Vzorec Beta (obsah)
- Vzorec Beta
- Vypočítajte beta podľa korelačného vzorca
- Vypočítajte manuálne beta
- Výpočet Beta pre profil zásob
- Kalkulačka Beta
- Beta vzorec v Exceli (so šablónou Excelu)
Vzorec Beta
Beta je veľmi dôležitým prvkom v analýze zásob, ktorá meria riziko na sklade alebo v portfóliu akcií. Beta je veľmi volatilná, pretože závisí od akciového trhu a veľmi dobre vieme, že akciový trh je veľmi volatilný. Beta nielen hodnotí riziko spojené s konkrétnou zásobou, ale používa sa aj na hodnotenie očakávanej miery výnosov a hodnotenia diskontovaných peňažných tokov. Beta je kovariancia návratnosti aktíva delená rozptylom návratnosti referenčnej hodnoty za určité časové obdobie a vzorec pre to možno opísať takto: -
Kde,
- Re = návratnosť zásob
- R m = návratnosť trhu
Výpočet Beta vyššie uvedeným vzorcom Beta-
Beta sa môže vypočítať pomocou vyššie uvedeného vzorca beta podľa nasledujúcich krokov: -
- Získajte cenu za zabezpečenie majetku spoločnosti v minulosti.
- Získajte minulú cenu zabezpečenia za porovnávacie porovnanie.
- Pravidelne vypočítajte percentuálnu zmenu pre aktívum aj referenčnú hodnotu.
- Vypočítajte rozptyl - VAR.S (súčet všetkých percentuálnych zmien aktíva).
- Vypočítajte Covariance by-COVARIANCE.S (súčet všetkých percentuálnych zmien aktíva, súčet všetkých percentuálnych zmien referenčnej hodnoty).
- Rozdeľte Covariance podľa variancie a získajte Beta.
Príklady
Pozrime sa na príklad výpočtu Beta.
Túto šablónu Beta Formula Excel si môžete stiahnuť tu - Beta Formula Excel TemplateSpoločnosť má od januára 2018 do decembra 2018 pod aktívnu a referenčnú cenu.
| Dátum | Cena aktív | Referenčná cena | Percentuálny podiel zmeny majetku | Percentuálny podiel zmeny v referenčnej hodnote |
| 1-Jan-18 | 232 | 1274 | 0, 92 | 0.15 |
| 1-Feb-18 | 446 | 1460 | -0, 34 | -0, 24 |
| 1-Mar-18 | 294 | 1110 | 0.09 | 0, 24 |
| 1-Apr-18 | 321 | 1376 | 1.27 | -0, 04 |
| 1-Jun-18 | 730 | 1316 | -0, 11 | -0.01 |
| 1-Jul-18 | 648 | 1300 | 0.08 | 0.04 |
| 1-Aug-18 | 703 | 1351 | 0.04 | 0.03 |
| 1-Sep-18 | 728 | 1396 | -0, 05 | 0.03 |
| 1-X-18 | 689 | 1440 | -0, 68 | -0.2 |
| 1-Nov-18 | 220 | 1148 | 1, 71 | 0.09 |
| 1-Dec-18 | 597 | 1247 | -1 | -1 |
Potom vypočítajte percento zmeny aktíva a percento zmeny referenčnej hodnoty.
Odchýlka sa vypočíta ako:
Covariance sa počíta ako:
Beta sa počíta ako:
Hodnota Beta je 0, 24, čo znamená, že spoločnosť je menej volatilná ako trh.
Vypočítajte beta podľa korelačného vzorca
Beta vzorec z hľadiska korelácie možno písať ako: -
Kde,
- σ e = smerodajná odchýlka výnosov z referenčnej hodnoty
- σ m = smerodajná odchýlka výnosov z majetku
Vyššie uvedený vzorec sa používa na výpočet Beta vydelením štandardnej odchýlky výnosov z majetku štandardnou odchýlkou výnosov z referenčnej hodnoty, ktorá sa vynásobí koreláciou výnosov z aktív a referenčných výnosov.
Teraz vypočítajme beta podľa korelačného vzorca.
Predpokladajme, že investor chce investovať do spoločnosti, chce vypočítať Beta spoločnosti a porovnať ju s S&P 500 EFT. Dôvera korelácie medzi dvoma je 0, 62, štandardná odchýlka výnosov spoločnosti je 22% a štandardná odchýlka výnosov spoločnosti S&P. je 30%.
- Beta = korelácia (Ra - R m ) * (σ e / σ m )
- Beta = 0, 62 * (0, 22 / 0, 30)
- Beta = 0, 45
Hodnota Beta je 0, 45, čo je spoločnosť menej volatilná ako trh.
Vypočítajte manuálne beta
Beta sa dá vypočítať manuálne podľa nasledujúcich krokov: -
- Nájdite bezrizikovú sadzbu-
Je to miera návratnosti vykonaných investícií.
- Nájdite mieru návratnosti zásob a mieru návratnosti
Ak je ktorákoľvek z hodnôt záporná, vedie to k zápornej hodnote beta, čo znamená stratu.
- Zistí sa návratnosť rizika na sklade-
Je to miera návratnosti akcie mínus bezriziková miera.
- Nájdite návratnosť rizika na trhu -
Je to miera návratnosti na trhu mínus bezriziková miera.
- Rozdelený výnos z rizika sa získa zo zásoby výnosom z rizika prijatého na trhu.
Takto získate hodnotu pre verziu Beta.
Ukážme príklad na manuálne vypočítanie verzie Beta,
Spoločnosť poskytla bezrizikový výnos 5%, miera návratnosti akcií je 10% a trhová miera návratnosti je 12%, teraz pre ňu vypočítame Beta.
Návratnosť rizika prevzatého zo zásob sa vypočíta pomocou nižšie uvedeného vzorca
- Návratnosť rizika pri zásobách = miera návratnosti akcií - bezrizikový výnos
- Návratnosť rizika pri zásobách = 10% - 5%
- Návratnosť rizika pri zásobách = 5%
Návratnosť rizika prevzatého na trhu sa vypočíta pomocou nižšie uvedeného vzorca
- Návratnosť rizika na trhu = trhová miera návratnosti - bezrizikový výnos
- Návratnosť rizika na trhu = 12% - 5%
- Návratnosť rizika na trhu = 7%
Beta sa vypočíta pomocou nižšie uvedeného vzorca
- Beta = návratnosť rizika prevzatého z akcií / návratnosť rizika prevzatého na trhu
- Beta = 5/7
- Beta = 0, 71
Takže hodnota beta je 0, 71, čo je spoločnosť menej volatilná ako trh.
Výpočet Beta pre profil zásob
Teraz sa pozrime na výpočet verzie Beta pre profil akcií.
Beta sa počíta pre zásoby a pre hodnotu každého portfólia akcií. Beta sa sčítava podľa ich váhy, aby sa vytvorilo portfólio beta. Vzorec je rovnaký:
Beta portfólia = Hmotnosť zásob * Beta zásob + Hmotnosť zásob * Beta zásob… atď
Pozrime sa na príklad na ich výpočet.
Investor má portfólio 100 000 dolárov, trhová hodnota HCL je 40 000 USD s hodnotou Beta HCL 1, 20 a trhová hodnota Facebooku je 60 000 USD s hodnotou Beta 1, 50. Beta portfólia bude: -
Hmotnosť HCL sa vypočíta ako:
- Hmotnosť HCL = 40 000/100 000
- Hmotnosť HCL = 0, 40
Hmotnosť Facebooku sa vypočíta ako:
- Hmotnosť Facebooku = 60 000/100 000
- Hmotnosť Facebooku = 0, 60
Portfólio beta sa počíta ako:
Beta portfólia = Hmotnosť zásob * Beta zásob + Hmotnosť zásob * Beta zásob… atď
- Portfólio beta = (0, 40 * 1, 20) + (0, 60 * 1, 50)
- Portfólio beta = 0, 48 + 0, 9
- Portfólio beta = 1, 38
Beta portfólia je 1, 38, čo znamená, že akcie sú vysoko rizikové a volatilné.
Meranie beta a jeho vzťah k trhu
Hodnota Beta definuje riziko spojené so spoločnosťou, Beta hovorí, či je investícia do spoločnosti riskantná alebo nie a do akej miery závisí od trhu. Beta meria nárast zásob vo vzťahu k akciovému trhu. Beta hodnota a jej interpretácia sú nasledujúce: -
- Ak Beta = 1, potom riziko na sklade bude rovnaké ako riziko na akciovom trhu. To znamená, že akcie sú volatilné ako akciový trh.
- Ak Beta> 1, úroveň rizika je v porovnaní s akciovým trhom vysoká a veľmi volatilná.
- Ak Beta> 0 a Beta <1, cena akcie sa bude pohybovať na trhu. Cena akcií však bude menej riskantná a menej volatilná.
Použitie verzie Beta
Existuje veľa spôsobov použitia verzie Beta a jej vzorca a sú nasledujúce: -
- Pomáha pri analýze rizika zásob.
- Beta pomáha vypočítať mieru návratnosti.
- Pomáha tiež pri hodnotení diskontovaných peňažných tokov.
- Beta poskytuje skutočný obraz o investičnom portfóliu.
Beta má určité nevýhody, pretože závisí od minulého výkonu, ale v skutočnosti minulý výkon nemá žiadnu záruku budúcnosti a nemôže poskytnúť presnú hodnotu. Investiční bankári a investori však na výpočet rizika stále používajú beta.
Kalkulačka Beta
Môžete použiť nasledujúcu kalkulačku Beta
| kovariancie | |
| odchýlka | |
| Vzorec Beta | |
| Vzorec Beta | = |
|
|
Beta vzorec v Exceli (so šablónou Excelu)
Tu urobíme rovnaký príklad Beta vzorca v Exceli. Je to veľmi jednoduché a jednoduché.
Beta môžete ľahko vypočítať pomocou vzorca v poskytnutej šablóne.
Beta s použitím korelačného vzorca sa vypočíta ako:
Návratnosť rizika prevzatého zo zásob sa vypočíta ako:
Návratnosť rizika na trhu sa vypočíta ako:
Beta sa vypočíta pomocou nižšie uvedeného vzorca
Hmotnosť HCL sa vypočíta ako:
Hmotnosť Facebooku sa vypočíta ako:
Portfólio beta sa počíta ako:
Odporúčané články
Toto bol návod na zostavenie verzie Beta. Tu diskutujeme o jeho použitiach spolu s praktickými príkladmi. Poskytujeme vám tiež kalkulačku Beta s vynikajúcou šablónou na stiahnutie. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch -
- Vzorec pre rýchly pomer
- Vzorec pre režijný pomer
- Ako vypočítať čistú úrokovú maržu?
- Vzorec DuPont so šablónou Excel