitál = 40, 201 mil. USD + 70 400 mil. + + (3 454 mil. USD)
- Celkový kapitál = 107 147 Mn
Equity Ratio sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
Pomer vlastného imania = celkový kapitál / celkový majetok
- ER = 107 147 Mn / 365 725 Mn
- ER = 29, 3%
Preto akciový pomer spoločnosti Apple Inc. za rok 2018 dosiahol 29, 3%.
Zdroj: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net
Výhody a nevýhody vlastného imania
Niektoré z výhod a nevýhod vlastného imania sú tieto:
výhody
- Tento pomer poskytuje férovú predstavu o kapitálovej štruktúre spoločnosti, tj o ktorú časť podniku financujú promotéri.
- V tom čase môže byť tento pomer tiež odrazom zámeru manažmentu. Akékoľvek významné zníženie pomeru môže byť predmetom obáv a malo by sa označiť investorom.
nevýhody
Tento pomer môže byť zmanipulovaný účtovaním výnosov založených na časovom rozlíšení, ktoré vedú k zvýšeniu nerozdeleného zisku a pohľadávok z účtov. Nakoniec zlepší pomer vlastného imania, aj keď sa obchod sám o sebe nezlepší.
záver
Preto je pomer vlastného imania ďalším finančným ukazovateľom, ktorý pomáha pri hodnotení kapitálovej štruktúry spoločnosti, ktorá hovorí, do akej miery sú aktíva spoločnosti financované z príspevkov akcionárov alebo promotérov. Vždy je však vhodné použiť tento pomer v spojení s inými ukazovateľmi likvidity a solventnosti, aby sa zachytil skutočný obraz o finančnej situácii spoločnosti.
Odporúčané články
Toto bol sprievodca pomerom vlastného imania. Tu diskutujeme o úvode, príkladoch, výhodách a nevýhodách spolu so stiahnuteľnou šablónou Excelu. Viac informácií nájdete aj v ďalších navrhovaných článkoch -
- Pomer hotovosti
- Príklad vertikálnej integrácie
- PEG Ratio Formula
- Príklady vlastného imania
- Čo je to miera solventnosti?