Čo je návratnosť priemerných aktív?

Pojem „návratnosť priemerných aktív“ alebo ROAA sa vzťahuje na finančnú metriku, ktorá pomáha pri posudzovaní efektívnosti, ktorú spoločnosť využíva na dosiahnutie čistého zisku. Zjednodušene povedané, táto metrika označuje intenzitu aktív spoločnosti, takže vyššia hodnota ROAA znamená nižšiu intenzitu aktív a naopak.

vzorec

Vzorec pre ROAA sa dá odvodiť potápaním čistého príjmu priemerným celkovým majetkom, ktorý sa potom vyjadruje v percentách. Matematicky je reprezentovaný ako,

Return on Average Assets = Net Income / Average Total Assets

Zatiaľ čo čistý zisk je ľahko dostupný ako samostatná riadková položka vo výkaze ziskov a strát, priemerné celkové aktíva sa môžu vypočítať ako priemer celkových aktív na začiatku a na konci roka.

Average Total Assets = (Beginning Total Assets + Ending Total Assets) / 2

Príklady návratnosti priemerných aktív (so šablónou programu Excel)

Urobme príklad, aby sme lepšie pochopili výpočet návratnosti priemerných aktív.

Túto šablónu návratnosti priemerných aktív si môžete stiahnuť tu - šablónu návratnosti priemerných aktív Excel

Príklad č. 1

Zoberme si príklad spoločnosti, ktorá vyrába fľaše nealkoholických nápojov a má svoju jednotku v dedine Wheeling, IL (USA). Spoločnosť vygenerovala v roku 2018 čistý príjem 25 miliónov dolárov, zatiaľ čo jej celkové aktíva predstavovali na začiatku roka 110 miliónov dolárov a rok ukončili na 120 miliónoch dolárov. Na základe uvedených informácií vypočítajte ROAA spoločnosti za rok 2018.

Riešenie:

Priemerný celkový majetok sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

Priemerný celkový majetok = (Začiatok celkových aktív + konečný celkový majetok) / 2

  • Priemerný celkový majetok = (110 miliónov dolárov + 120 miliónov dolárov) / 2
  • Priemerný celkový majetok = 115 miliónov dolárov

Návratnosť priemerných aktív sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

Návratnosť priemerného majetku = čistý príjem / priemerný celkový majetok

  • Návratnosť priemerných aktív (ROAA) = 25 miliónov dolárov / 115 miliónov dolárov
  • Návratnosť priemerných aktív (ROAA) = 21, 74%

Preto spoločnosť v priebehu roka 2018 riadila ROAA 21, 74%.

Príklad č. 2

Zoberme si príklad spoločnosti Walmart Inc. na ilustráciu výpočtu ROAA. Počas roku 2018 spoločnosť vygenerovala čistý zisk 10, 52 miliárd dolárov a jej celkové aktíva na začiatku a na konci roka 198, 83 miliárd dolárov a 204, 52 miliárd dolárov. vypočítať ROAA spoločnosti Walmart Inc. za rok 2018 na základe daných informácií.

Riešenie:

Priemerný celkový majetok sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

Priemerný celkový majetok = (Začiatok celkových aktív + konečný celkový majetok) / 2

  • Priemerný celkový majetok = (198, 83 miliárd dolárov + 204, 52 miliárd dolárov) / 2
  • Priemerný celkový majetok = 201, 68 miliárd dolárov

Návratnosť priemerných aktív sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

Návratnosť priemerného majetku = čistý príjem / priemerný celkový majetok

  • Návratnosť priemerných aktív = 10, 52 miliárd dolárov / 201, 68 miliárd dolárov
  • Návratnosť priemerných aktív = 5, 22%

Preto ROAA spoločnosti Walmart Inc. za rok 2018 predstavovala 5, 22%.

Zdrojový odkaz: Súvaha spoločnosti Walmart Inc.

Príklad č. 3

Zoberme si teraz príklad spoločnosti Apple Inc. na ilustráciu pojmu ROAA. Počas roku 2018 spoločnosť vygenerovala čistý zisk 59, 53 miliárd dolárov, zatiaľ čo jej celkové aktíva na začiatku a na konci roka boli 375, 32 milióna dolárov, respektíve 365, 73 miliardy dolárov. vypočítať ROAA spoločnosti Apple Inc. za rok 2018 na základe daných informácií.

Riešenie:

Priemerný celkový majetok sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

Priemerný celkový majetok = (Začiatok celkových aktív + konečný celkový majetok) / 2

  • Priemerný celkový majetok = (375, 32 miliárd dolárov + 365, 73 miliárd dolárov) / 2
  • Priemerný celkový majetok = 370, 53 milióna dolárov

Návratnosť priemerných aktív sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

Návratnosť priemerného majetku = čistý príjem / priemerný celkový majetok

  • Návratnosť priemerných aktív = 59, 53 miliárd dolárov / 370, 53 miliónov dolárov
  • Návratnosť priemerných aktív = 16, 07%

Preto ROAA spoločnosti Apple Inc. za rok 2018 predstavovala 16, 07%.

Zdrojový odkaz: Súvaha spoločnosti Apple Inc.

Výhody návratnosti priemerných aktív

Medzi hlavné výhody návratnosti priemerného majetku patrí:

  • Výpočet ukazovateľa je veľmi jednoduchý, pretože čistý zisk aj priemerný majetok sú ľahko dostupné z výročnej správy.
  • Posudzuje schopnosť spoločnosti využívať svoje aktíva na vytváranie ziskov.

Obmedzenia návratnosti priemerných aktív

Medzi hlavné obmedzenia návratnosti priemerného majetku patrí:

  • V prípade porovnávacieho porovnávania sa tento pomer nemôže použiť na porovnávanie výkonnosti spoločností pôsobiacich v rôznych odvetviach.
  • Tento pomer predpokladá, že hodnota majetku na začiatku a na konci obdobia odráža pravidelne vykazovanú hodnotu majetku, čo nie vždy platí.

záver

Je teda zrejmé, že ROAA je finančná metrika, ktorú používajú investori na posúdenie, ako dobre môže spoločnosť využiť svoje aktíva na maximalizáciu zisku. Finančný pomer sa zameriava na skutočnosť, že čistá zisková marža a hrubá zisková marža nestačia na analýzu spoločnosti, pretože ako investor by ste mali poznať aj schopnosť spoločnosti využiť svoje aktíva na generovanie ziskov.

Odporúčané články

Toto je príručka pre návratnosť priemerných aktív. Tu diskutujeme o výpočte ROAA spolu s praktickými príkladmi. Poskytujeme tiež stiahnuteľnú šablónu Excel. Viac informácií nájdete aj v nasledujúcich článkoch

  1. Priemerné náklady vs marginálne náklady
  2. Návratnosť investičných tokov
  3. Priemerná doba zberu
  4. Pomer tržieb za vlastné výkony a tovar
  5. Vzorec hraničných úžitkov

Kategórie:

Rozvoj podnikania