Vzorec klesajúceho fondu (obsah)
- Vzorec pre klesajúci fond
- Príklady vzorcov fondu potápania (so šablónou programu Excel)
- Kalkulačka s klesajúcou hodnotou fondu
Vzorec pre klesajúci fond
Vo veľmi jednoduchom jazyku je fond Sinking typ fondu, ktorý je zriadený na splatenie dlhu. Strana, ktorá tento fond zriaďuje, zvyčajne pravidelne vyčleňuje určitú sumu peňazí, ktorá sa potom použije na splatenie dlhu. Obvyklý spôsob vyradenia dlhu je z emisie dlhopisov. Napríklad spoločnosť, ktorá vydala dlhopis v minulosti a získala peniaze; môžu pravidelne vkladať peniaze do fondu za účelom spätného odkúpenia dlhopisu každý štvrťrok pred splatnosťou. Takže namiesto vyplatenia celej sumy istiny po uplynutí dlhopisu dlžník splatí svoj dlh v splátkach.
Ak hovoríme z pohľadu investora, čím dlhšie trvanie dlhopisu, tým väčšie je riziko, že dlžník zlyhá. Ale fond potopenia pridáva vrstvu ochrany, pretože v priebehu času sa suma istiny znižuje a existuje menšia šanca, že dlžník neplní nižšiu sumu istiny. Potápajúce sa fondy teda zvyšujú dôveru investorov, že druhá strana neplní svoje záväzky.
Ak chceme vypočítať akumulovanú hodnotu v potápacom fonde, môžeme použiť nasledujúci vzorec:
Kde
- A - Zhromaždené peniaze
- P - pravidelný príspevok,
- r - úroková sadzba
- t - počet rokov
- n - Počet platieb za rok
Inými slovami, vidíme, čo sú potrebné pravidelné platby:
Príklady vzorcov fondu potápania (so šablónou programu Excel)
Vezmime príklad, aby sme lepšie pochopili výpočet vzorca o klesajúcom fonde.
Túto šablónu fondu potápania si môžete stiahnuť tu - šablónu fondu potápaniaVzorec prepadového fondu - príklad č. 1
Zoberme si potravinársku maloobchodnú spoločnosť A, ktorá sa vo svojom podnikaní darí a rozširuje svoje obchodné činnosti, chce získať peniaze prostredníctvom dlhovej trasy. Preto vydali dlhopisy v hodnote 50 000 dolárov, ktoré sú splatné o 10 rokov a majú rezervu na klesajúci fond.
Riešenie:
Čiastka, ktorá sa má vložiť do fondu potápania, sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
Suma, ktorá sa má vložiť do fondu na klesanie = suma dlhu / času
- Suma, ktorá sa má vložiť = 50 000 dolárov / 10
- Suma, ktorá sa má vložiť = 5 000 dolárov
Zriadením fondu klesania musí spoločnosť A pravidelne vkladať do fondu 5 000 dolárov ročne, ktoré sa použijú výlučne na odchod tohto dlhu.
Spoločnosť môže tiež splatiť dlh predčasne, ak existuje príležitosť. Ak teda trhová cena akcií klesne, môžu tento fond využiť a môžu spätne odkúpiť dlhopisy a vydať ďalší dlhopis s nižšou cenou a zostávajúcim časom. To im pomôže nakoniec znížiť istinu dlhu.
Vzorec prepadového fondu - príklad č. 2
Spoločnosť XYZ vydala dlhopisy v hodnote 5 miliónov dolárov, s kupónovou sadzbou 10% a splatnosťou do 10 rokov. Spoločnosť zriadila potopenie, aby splatila dlhopis. Kupóny sa platia polročne a trhová úroková sadzba predstavuje 6%.
Riešenie:
Pravidelný príspevok sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
P = A / (((1 + r / n) (t * n) - 1) / (r / n))
- Pravidelný príspevok = 500 000 USD / (((1 + 6% / 2) (10 * 2) - 1) / (6% / 2))
- Pravidelný príspevok = 18 607, 85 USD
vysvetlenie
V podstate, v prípade potápajúcich sa fondov, keďže je k dispozícii dostatok peňazí na splatenie dlhu, pomáha to zaistiť, že k zlyhaniu nedôjde, a to je hlavným dôvodom založenia fondu potápania na prvom mieste. Vždy je lepšie znížiť sumu istiny dlho pred splatnosťou, čím sa zníži kreditné riziko.
Na založenie fondu na potápanie emitent v zásade zriaďuje depozitný účet a systematicky do neho vkladá platby. Môže sa stať, že platby sa môžu začať až po uplynutí niekoľkých rokov. Všeobecne sú sumy, ktoré sa majú vložiť, pevne stanovené, ale niekedy sú tiež povolené rôzne sumy. Je to založené na mnohých faktoroch, ako sú úrovne zárobkov, povesť emitenta atď.
Potopenie finančných prostriedkov môže byť buď v hotovosti alebo vo forme iných dlhopisov (uvedených vyššie) alebo prednostných akcií. V prípade vkladov v hotovosti správca použije tieto prostriedky a odkúpi niektoré alebo všetky dlhopisy na voľnom trhu. Ak namiesto hotovosti máme na depozitnom účte ďalší dlh, emitent zvyčajne nakupuje dlhopisy sám na voľnom trhu, ak sa dlhopisy obchodujú pod nominálnou hodnotou. Niekedy môže existovať aj možnosť zdvojnásobenia spolu s fondom potápania. To umožňuje emitentovi vyplatiť dvojnásobok sumy predpísanej v každom kroku požiadavky na fond klesajúceho kapitálu.
Relevantnosť a použitie fondu na potápanie
Existujú rôzne spôsoby, ako zisky z investovania prospievajú investorom. Prvou a najdôležitejšou výhodou, o ktorej sme diskutovali vyššie, je to, že pri klesajúcich finančných prostriedkoch sa pravdepodobnosť zlyhania stáva veľmi zanedbateľnou v dôsledku menšej nesplatenej istiny, a tým aj znižovania rizika zlyhania. Po druhé, ak dôjde k zvýšeniu úrokových sadzieb, ktoré znížia cenu dlhopisov, investori budú mať protihodnotu, pretože emitent musí zaplatiť aspoň nominálnu hodnotu dlhopisu. Po tretie, klesajúce ustanovenia o fondoch pomáhajú vytvoriť likvidný sekundárny trh s dlhopismi.
Každá dobrá vec má nejaké nedostatky. Existujú aj určité nevýhody klesajúcich prostriedkov. Zvýšenie ceny dlhopisu je pre investora obmedzené. Ak sa teda dlhopis predáva za vyššiu cenu, investor nemá možnosť využiť túto výhodu. Niekedy bude možno potrebné, aby investori investovali svoje peniaze inde za nižšiu mieru. Toto je veľmi riskantné v prípade uplatnenia možnosti zdvojnásobenia.
Konečne môžeme konštatovať, že fond na potápanie sa kvôli jeho jednoduchosti začína veľmi ľahko. Mnoho ľudí to však nedokáže alebo nechce. Jedným z jednoduchých dôvodov je, že disciplína vyžaduje pravidelné udržiavanie určených peňazí stranou. Ľudia majú tendenciu odkloniť sa od tejto cesty, ktorá robí fond potopenia, od jednoduchého konceptu, zložitej veci.
Kalkulačka s klesajúcou hodnotou fondu
Môžete použiť nasledujúcu kalkulačku fondu potápania
| r | |
| n | |
| T | |
| Vzorec prepadového fondu | |
| Vzorec prepadového fondu | A / (((1 + r / n) (t * n) -1) / (r / n)) |
| = | 0 / (((1 + 0/0) (0 * 0) -1) / (0/0)) = 0 |
Odporúčané články
Toto bol sprievodca formuláciou Sinking Fund. Tu diskutujeme o tom, ako vypočítať fond potápania spolu s praktickými príkladmi. Poskytujeme tiež kalkulačku fondu potápania s šablónou programu Excel na stiahnutie. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch -
- Vzorec pre úrokové náklady
- Výpočet vzorca variantov portfólia
- Sprievodca vzorcom pákového pomeru
- Ako vypočítať ukazovateľ solventnosti?