Čo je zárobok na akciu?
Pojem „zisk na akciu“ (EPS) sa vzťahuje na sumu čistého príjmu vyjadrenú v dolároch, ktorú zarobili vlastníci kmeňových akcií (ďalej len „akcionári“) na konci obdobia (štvrťročné alebo ročné). Inými slovami, EPS hodnotí schopnosť spoločnosti vytvárať čistý zisk pre spoločných akcionárov. Nie je však potrebné, aby spoločnosť rozdeľovala celý čistý zisk akcionárom, môže si ponechať časť z toho, aby znovu investovala do podnikania s cieľom vyvolať ďalší rast.
Hoci EPS je ukazovateľom ziskovosti spoločnosti a jej rozdelenia medzi akcionárov, dáva zmysel, ak sa analyzuje v súvislosti s cenou akcií a počtom nesplatených akcií. Investori zvyčajne považujú EPS spolu s cenou akcií za jeden z hlavných rozhodovacích faktorov pri analýze zásob spoločností v tom istom odvetví. Výhodnejší je vyšší EPS, pretože to naznačuje lepšiu návratnosť sumy investovanej do nákupu akcie.
vzorec
Vzorec pre EPS možno odvodiť vydelením rozdielu medzi vytvoreným čistým výnosom a rozdelenou preferovanou dividendou váženým priemerom počtu akcií v obehu. Matematicky je reprezentovaný ako,
EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Shares Outstanding
Príklady zárobkov na akciu (so šablónou programu Excel)
Urobme príklad, aby sme lepšie pochopili výpočet zisku na akciu.
Túto šablónu zárobkov na akciu Excel si môžete stiahnuť tu - šablóny zárobkov na akciu ExcelPríklad č. 1
Zoberme si príklad spoločnosti vyrábajúcej zmrzlinu na ilustráciu výpočtu EPS. Spoločnosť má svoju výrobnú jednotku v dedine Buffalo Grove, Illinois (USA). Počas roku 2018 spoločnosť vykázala čistý príjem vo výške 25 miliónov dolárov, z čoho 5 miliónov musí byť vyplatených prednostným akcionárom. Počet akcionárov kmeňových akcií na začiatku roka bol 4, 5 milióna, čo bolo až 5, 5 milióna, keď sa v polovici roka emitovali nové akcie. Vypočítajte EPS spoločnosti za rok 2018 na základe daných informácií.
Riešenie:
Vážený priemer počtu akcií v obehu sa vypočítava pomocou vzorca uvedeného nižšie
Vážený priemer počtu akcií v obehu = (počet vynikajúcich akcií na začiatku roka + počet nesplatených akcií na konci roka) / 2
- Vážený priemer počtu akcií v obehu = (4, 50 milióna + 5, 50 milióna) / 2
- Vážený priemer počtu akcií v obehu = 5 miliónov
Zisk na akciu sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
EPS = (čistý príjem - preferovaná dividenda) / vážený priemer počtu akcií v obehu
- EPS = (25, 00 milióna - 5 miliónov dolárov) / 5 miliónov
- EPS = 4, 00 dolárov za akciu
Preto spoločnosť v roku 2018 vydala EPS 4 USD na akciu.
Príklad č. 2
Zoberme si príklad poslednej výročnej správy spoločnosti Apple Inc. na výpočet EPS. Počas roku 2018 spoločnosť dosiahla čistý zisk 59, 53 miliárd dolárov, pričom vážený priemerný počet akcií zostal 5, 00 miliárd. Vypočítajte EPS spoločnosti Apple Inc. za rok 2018 na základe daných informácií.
Riešenie:
Zisk na akciu sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
EPS = (čistý príjem - preferovaná dividenda) / vážený priemer počtu akcií v obehu
- EPS = (59, 53 miliárd dolárov - 0) / 5, 00 miliárd
- EPS = 11, 91 dolárov za akciu
Preto spoločnosť Apple Inc. vygenerovala v roku 2018 EPS vo výške 11, 91 USD na akciu.
Zdrojový odkaz: Súvaha spoločnosti Apple Inc.
Príklad č. 3
Zoberme si príklad spoločnosti Walmart Inc. na ilustráciu výpočtu EPS. Spoločnosť vykázala v roku 2018 čistý príjem 10, 52 miliárd dolárov, z čoho 0, 6 miliárd USD sa prispelo k nekontrolným podielom. Vypočítajte EPS spoločnosti Walmart Inc. za rok 2018, ak vážený priemer nesplatených kmeňových akcií je 3, 01 miliárd.
Riešenie:
Zisk na akciu sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
EPS = čistý príjem - čistý príjem pripadajúci na nekontrolný úrok / vážený priemer počtu akcií v obehu
- EPS = (10, 52 miliardy - 0, 66 miliardy USD) / 3, 01 miliardy
- EPS = 3, 28 dolárov na akciu
Preto EPS spoločnosti Walmart Inc. za rok 2018 dosiahol 3, 28 USD na akciu.
Zdrojový odkaz: Súvaha spoločnosti Walmart Inc.
Výhody zárobkov na akciu
Niektoré z výhod zisku na akciu sú:
- Zvyčajne sa používa ako opatrenie na oceňovanie zásob tak, aby akcie s vyšším EPS prilákali vyššie ceny.
- Zachytáva celkový zisk na akciu po splatení všetkých záväzkov, ako sú úroky z dlhu, dividenda pre prioritných akcionárov atď.
Obmedzenia výnosov na akciu
Medzi obmedzenia zisku na jednu akciu patria:
- Spoločnosti môžu manipulovať s EPS znížením počtu nesplatených akcií spätným odkúpením svojich vlastných akcií alebo spätným rozdelením akcií.
- EPS ako taký nezachytáva výkonnosť spoločnosti, pretože nezohľadňuje cenu akcie. EPS spolu s cenou akcie možno použiť na kontrolu miery návratnosti.
záver
Preto je možné dospieť k záveru, že hoci EPS je pre investorov veľmi dôležitou metrikou, mal by sa vnímať v súvislosti s cenou akcií, aby bolo možné získať prehľad o význame. Mali by ste tiež sledovať akékoľvek zmeny v zostávajúcom počte akcií v dôsledku rozdelenia akcií, spätného rozdelenia, opätovného nákupu akcií atď.
Odporúčané články
Toto je sprievodca ziskom na akciu. Tu diskutujeme o tom, ako vypočítať zisk na akciu spolu s praktickými príkladmi. Poskytujeme tiež stiahnuteľnú šablónu Excel. Viac informácií nájdete aj v nasledujúcich článkoch
- Vzorec zisku na akciu
- Príklad výkazu nerozdeleného zisku
- Peňažný tok z prevádzkového pomeru
- Vzorec vlastného imania akcionárov
- Akcie nesplatené Vzorec