Prehľad príkladu negatívnej korelácie
Záporná korelácia je typ štatistického opatrenia, ktoré sa používa na opis vzťahu medzi dvoma premennými. Negatívna korelácia nastane, keď sa jedna premenná zvyšuje, keď druhá klesá a naopak. Aktíva s takýmito charakteristikami používajú správcovia portfólia na diverzifikáciu portfólia, zníženie alebo zmiernenie rizika
Príklady negatívnej korelácie
Príklady negatívnej korelácie sú:
Príklad negatívnej korelácie - 1
Pozrime sa na príklad. Predpokladajme, že portfólio manažér investuje do sektora finančného priemyslu. V posledných mesiacoch však ceny týchto akcií klesali v dôsledku zmien, ktoré urobil Fed. Podľa jeho analýzy sa akcie budú ďalej rozvíjať a môžu tiež viesť k havárii. Neuvažuje o predaji týchto akcií a nechce ich udržiavať podľa dlhodobého cieľa svojho klienta.
Uvedomuje si však, že nediverzifikoval svoje portfólio a neriadil žiadne riziko. Myslí si, že bude využívať aktíva s negatívnou koreláciou s finančnými odvetviami. Aktíva, ktoré majú negatívnu koreláciu s akciami, sú zlato. Portfólio manažér potom predá časť svojich investícií do finančného sektora a kúpi zlato, aby využil negatívnu koreláciu
Ak nechce predávať ani časť svojho portfólia, portfólio manažér môže tiež zabezpečiť svoje riziko. Záporná korelácia sa môže použiť aj na účely hedgingu, čo zase zmierňuje riziko. Manažér môže zaujať vyrovnávacie pozície, v tomto prípade napríklad môže využiť predajné opcie na akcie finančných služieb alebo dokonca predávať predajné opcie. Obidva sa považujú za negatívne korelované aktíva
Príklad negatívnej korelácie - 2
Lara je investorom, ktorý chce do svojho portfólia pridať akcie Amazonu alebo Apple. Jej portfólio sleduje najmä akcie zo S&P 500. Pred nákupom chce vykonať nejakú analýzu a pozrieť sa na zásoby, ktoré jej pomôžu diverzifikovať jej portfólio a čo je najdôležitejšie nezvyšovať systematické riziko svojho portfólia. Aby to mohol splniť, plánuje preskúmať koreláciu oboch týchto zásob
Zistí ceny za posledné tri roky a vypočíta koreláciu. Korelácia Apple s indexom je -0, 9, zatiaľ čo jej portfólio je -0, 7. Na druhej strane korelácia Amazonu s indexom je 0, 9, zatiaľ čo s jej portfóliom je 0, 2
Pri pohľade na vyššie uvedené sa Lara rozhodla pridať Apple do svojho portfólia na základe negatívnej korelácie
Príklad negatívnej korelácie - 3
Finančný študent dostane vzorku rizika a návratnosti viacerých akcií a je požiadaný, aby rozhodol, ktorý z nich bude pre svojho investora najlepší, ak mu bude poskytnutá príležitosť poradiť. Hlavným cieľom jeho klienta je zmiernenie rizika a diverzifikácia jeho portfólia. Je tiež vystavený cenám ropy
Existuje niekoľko faktorov, na ktoré sa pozerá v paraleloch, ako je riziko, návratnosť a korelácia. Nižšie je uvedený zoznam akcií, z ktorých musí vybrať
Pozerá sa na všetky tieto zásoby a poznamenáva, že akcie s najvyššími dvoma výnosmi, tj 12% a 15%, majú pozitívnu koreláciu s portfóliom. Pýta sa, či je to správna voľba. Poznamenáva však, že korelácia Facebooku s trhom je 1, 0, ktorá je dokonale korelovaná. Potom sa zameriava na výkonnosť posledného roku S&P 500 na trhu.
Pri pohľade na čísla chápe, že trh bol v minulom roku dobrý vďaka pozitívnemu globálnemu výhľadu. Podľa neho však súčasné trhové podmienky nevyzerajú rovnako. Takže, ak si kúpi Facebook a pri pohľade na úplne pozitívnu koreláciu dospeje k záveru, že ak klesne trh, cena tejto akcie sa tiež obmedzí. Preto si nevyberie Facebook, do ktorého bude investovať
Ďalej sa pozrie na Shell, je si vedomý, že klient je vystavený cenám ropy. Výberom tejto spoločnosti nevzniknú žiadne výhody diverzifikácie. Keď to ponechá bokom, skontroluje koreláciu. Korelácia 0, 6 znamená, že keď trh stúpa, ceny akcií stúpajú a naopak. Pri pohľade na oba tieto faktory vyberie škrupinu
Ďalej sa pozrie na Vistaru, aj keď návrat nie je najvyšší, ale môže priniesť veľké výhody diverzifikácie. Po prvé, pretože je to letecká spoločnosť, keď je negatívne v korelácii s expozíciou rope, a po druhé, korelácia s trhom je -1, čo znamená, že keď stúpa trhová cena, klesá cena akcií. Obe tieto veci dokonale zodpovedajú jeho cieľu, a preto vyberie Vistaru
Príklad negatívnej korelácie - 4
V tomto príklade sa pozrime na niektoré aktuálne scenáre negatívnej korelácie v reálnom svete.
Najbežnejším príkladom je cena dlhopisov a úrokové sadzby. So zvyšovaním úrokovej sadzby klesá cena dlhopisu. V tomto prípade sú dlhopisy s pevným úrokom bezcenné, ale cena skutočných peňazí už vzrástla
Jedným z ďalších klasických príkladov by bola cena výrobcov ropy a ropy (BP, Shell). To má negatívny vzťah k cene leteckých spoločností.
Vyššie uvedené sú logické a môžu súvisieť aj s niektorými odlišnými. Napríklad cena výrobcov zemiakových čipov v porovnaní s cenou zemiakov. Cena ropy verzus cena akcií spoločností podľa vlastného uváženia spotrebiteľa. Jedna logika môže spočívať v tom, že pri poklese cien je na strane spotrebiteľov viac príjmu alebo ľubovoľný príjem na nákup kozmetiky a iných výrobkov
Ďalším príkladom je cena dolára voči cene dlhu rozvíjajúceho sa trhu. Keď cena USD stúpne, schopnosť krajín s rozvíjajúcim sa trhom splácať svoje dlhy klesá, čo zase zvyšuje šance na zlyhanie
Korelácia nemusí byť úplne negatívna
záver
Použitie korelačnej metódy má svoje výhody aj nevýhody. Pri prijímaní rozhodnutí je však dôležité, aby sa neprijímali izolovane a rozhodnutia by sa mali používať na základe výsledkov všetkých metód.
Odporúčané články
Toto bol sprievodca príkladom negatívnej korelácie. Tu diskutujeme definíciu a prvé 4 príklady negatívnej korelácie spolu s podrobným vysvetlením. Viac informácií nájdete aj v ďalších navrhovaných článkoch -
- Príklady štúdie uskutočniteľnosti
- Príklady monopolistickej hospodárskej súťaže
- Príklad zloženia
- Príklad bankového vyrovnania