Vzorec návratnosti vloženého kapitálu (obsah)
- vzorec
- Príklady
- kalkulačka
Čo je recept na návratnosť kapitálu?
Pojem „návratnosť vloženého kapitálu“ sa vzťahuje na ukazovateľ ziskovosti, ktorý používajú analytici na kontrolu efektívnosti účtovnej jednotky, ktorá je schopná použiť kapitál použitý v podniku na generovanie ziskov v určitom časovom období. Inými slovami, návratnosť použitého kapitálu je mierou toho, koľko dolárov možno vygenerovať z každého dolára použitého kapitálu. Použitý kapitál zahŕňa majetkové aj dlhové záväzky akcionárov. Vzorec pre návratnosť použitého kapitálu sa dá odvodiť vydelením prevádzkového zisku alebo zisku spoločnosti pred úrokmi a daňami (EBIT) rozdielom medzi celkovými aktívami a celkovými krátkodobými záväzkami. Matematicky je vzorec ROCE reprezentovaný ako,
Return on Capital Employed = EBIT / (Total Assets – Total Current Liabilities)
Vzorec pre návratnosť použitého kapitálu možno vyjadriť aj vydelením prevádzkového zisku súčtom vlastného imania a dlhodobých záväzkov. Matematicky je vzorec ROCE reprezentovaný ako,
Return on Capital Employed = EBIT / (Shareholder's Equity + Long Term Liabilities)
Príklady vzorca návratnosti kapitálu (so šablónou programu Excel)
Urobme príklad, aby sme lepšie pochopili výpočet návratnosti vloženého kapitálu.
Túto šablónu návratnosti vloženého kapitálu vzorca Excel si môžete stiahnuť tu - šablónu návratnosti vloženého kapitálu vzorcu ExcelVzorec návratnosti vloženého kapitálu - príklad č. 1
Vezmime príklad hypotetickej spoločnosti. Podľa poslednej výročnej správy je vykázaný prevádzkový zisk 50 000 USD, zatiaľ čo celkové aktíva a celkové krátkodobé záväzky boli k dátumu súvahy 1 000 000 a 500 000 USD. Vypočítajte návratnosť kapitálu použitého v spoločnosti počas roka.
Riešenie:
Návratnosť vloženého kapitálu sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
Návratnosť vloženého kapitálu = EBIT / (celkové aktíva - celkové krátkodobé záväzky)
- Návratnosť vloženého kapitálu = 50 000 USD / (1 000 000 - 500 000 USD)
- Návratnosť vloženého kapitálu = 10%
Spoločnosť preto v priebehu roka dosiahla návratnosť vloženého kapitálu o 10%.
Vzorec návratnosti vloženého kapitálu - príklad č. 2
Zoberme si príklad inej spoločnosti, ktorá vo svojom výkaze ziskov a strát vykázala čistý zisk 40 000 dolárov. Ďalej zaznamenal úrokové náklady a platbu dane vo výške 10 000 a 9 000 dolárov. Vlastné imanie a dlhodobé záväzky na druhej strane predstavovali k súvahovému dňu 500 000, resp. 1 000 000 USD. Vypočítajte návratnosť kapitálu použitého v spoločnosti počas roka.
Riešenie:
EBIT sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
EBIT = čistý výnos + nákladové úroky + zaplatené dane
- EBIT = 40 000 dolárov + 10 000 dolárov + 9 000 dolárov
- EBIT = 59 000 dolárov
Návratnosť vloženého kapitálu sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
Návratnosť vloženého kapitálu = EBIT / (vlastný kapitál + dlhodobé záväzky)
- Návratnosť vloženého kapitálu = 59 000 USD / (500 000 USD + 1 000 000 USD)
- Návratnosť kapitálu = 3, 93%
Preto spoločnosť v priebehu roka dosiahla návratnosť vloženého kapitálu vo výške 3, 93%.
Vzorec návratnosti vloženého kapitálu - príklad č. 3
Zoberme si príklad spoločnosti Apple Inc. Podľa poslednej výročnej správy spoločnosť Apple vykázala čistý príjem vo výške 59 531 mil. USD, úrokové náklady vo výške 3 240 mil. USD a rezervu na dane z príjmu vo výške 13 372 mil. USD. Na druhej strane celkové aktíva a obežné pasíva dosiahli v súvahe 365 725 mil. USD a 116 866 mil. USD. Vypočítajte návratnosť kapitálu použitého pre spoločnosť Apple Inc.
Riešenie:
EBIT sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
EBIT = čistý výnos + nákladové úroky + zaplatené dane
- EBIT = 59 531 mil. USD + 3 240 mil. USD + 13 372 mil. USD
- EBIT = 76 143 mil. USD
Návratnosť vloženého kapitálu sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
Návratnosť vloženého kapitálu = EBIT / (celkové aktíva - celkové krátkodobé záväzky)
- Návratnosť vloženého kapitálu = 76 143 Mn / $ (365 725 Mn - 116 866 Mn)
- Návratnosť kapitálu = 30, 60%
Spoločnosť Apple Inc. si preto za posledný rok rezervovala návratnosť vloženého kapitálu vo výške 30, 60%.
Vysvetlenie vzorca ROCE
Vzorec pre návratnosť použitého kapitálu sa dá odvodiť pomocou nasledujúcich krokov:
Krok 1: Najskôr určte prevádzkový zisk alebo EBIT, ktorý sa zvyčajne poskytuje priamo vo výkaze ziskov a strát. Ak to však nie je uvedené priamo, možno ho vypočítať pripočítaním úrokových nákladov a daní zaplatených k čistému príjmu spoločnosti z jej výkazu ziskov a strát.
Prevádzkový zisk, EBIT = čistý výnos + úrokové náklady + zaplatené dane
Krok 2: Ďalej zistite celkové aktíva zo súvahy spoločnosti, ktorá zahŕňa dlhodobé aj krátkodobé aktíva, ako sú zariadenia a vybavenie, vyplatené preddavky, obchodné pohľadávky atď.
Krok 3: Ďalej zistite celkové krátkodobé záväzky zo súvahy spoločnosti, ktoré zahŕňajú záväzky, ktoré majú byť zaplatené do jedného roka, ako sú záväzky z obchodného styku, časovo rozlíšené výdavky, splatné úroky atď.
Krok 4: Konečne vzorec pre návratnosť použitého kapitálu sa dá odvodiť potápaním prevádzkového zisku (krok 1) rozdielom medzi celkovými aktívami (krok 2) a celkovými krátkodobými záväzkami (krok 3), ako je uvedené nižšie.
Návratnosť vloženého kapitálu = EBIT / (celkové aktíva - celkové krátkodobé záväzky)
Relevancia a využitie návratnosti kapitálu
Je dôležité pochopiť pojem návratnosti vloženého kapitálu, pretože tento pomer ziskovosti investori a analytici zvyčajne používajú na hodnotenie efektívnosti spoločnosti, ktorá je schopná využiť kapitál použitý v podniku. Návratnosť použitého kapitálu sa zvyčajne považuje za lepší ukazovateľ ako návratnosť vlastného kapitálu, pretože prvotná analýza rentability sa týka tak vlastného imania, ako aj dlhu. Zvyčajne sa používa na porovnanie spoločností z rovnakého odvetvia a podobného rozsahu. V niektorých prípadoch majú spoločnosti s veľkými hotovostnými rezervami tendenciu zahrnúť hotovosť do výpočtu použitého kapitálu, čo nie je obvyklá prax.
Kalkulačka návratnosti vloženého kapitálu
Môžete použiť nasledujúcu kalkulačku návratnosti kapitálu
| EBIT | |
| Celkové aktíva | |
| Celkové krátkodobé záväzky | |
| Návratnosť vloženého kapitálu | |
| Návratnosť vloženého kapitálu |
|
|||||||||
|
Odporúčané články
Toto je príručka na výpočet návratnosti kapitálu. Tu diskutujeme o tom, ako vypočítať návratnosť vloženého kapitálu spolu s praktickými príkladmi. Poskytujeme tiež kalkulačku návratnosti kapitálu so šablónou Excel na stiahnutie. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch -
- Pomer trhu k rezervácii Vzorec Kalkulácia
- Kalkulačka vzorca pre výplatu dividend
- Ako vypočítať daňovo ekvivalentný výnos pomocou vzorca?
- Príklady vzorca návratnosti kapitálu (ROE)