Rozdiel medzi súčasnou hodnotou a čistou súčasnou hodnotou
Súčasná hodnota
Súčasná hodnota je v podstate diskontovaná hodnota budúcich peňažných tokov pri špecifickej diskontnej sadzbe. Ak sa budúce peňažné toky rozložia na viac rokov, ako je súčasná hodnota, predstavuje časť diskontovanej hodnoty budúcich peňažných tokov.
Vzorec na výpočet súčasnej hodnoty:
Súčasná hodnota (PV) = (FV1 / (1 + r)) + (FV2 / (1 + r) 2) + (FV3 / (1 + r) 3) + --- + (FVn / (1+) r) n)
Pričom FV je peňažný tok v budúcich rokoch a r je diskontná sadzba.
N = predstavuje rok peňažných tokov
Preukázanie výpočtu súčasnej hodnoty
Súčasná hodnota 100 USD v dvojročnej časovej osi so diskontnou sadzbou 8% je uvedená nižšie:
- Súčasná hodnota (PV) = budúca hodnota (FV) / (1 + r) n
- Súčasná hodnota = 100 / (1 + 8%) 2
- Súčasná hodnota = 100 / 1, 1664
- Súčasná hodnota = 85, 73 USD
Súčasná hodnota 100 USD, ktorá by sa podľa očakávaní mala prijať po dvoch rokoch, je teda 85, 73 USD . Preto je súčasná hodnota budúcich peňažných tokov vždy nižšia ako skutočný peňažný tok v danom roku z dôvodu koncepcie časovej hodnoty peňazí .
Súčasná hodnota je veľmi užitočná v aplikáciách v reálnom svete pri odhadovaní súčasnej hodnoty budúcich požiadaviek, ako sú domový EMI na úver na bývanie, úver na vzdelanie pre deti. Koncept súčasnej hodnoty sa bežne používa pri oceňovaní a oceňovaní dlhopisov v podnikovom financovaní.
Čistá súčasná hodnota
Čistá súčasná hodnota je veľmi podobná súčasnej hodnote s výnimkou zohľadnenia kapitálových investícií uskutočnených v počiatočnom roku pri výpočte čistej súčasnej hodnoty. Čistá súčasná hodnota je preto súčet diskontovanej hodnoty budúcich peňažných tokov mínus počiatočné investície .
Vzorec pre výpočet čistej súčasnej hodnoty:
Čistá súčasná hodnota (PV) = (FV1 / (1 + r)) + (FV2 / (1 + r) 2) + --– (FVn / (1 + r) n) - (počiatočné investície)
Pričom FV je peňažný tok v budúcich rokoch a r je diskontná sadzba.
N = predstavuje rok peňažných tokov
Preukázanie výpočtu čistej súčasnej hodnoty
Spoločnosť XYZ Corporation investuje do projektu 100 miliónov USD. Odhadované peňažné toky z projektu v nasledujúcich 5 rokoch pre spoločnosť sú uvedené nižšie:
| rok | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Peňažný tok | -100 | 20 | 25 | 30 | 35 | 40 |
Vypočítajme NPV investície pre projekt pri diskontnej sadzbe 8%.
- Čistá súčasná hodnota = súčasná hodnota budúcich peňažných tokov - počiatočná investícia
- Čistá súčasná hodnota = 20 / (1 + 8%) + 25 / (1 + 8%) 2 + 30 / (1 + 8%) 3 + 35 / (1 + 8%) 4 + 40 / (1 8%) 5-100
- Čistá súčasná hodnota = 116, 72-100
- Čistá súčasná hodnota = 16, 72
Čistá súčasná hodnota = 16, 72 milióna USD
aplikácia
Koncepcia NPV sa široko používa pri kapitálovom rozpočtovaní, pri prijímaní investičných rozhodnutí, pri výbere viacerých projektov z hľadiska investovania, pri porovnávaní dvoch investícií atď. Finančnými odborníkmi a investičnými bankármi.
Porovnanie medzi súčasnými a čistými súčasnými hodnotami (infografika)
Nižšie je uvedený najlepší rozdiel medzi súčasnou hodnotou a čistou súčasnou hodnotou 
Kľúčové rozdiely medzi súčasnou hodnotou a čistou súčasnou hodnotou
Obe súčasné hodnoty verzus čistá súčasná hodnota sú na trhu populárne voľby; diskutujme o niektorých hlavných rozdieloch medzi súčasnou hodnotou a čistou súčasnou hodnotou
- Súčasná hodnota je v podstate súčet diskontovanej hodnoty budúcich peňažných tokov. Čistá súčasná hodnota je však súčtom diskontovanej hodnoty budúcich peňažných tokov mínus počiatočné investície.
- Čistá súčasná hodnota zohľadňuje počiatočnú investíciu a budúce peňažné toky na výpočet prírastkového prírastku hodnoty. Súčasná hodnota však zohľadňuje len diskontovanie budúcich peňažných tokov.
- Súčasná hodnota v zásade predstavuje absolútnu hodnotu, ktorá je diskontovanou hodnotou budúcich peňažných tokov. Čistá súčasná hodnota však meria prírastkovú hodnotu vytvorenú v dôsledku investičného rozhodnutia, ako je pridanie čistej hodnoty spoločnosti v dôsledku investície do konkrétneho projektu.
- Čistá súčasná hodnota má pre spoločnosti omnoho väčší význam a je relatívne zložitejšie ju používať ako súčasná hodnota. Súčasnú hodnotu využívajú jednotlivci pri každodennom rozhodovaní a je relatívne jednoduchšie ju používať.
- Čistá súčasná hodnota pomáha pri diskontovaní rôzneho množstva budúcich peňažných tokov v rôznych časových obdobiach s prichádzajúcimi aj odchádzajúcimi peňažnými tokmi, a preto je pri rozhodovaní relatívne zložitá, ale oveľa užitočnejšia ako súčasná hodnota.
- Na pochopenie a výpočet čistej súčasnej hodnoty je potrebné krátke porozumenie pojmu súčasná hodnota a obidve súvisia s konceptom časovej hodnoty peňazí.
- Koncept súčasnej hodnoty je užitočný pri rozhodovaní jednotlivcov pri výpočte cien dlhopisov pre investície, pri výpočte ceny úveru pre rôzne požiadavky, pri odhadovaní súčasnej hodnoty investícií pre budúce požiadavky atď. Koncept čistej súčasnej hodnoty však spoločnosti väčšinou používajú pri prijímaní investičných rozhodnutí., porovnanie príťažlivosti viacerých projektov, rozhodnutí o kapitálovom rozpočte atď.
Súčasná hodnota verzus tabuľka porovnania čistej súčasnej hodnoty
Nižšie je 7. najvyššie porovnanie súčasnej hodnoty s čistou súčasnou hodnotou
| Základ porovnania súčasnej hodnoty s čistou súčasnou hodnotou | Súčasná hodnota | Čistá súčasná hodnota |
| definícia | Súčasná hodnota je súčet diskontovanej hodnoty budúcich peňažných tokov pri špecifickej diskontnej sadzbe. | Čistá súčasná hodnota je súčet diskontovanej hodnoty budúcich peňažných tokov po odpočítaní počiatočných investícií spoločnosti. |
| zmysel | Súčasná hodnota je skutočná hodnota toku budúcich peňažných tokov v súčasnosti.
Výpočet súčasnej hodnoty poskytuje absolútne číslo a neposkytuje informácie o prírastkovej hodnote vytvorenej projektom alebo investíciou. | Čistá súčasná hodnota je v skutočnosti prírastkový prírastok všetkých investícií uskutočnených spoločnosťou / jednotlivcom.
Čistá súčasná hodnota pomáha pri výpočte prírastkovej pridanej hodnoty spoločnosti / jednotlivca investovaním do projektu, a preto pomáha pri rozhodovaní o výbere projektov. |
| vzorec | Súčasná hodnota = budúca hodnota (FV) / (1 + r) n | Čistá súčasná hodnota = súčasná hodnota budúcich peňažných tokov - počiatočná investícia |
| Relevantnosť | Súčasná hodnota je relevantná, ak chceme vypočítať súčasnú hodnotu všetkých budúcich peňažných tokov k dnešnému dňu. | Čistá súčasná hodnota je dôležitá pri rozhodovaní o investíciách, pričom čistá súčasná hodnota predstavuje prírastkové zvýšenie hodnoty projektu v dôsledku investície do tohto projektu. |
| zložitosť | Koncept súčasnej hodnoty sa používa relatívne ľahšie a jednotlivci ho často používajú v každodennom živote. | Čistá súčasná hodnota je relatívne komplexný koncept a spoločnosti ho vo všeobecnosti používajú pri rozhodovaní o kapitálovom rozpočte a investíciách. |
| závislosť | Súčasná hodnota je koncept súvisiaci s časovou hodnotou peňazí, tj rupia prijatá zajtra je vždy nižšia ako rupia prijatá dnes. | Čistá súčasná hodnota je v zásade odvodená od konceptu súčasnej hodnoty. Aby sme pochopili čistú súčasnú hodnotu, musíme najprv pochopiť súčasnú hodnotu. |
| prihláška | Koncept súčasnej hodnoty je užitočný pri rozhodovaní jednotlivcov pri výpočte cien dlhopisov pre investície, pri výpočte ceny úverov pre rôzne požiadavky, odhade súčasnej hodnoty investícií budúcich požiadaviek atď. | Koncept čistej súčasnej hodnoty používajú spoločnosti väčšinou pri prijímaní investičných rozhodnutí, pri porovnávaní príťažlivosti viacerých projektov, rozhodnutí o kapitálovom rozpočte atď. |
Záver - súčasná hodnota vs. čistá súčasná hodnota
Súčasná hodnota verzus Čistá súčasná hodnota sú nástroje na prijímanie investičných rozhodnutí, budúce plánovanie, nákupy, pôžičky atď. Pre spoločnosti, ako aj pre jednotlivcov. Čistá súčasná hodnota poskytuje pre spoločnosti účinnejšie informácie v porovnaní so súčasnou hodnotou, ktorá je pre jednotlivcov pri rozhodovaní efektívnejšia a užitočnejšia.
Odporúčané články
Toto bol návod na najväčší rozdiel medzi súčasnou hodnotou a čistou súčasnou hodnotou. Ďalej diskutujeme kľúčové rozdiely medzi súčasnou hodnotou a čistou súčasnou hodnotou s informáciami a porovnávacou tabuľkou. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch
- Najlepšie rozdiely medzi financiami a ekonomikou
- Kapitálové zisky a dividendy - najlepšie porovnania
- Rozdiel medzi nákladmi a výdavkami
- Porovnanie akcií a akcií