Fúzie a akvizície v Indii - Fúzie a akvizície, ako vieme, naznačujú budúcnosť aliancie dvoch alebo viacerých spoločností. Ak zlúčenie vedie k založeniu novej spoločnosti, nadobudnutie vedie k nákupu spoločnosti inou spoločnosťou a nevzniká nová spoločnosť.

India v nedávnej minulosti zaznamenala veľký potenciál v prípade obchodov s fúziami a akvizíciami (M&A). Hrá sa rázne v mnohých priemyselných odvetviach hospodárstva. Mnoho indických spoločností rozvíja anorganický spôsob získavania prístupu na nové trhy a mnoho zahraničných spoločností zameriava indické spoločnosti na svoj rast a expanziu. Rozširuje sa široko a široko cez rôzne vertikály na všetkých obchodných platformách.

Objem obchodov s fúziami a akvizíciami rastie najmä v oblasti farmaceutických výrobkov, FMCG, financií, telekomunikácií, automobilového priemyslu a kovov. Rôzne faktory, ktoré viedli k tomuto masívnemu rastu fúzií a akvizícií v Indii, boli liberalizácia, priaznivé vládne politiky, hospodárske reformy, potreba investícií a dynamický postoj indických spoločností. Takmer všetky sektory boli otvorené pre zahraničných investorov v rôznej miere, čo pritiahlo tento trh a umožnilo rastom odvetví.

História fúzií a akvizícií v Indii

Povojnové obdobie bolo považované za obdobie M & As. K veľkému počtu fúzií a akvizícií došlo v odvetviach ako juta, bavlnené textílie, cukor, bankovníctvo a poisťovníctvo, výroba elektrickej energie a čaju.

Po nezávislosti sa však v počiatočných rokoch stretlo len veľmi málo spoločností, a keď to urobili, išlo o priateľskú dohodu. Dôvodom menšieho počtu spoločností podieľajúcich sa na fúziách a akvizíciách boli ustanovenia zákona o MRTP z roku 1969, v ktorom takáto spoločnosť musela postupovať pod tlakom, aby získala súhlas na tú istú spoločnosť, ktorá pôsobila ako odstrašujúci prostriedok.

Odporúčané kurzy

  • Online kurz daňového plánovania
  • Kurz bankových operácií
  • Kurz podielových fondov
  • Kurz financovania obchodu online

Aj keď to neznamená, že fúzie a akvizície v Indii boli počas tohto kontrolovaného systému nezvyčajné. V skutočnosti sa vyskytli prípady, keď vláda podporovala zlúčenie s cieľom oživiť choré jednotky. Výsledkom vytvorenia spoločnosti Life Insurance Corporation (LIC) a znárodnenia podnikania v oblasti životného poistenia bolo v roku 1956 prevzatie 243 poisťovacích spoločností.

Koncepcia fúzií a akvizícií v Indii nebola až do roku 1988 veľmi populárna. V tomto roku došlo k nepriateľskému prevzatiu zo strany Swaraj Paula na prevzatie spoločnosti DCM ltd. čo sa neskôr ukázalo ako neúčinné.

Po hospodárskych reformách, ktoré sa uskutočnili v roku 1991, čelili indické priemyselné odvetvia veľkým výzvam tak na vnútroštátnej, ako aj na medzinárodnej úrovni. Intenzívna súťaž prinútila indické spoločnosti, aby sa rozhodli pre fúzie a akvizície, ktoré sa neskôr stali pre nich životne dôležitou možnosťou expanzie horizontálne aj vertikálne. Indické korporátne podniky začali preorientovať svoju činnosť na základné kompetencie, podiel na trhu, globálnu konkurencieschopnosť a konsolidáciu.

Začiatkom deväťdesiatych rokov boli transakcie fúzií a akvizícií vedené indickými IT a farmaceutickými firmami primárne k tomu, aby sa priblížili svojim hlavným klientom v iných rozvinutých ekonomikách a tiež sa rozpadli na nové trhy pre expanziu.

V tomto kontexte indické korporačné podniky uskutočnili reštrukturalizačné cvičenia predovšetkým prostredníctvom fúzií a akvizícií s cieľom vytvoriť impozantnú prítomnosť a rozšíriť svoje hlavné oblasti záujmu. Odvtedy nedošlo k žiadnemu ohliadnutiu a India sa považuje za jednu z najlepších krajín vstupujúcich do fúzií a akvizícií. Komplikácie spojené s procesom akvizície sa však tiež zvýšili v dôsledku vyvíjajúcich sa právnych rámcov, obáv týkajúcich sa financovania a noriem hospodárskej súťaže, ktoré sú prekážkou úspechu dohody.

Vodiči fúzií a akvizícií v Indii

  • Právo na vstup : Akvizície, ktoré sa uskutočňujú v zahraničí, umožňujú indickým spoločnostiam získať prístup na rozvinuté trhy po celom svete.
  • Transfer technológií : Toto je jedna z hlavných výhod a hnacích síl, ktoré spoločnosti naliehajú, aby sa zapojili do fúzií a akvizícií. Mnohokrát spoločnosti požadujú technológie na výrobu konkrétneho produktu alebo služby, ktorá nie je v Indii dostupná. V takýchto situáciách získaním / spoluprácou spoločností v zahraničí získajú prístup k technológiám.
  • Nový produktový mix : Mnohokrát nie je výhodné, aby spoločnosti vyrábali výrobky sami, a to buď kvôli nákladovým obmedzeniam alebo požiadavke veľkých investícií. V takomto prípade im môže spojenectvo s inou spoločnosťou poskytnúť právo predávať a diverzifikovať svoj sortiment.
  • Hedging Country Risks : Fúzie a akvizície sa tiež snažia znížiť závislosť od indických trhov a uniknúť miestnym obchodným cyklom.

Najnovšie trendy fúzií a akvizícií v Indii

Existujú rôzne faktory, ktoré uľahčujú fúzie a akvizície v Indii. Vládne politiky, odolnosť v ekonomike, likvidita v podnikovom sektore a energické postoje indických podnikateľov sú kľúčovými faktormi kolísajúcich trendov fúzií a akvizícií v Indii.

Vzhľadom na trendy v predchádzajúcich rokoch došlo v roku 2012 k spomaleniu fúzií a akvizícií v Indii. V porovnaní s predchádzajúcim rokom zaznamenala trojročné zníženie o takmer 61%. Bolo to spôsobené najmä tvrdou makroekonomickou klímou vytvorenou v dôsledku krízy v eurozóne a inými domácimi dôvodmi, ako sú inflácia, fiškálny deficit a devalvácia meny. V tom roku sa však objavil aj kľúčový trend a bol to nárast domácich obchodov v porovnaní s cezhraničnými fúziami a fúziami. Hodnota domácej dohody dosiahla 9, 7 mld. USD, čo v porovnaní s rokom 2011 predstavuje takmer 50, 9%.

Tento rok 2014 začal s pozitívnym ohlasom pre prichádzajúce transakcie fúzií a akvizícií v Indii, ktoré za prvé dva mesiace doteraz dosiahli 15 obchodov. Všeobecné voľby, ktoré sa majú konať v nasledujúcich mesiacoch, by mali obrovský vplyv na fúzie a akvizície v Indii. Aj keď sa investičné sentimenty zlepšili, zahraničné spoločnosti čakajú na účinok volieb skôr, ako v Indii vložia peniaze.

Krajina je vo svojich základoch dostatočne silná, čo bude poháňať jej obchodný a hospodársky rast.

Výzvy v oblasti fúzií a akvizícií v Indii

S rastúcim počtom obchodov s fúziami a akvizíciami v Indii sa právne prostredie čoraz viac prepracováva. M&A tvoria hlavnú časť ekonomických transakcií, ktoré sa uskutočňujú v indickom hospodárstve. V súvislosti s fúziami a akvizíciami v Indii existuje niekoľko výziev, ktoré sú uvedené nižšie;

Regulačná nejednoznačnosť : Zákony a nariadenia týkajúce sa fúzií a akvizícií sa stále vyvíjajú a snažia sa dobehnúť globálny scenár fúzií a akvizícií. Z týchto dôvodov je však výklad týchto zákonov niekedy nevyhnutný, pretože ich chápanie nie je jednoznačné.

Niekoľko regulátorov, ktorí interpretujú tú istú koncepciu, odlišne zvyšuje zmätok v mysliach zahraničných investorov. To má nepriaznivý vplyv na istotu obchodu, ktorú je potrebné vyriešiť, ak indický systém chce prilákať investície zo zahraničných ekonomík.

Právny vývoj : Neustále sa objavoval nový právny vývoj, ako napríklad zákon o hospodárskej súťaži z roku 2002, obnovené nariadenia o prevzatí SEBI v roku 2011 a tiež oznámenie o obmedzených častiach nového zákona o spoločnostiach z roku 2013, ktoré viedli v Indii k problémom súvisiacim s ich interpretáciou. a vplyv na oceňovanie obchodov a proces.

Zapojenie akcionárov : Inštitucionálni investori v menšinovom postavení sa stali aktívnymi v pozorovaní spoločností, do ktorých sa investuje. Proxy poradenské spoločnosti podrobne skúmajú transakcie so spriaznenými stranami, vymenúvajú niekoľkých vedúcich pracovníkov a ich odmenu. Existujú prípady, keď sa vyžaduje súhlas menšinových akcionárov. Právomoci menšinových akcionárov boli prepracované, medzi ktoré patrí aj konanie proti spoločnosti proti útlaku a zlému riadeniu.

Toto sú niektoré z otázok, ktoré predstavujú výzvu pre rast fúzií a akvizícií v Indii, ktoré si vyžadujú náležitú pozornosť vlády, aby sa náš trh stal príťažlivým pre zahraničné investície.

Pozitívne je, že Konfederácia indického priemyslu (CII), Indická centrálna banka (RBI) a Rada pre cenné papiere a burzy v Indii (SEBI) - traja hlavní regulátori fúzií a akvizícií - sa usilovajú o ďalšiu liberalizáciu. normy, ktoré boli jedným z najväčších prispievateľov k priemyselnej expanzii krajiny.

Hlavné fúzie a akvizície v Indii

  • Spoločnosť Bharti Airtel získala africké podnikanie Zain Telecom so sídlom v Kuvajte za 10, 7 miliárd USD, čo sa považovalo za vôbec najväčší cezhraničný obchod na rozvíjajúcom sa trhu.
  • Za najväčší obchod vo farmaceutickom sektore sa považovalo získanie generickej drogovej jednotky Piramal Healthcare spoločnosťou Abbot Laboratories (ABT) so sídlom v USA za 3720 miliónov USD.
  • V sektore bankovníctva, finančných služieb a poisťovníctva bola najväčšia dohoda skupina Hinduja, keď získala KBL European private bankers SA so sídlom v Luxemburgu za 1, 69 miliardy USD.
  • Spoločnosť Tata Chemicals prevzala britskú soľ so sídlom vo Veľkej Británii s podielom 13 miliárd dolárov. Toto je jedno z najúspešnejších nedávnych fúzií a akvizícií 2010, vďaka ktorému bol Tata ešte silnejší so silným prístupom k zariadeniam spoločnosti British Salt, o ktorých je známe, že ročne vyprodukujú asi 800 000 ton čistej bielej soli.
  • Zlúčenie spoločnosti Reliance Power a Reliance Natural Resources v hodnote 11 miliárd USD je ďalšou najväčšou dohodou v indickom priemysle. Toto spojenie umožnilo pohodlie spoločnosti Reliance zvládnuť všetky svoje energetické projekty, pretože teraz má ľahkú dostupnosť zemného plynu.
  • V prípade domácich fúzií akvizícia banky Rajasthan spoločnosťou ICICI Bank pri asi 3000 Crore bol veľkým krokom spoločnosti ICICI, aby zvýšila svoj podiel na trhu cez indické hranice, najmä v severných a západných oblastiach.
  • Prevzatie spoločnosti Tata Steel spoločnosťou Corus v roku 2007 sa považuje za najväčšie prevzatie v Indii, ktorého hodnota transakcie bola v hodnote 7, 6 miliárd dolárov, vďaka čomu sa tiež stala piatou najväčšou oceliarskou spoločnosťou spoločnosti Tata.
  • Vodafone získal 52% podiel v spoločnosti Hutchison Essar od spoločnosti Hutchison Telecom International so sídlom v Hongkongu za približne 10, 83 miliardy USD.
  • Imperiálna energia Najväčšia indická prieskumná spoločnosť Oil and Natural Gas Corporation (ONGC), kúpila spoločnosť Imperial Energy Plc za 2, 58 miliárd dolárov, aby využila sibírske vklady a nahradila domácu klesajúcu produkciu.
  • Hindalco Industries skupiny Aditya Birla Group, najväčšia indická spoločnosť v oblasti neželezných kovov v Indii, získala kanadskú spoločnosť Novalis v rámci hotovostnej transakcie za 6 miliárd dolárov.
  • V roku 2008 získala Tata najslávnejších britských výrobcov automobilov Jaguar a Land Rover na základe zmluvy s americkými majiteľmi spoločnosti Ford, ktorej zmluvou bolo 2, 3 miliardy dolárov.
  • Essel Packaging (EPL) Subhash Chandra (EPL) získal švajčiarskeho výrobcu tubusových obalov Propack, ktorý sa stal najväčším svetovým laminátom.
  • V roku 2006 spoločnosť Ranbaxy Laboratories (RLL) vytvorila správy, keď oznámila akvizíciu troch výrobcov drog v Európe, a to všetko v priebehu týždňa. Allen SpA, divízia GlaxoSmithKline (GSK) v Taliansku, najväčší rumunský nezávislý výrobca generických liekov Terapia a výrobca liekov Ethimed NV v Belgicku.
  • V roku 2007 majoritný farmaceutický a biotechnologický podnik Wockhardt kúpil štvrtú najväčšiu nezávislú integrovanú farmaceutickú skupinu vo Francúzsku, Negma Laboratories. Spoločnosť Wockhardt sa so zľavou 265 miliónov dolárov stala najväčšou indickou farmaceutickou spoločnosťou v Európe s viac ako 1500 zamestnancami so sídlom na kontinente.
  • V roku 2008 Bennett Coleman & Co, najväčšia indická mediálna skupina a holdingová spoločnosť skupiny Times of India, kúpili spoločnosť Virgin Radio vo Veľkej Británii za 53, 2 milióna dolárov so spoločnosťou SMG Plc.
  • Mahindra & Mahindra získala 90 percent spoločnosti Schoneweiss, vedúcej spoločnosti v kovárenskom priemysle v Nemecku. Dohoda sa uskutočnila v roku 2007 a upevnila pozíciu Mahindry na svetovom trhu.
  • Sterlite Industries, súčasť skupiny Vedanta v roku 2008, podpísala dohodu o akvizícii spoločnosti Asarco na ťažbu medi za 2, 6 miliardy dolárov.

Budúci výhľad

India sa stáva vyhľadávanou destináciou obchodov M&A. To tiež znamená, že je teraz zraniteľnejšie voči impulzom a neistotám globálneho hospodárskeho scenára. Vzhľadom na to, že dnes je indickým obchodným životom, potrebuje podporu a stálosť, aby v nadchádzajúcich rokoch zostal progresívny.

India sa musí sústrediť na zdokonaľovanie procesov, zvýšenie jednoduchosti podnikania v zahraničí a zákonnosti, ktoré sú s nimi spojené. Nie je nesprávne tvrdiť, že fúzie a akvizície v Indii a súvisiace systémy sú v počiatočnej fáze, ale táto ekonomika je dosť veľká na to, aby poskytla príležitosti na zahraničné investície.

Kľúč k zachovaniu základných princípov úspechu, tj zosúladenie akvizícií s celou obchodnou stratégiou, plánovanie a vykonávanie energického integračného procesu a primeraná informovanosť o všetkých príslušných regulačných normách.

Fúzie a akvizície v Indii Infografika

Naučte sa šťavu z tohto článku za jednu minútu, Fúzie a akvizície v Indii Infografika

Odporúčané články

Tu je niekoľko článkov, ktoré vám pomôžu získať viac podrobností o obchodnej budúcnosti - fúzie, stačí prejsť na odkaz.

  1. Dôležitosť fúzií a akvizícií
  2. Podielový fond a fond obchodovaný na burze
  3. Fúzie a akvizície v roku 2013
  4. Stratégia získavania zákazníkov
  5. Cezhraničné fúzie a akvizície

Kategórie:

Rozvoj podnikania