Vzorec návratnosti doby zadržania (obsah)
- vzorec
- Príklady
- kalkulačka
Čo je vzorec návratnosti doby zadržania?
Pojem „výnos z obdobia držania“ sa vzťahuje na celkovú návratnosť dosiahnutú držaním investície alebo portfólia investícií v určitom časovom období, ktorá sa potom vyjadruje v percentách. Vzorec pre návratnosť obdobia držby sa môže odvodiť pripočítaním periodického príjmu generovaného z investície k zmene hodnoty investície v časovom období (rozdiel konečnej hodnoty a počiatočnej hodnoty) a výsledok sa vydelí počiatočnou hodnotou. hodnota investície.
Vzorec pre výnos z výdržného obdobia je vyjadrený ako,
Holding Period Return = (Income Generated + (Ending Value – Initial Value)) / Initial Value
Ak sa požaduje, aby ste určili ročný výnos z držby, potom vzorec pre anualizovaný HPR je uvedený nižšie.
Annualized Holding Period Return = ((Holding Period Return + 1) 1/n – 1)
kde „n“ je držba investičného horizontu z hľadiska počtu rokov.
Príklad vzorca na vrátenie doby zadržania (so šablónou programu Excel)
Vezmime príklad, aby sme lepšie pochopili výpočet návratnosti doby držby.
Túto šablónu udržiavacieho obdobia s návratovým vzorcom si môžete stiahnuť tu - šablónu udržiavacieho obdobia s návratovým vzorcom ExceluVzorec HPR - príklad č. 1
Zoberme si príklad Stefana, ktorý investoval 5 000 dolárov tri roky späť do niektorých nehnuteľností, ktoré priniesli ročné dividendy 250 USD v 1. roku, 300 USD v 2. roku a 400 USD v 3. roku. V súčasnosti sa zásoby oceňujú na 5 500 USD., Na základe daných informácií vypočítajte návratnosť investície pre Stefana.
Riešenie:
Celkový príjem vygenerovaný nehnuteľnosťami sa môže vypočítať ako,
Vytvorený príjem = dividenda v roku 1 + dividendy v roku 2 + dividendy v roku 3
- Generovaný príjem = 250 USD + 300 USD + 400 USD
- Vytvorený príjem = 950 USD
Výnos z výdržného obdobia sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
Výnos z držby = (generovaný výnos + (konečná hodnota - počiatočná hodnota)) / počiatočná hodnota
- Výnos z doby držania = (950 + + (5 500 - 5 000 $)) / 5 000 USD
- Výnos z držby = 29%
Preto zásoby nehnuteľností priniesli Stefanovi počas 3 rokov návratnosť držby 29% .
Vzorec HPR - príklad č. 2
Zoberme si príklad dvoch investičných portfólií. Obidve portfólio majú podobnú úroveň rizika, líšia sa však z hľadiska tvorby príjmu, hodnoty investície a investičného horizontu. Na základe týchto informácií zistite, ktoré portfólio má lepšiu výkonnosť z hľadiska celkového výnosu z držby a ročného výnosu z držby.
Riešenie:
Celkový príjem generovaný portfóliom možno vypočítať ako:
Vytvorený príjem = dividenda v roku 1 + dividendy v roku 2 + … + dividendy v roku n
Pre portfólio X
- Vytvorený príjem = 500 USD + 600 USD + 550 USD
- Vytvorený príjem = 1 650 USD
Pre portfólio Y
- Generovaný príjem = 700 dolárov + 650 dolárov + 750 dolárov + 550 dolárov + 650 dolárov
- Vytvorený príjem = 3 300 USD
Výnos z výdržného obdobia sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
Výnos z držby = (generovaný výnos + (konečná hodnota - počiatočná hodnota)) / počiatočná hodnota
Pre portfólio X
- Výnos z obdobia držania = (1 650 $ + (5 700 - 5 000 $)) / 5 000 USD
- Výnos z držby = 47%
Pre portfólio Y
- Návratnosť doby držania = (3 300 USD + (6 900 $ - 6 500 $)) / 6 500 $
- Výnos z držby = 56, 92%
Anualizovaný výnos z doby držby sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
Ročný výnos z držby = ((výnos z obdobia držania + 1) 1 / n - 1)
Pre portfólio X
- Ročný výnos z držby = (47% + 1) 1/3 - 1
- Ročný výnos z držby = 13, 70%
Pre portfólio Y
- Ročný výnos z držby = (56, 92% + 1) 1/5 - 1
- Ročný výnos z držby = 9, 43%
Na základe poskytnutých informácií Portfólio Y ponúka vyšší celkový výnos z obdobia držania v porovnaní s portfóliom X. Portfólio X však na základe anualizácie vykazovalo lepšie výsledky ako portfólio Y z dôvodu kratšieho držby investícií.
Vysvetlenie vzorca HPR
Vzorec pre návratové obdobie držby možno odvodiť pomocou nasledujúcich krokov:
Krok 1: Najskôr určte hodnotu investície na začiatku investičného horizontu a nazýva sa počiatočná hodnota.
Krok 2: Ďalej stanovte hodnotu investície na konci investičného horizontu a nazýva sa konečná hodnota.
Krok 3: Ďalej určte zmenu hodnoty investície počas investičného obdobia a vypočíta sa odpočítaním počiatočnej hodnoty (krok 1) od konečnej hodnoty (krok 2) investície.
Zmena hodnoty = konečná hodnota - počiatočná hodnota
Krok 4: Ďalej stanovte pravidelný alebo dočasný príjem generovaný investíciou, ktorý je zvyčajne vo forme rozdelenia dividend.
Krok 5: Konečne možno vzorec pre výnos z obdobia držania odvodiť pripočítaním generovaného periodického príjmu (krok 4) k zmene hodnoty investície v časovom období (krok 3) a potom sa výsledok vydelí počiatočná hodnota investície, ako je uvedené nižšie.
Výnos z držby = (generovaný výnos + (konečná hodnota - počiatočná hodnota)) / počiatočná hodnota
Relevancia a použitie vzorca návratnosti doby zadržania
Je dôležité porozumieť pojmu výnos z držby, pretože sa zvyčajne používa pri porovnávaní výkonnosti (výnosov) medzi investíciami držanými v rôznych časových obdobiach. Z hľadiska riadenia investícií sa považuje za dôležitú metriku, pretože poskytuje komplexný pohľad na finančnú výkonnosť investície, pričom zohľadňuje zhodnotenie hodnoty investície a jej rozdelenie výnosov.
Kalkulačka na výpočet výdržného obdobia výdrže
Môžete použiť nasledujúcu kalkulačku návratnosti obdobia zadržania
| Vytvorený príjem | |
| Konečná hodnota | |
| Pôvodná hodnota | |
| Vzorec návratnosti doby zadržania | |
| Vzorec návratnosti doby zadržania |
|
|
Odporúčané články
Toto bol sprievodca vzorcom návratnosti doby zadržania. Tu diskutujeme o tom, ako vypočítať návratnosť doby držby spolu s praktickými príkladmi. Poskytujeme tiež kalkulačku návratnosti doby zadržania so šablónou Excel na stiahnutie. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch -
- Kalkulačka pre vzorec požadovanej návratnosti
- Príklady vzorca pre nerozdelené zisky
- Preferovaný vzorec dividend so šablónou programu Excel
- Ako vypočítať príjmy z predaja pomocou vzorca?