Úvod do otázok finančného rozhovoru

Ak plánujete zúčastniť sa rozhovoru s finančnými analytikmi alebo plánujete kariéru v oblasti finančného modelovania alebo podnikového financovania, táto príručka vám pomôže nájsť najlepšie otázky týkajúce sa rozhovorov, ktoré sú bežné pre rozhovory s finančným modelovaním, a ich odpovede. Táto príručka je užitočná pri hľadaní analytika finančného modelovania, finančného analytika, finančného plánovača, finančného poradcu, manažéra finančného výskumu atď.

Top 20 otázok finančného rozhovoru s odpoveďami

Finančné modelovanie Rozhovor s odpoveďami je uvedený nižšie:

1) Čo je finančné modelovanie a použitie finančného modelovania?

Toto by bola prvá a dôležitá otázka počas finančných analytikov alebo iných súvisiacich rozhovorov.

Finančné modelovanie je matematické znázornenie budúceho finančného výkazu vo forme tabuľky, ktorá vysvetľuje plány budúcich príjmov a výdavkov. Toto je učebnicové vysvetlenie finančného modelovania, ale anketár si želá, aby ste porozumeli finančnému modelovaniu.

Vždy, keď potrebujeme akékoľvek finančné rozhodnutia ktorejkoľvek spoločnosti, musíme skontrolovať budúce prognózy vo forme účtovnej závierky a na základe týchto finančných výkazov musíme rozhodnúť, či by to bolo múdre rozhodnutie. Takže pri príprave týchto listov o finančných prognózach sa musíme naučiť nástroje finančného modelovania. Je potrebné pripraviť tri hlavné finančné výkazy: výkaz ziskov a strát, súvaha a peňažný tok.

2) Aké sú kroky na prípravu finančného modelovania?

Finančné modelovanie je rozsiahly predmet, ktorý vysvetľuje, že rôzne projekty alebo investície potrebujú iný druh stratégie na sledovanie a vybudovanie najlepšieho finančného modelu. Závisí to od osoby k človeku alebo projektu, pretože požiadavka alebo výsledok akéhokoľvek finančného modelu je odlišný. Existuje však niekoľko krokov na vytvorenie finančného modelu, ktorý je nasledujúci.

  1. Zhromažďovať informácie o projekte.
  2. Pripravte si predpokladový list pre všetky informácie.
  3. Navrhnite šablónu, ktorá je ľahko zrozumiteľná pre všetky zúčastnené strany.
  4. Prepojte všetky súvisiace finančné výkazy.
  5. Otestujte všetky odkazy a vzorce.
  6. Pripravte zhrnutie výsledkov a dokumenty.

3) Aké sú rôzne techniky oceňovania spoločností? Vysvetlite stručne

Toto by bola dôležitá otázka počas vášho rozhovoru s finančným modelovaním, pretože to je dôležitá úloha ktoréhokoľvek finančného analytika v jeho kariére.

Existujú tri druhy techník alebo metód stanovenia ocenenia akejkoľvek spoločnosti, ktoré sú tieto:

  • Metóda DCF (diskontovaný peňažný tok): DCF (diskontovaný peňažný tok) je jednou z metód výpočtu hodnoty spoločnosti stanovením súčasnej hodnoty budúceho cash flow.
  • Metóda oceňovania podniku na základe trhovej hodnoty: Táto metóda oceňovania určuje pevnú hodnotu, majetok alebo akýkoľvek iný druh hodnoty cenných papierov podľa predajnej hodnoty podobných položiek na trhu.
  • Prístup k aktívam: Pri tomto type metódy ocenenia by sa čistá hodnota spoločnosti určila čistou hodnotou súčasných aktív v spoločnosti.

4) Aký je rozdiel medzi financovaním dlhu a financovaním vlastného kapitálu? Čo je drahšie?

  • V čase získavania finančných prostriedkov majú spoločnosti dve možnosti, ako získať prostriedky, financovanie dlhu alebo financovanie vlastného kapitálu. Obe možnosti majú svoje výhody a nevýhody.

Financovanie dlhu

  • V tejto forme spoločnosti získavajú finančné prostriedky vo forme pôžičky, ktorá je súčasťou úroku. Spoločnosť by mala mesačnú povinnosť ju splatiť. Hlavnou výhodou dlhového financovania je to, že v tejto forme neexistuje žiadna kontrola veriteľa v podnikaní a v čase úplného splatenia vzťahov končí vzťah medzi spoločnosťou a veriteľom. Hlavnou nevýhodou dlhového financovania je však limit na získavanie finančných prostriedkov, ktoré sa rovnajú bezpečnosti zabezpečenej kolaterálom s finančníkom.

Financovanie vlastného kapitálu

  • V tejto forme môže spoločnosť získať viac finančných prostriedkov v porovnaní s dlhovým financovaním. Financujúci by získal časť vlastníctva spoločnosti a poskytol finančné prostriedky podľa požiadaviek na prevádzkový kapitál. Neexistuje žiadna mesačná povinnosť splácania finančných prostriedkov a k čiastke istiny by sa nepripočítavala žiadna úroková časť. To však neznamená, že pri financovaní majetkom neexistujú žiadne nevýhody. Keďže finančník by mal úplnú kontrolu nad spoločnosťou, tak spoločnosť musí zdieľať ziskové rozpätie s investormi a pri každom rozhodovaní o spoločnosti musíme konzultovať s investormi.

Pokiaľ ide o rozdiely medzi týmito dvoma, kapitálové financovanie je drahšie ako dlhové financovanie. Dlhové financovanie by malo len splácanie úrokov, ale vo forme financovania vlastným imaním by spoločnosť musela zdieľať zisky a v čase výstupu bude investor prvou stranou, ktorá vezme späť peniaze podľa percentuálneho podielu vlastníctva, ktorý vlastní. spoločnosť.

5) Čo je to DCF?

DCF (Discounted Cash Flow) je najlepšia metóda oceňovania na výpočet hodnoty firmy v čase akvizície alebo financovania. V DCF by sa čistá súčasná hodnota vypočítala pre budúce peňažné toky. Pokiaľ ide o DCF, finančného analytika, najprv pripravte predpokladané finančné výkazy, ako sú súvaha, výkaz ziskov a strát a peňažný tok. Na výpočet ocenenia firmy na základe DCF použijeme nasledujúci vzorec:

  • DCF = CF1 / (1 + r) 1 + CF2 / (1 + r) 2 + CF3 / (1 + r) 3 … .. + CF n / (1 + r) n

Kde,

  • CF 1, CF 2, CF 3 alebo CF n = Peňažný tok pre budúce obdobia.
  • r = diskontná sadzba.
  • n = nie. rokov.

6) Aké sú rôzne druhy finančných výkazov? Vysvetlite stručne

Existujú 3 druhy účtovných závierok, ktoré musí zostaviť ktorákoľvek spoločnosť za ktorýkoľvek finančný rok, a to nasledovne.

Súvaha:

  • Súvaha je súhrn finančnej situácie podniku, ktorý ukazuje skutočnú pozíciu aktív, pasív, hotovosti alebo zostatku v banke v konkrétnom časovom období. Ukazuje tiež celkový počet. dlhu a aktuálnej majetkovej pozície spoločnosti.

Výkaz ziskov a strát:

  • Výkaz ziskov a strát, ktorý sa tiež nazýva Výkaz ziskov a strát, je jedným z hlavných druhov finančných výkazov spoločnosti, ktorý zobrazuje výnosy, náklady a čistý zisk (alebo stratu) spoločnosti v konkrétnom časovom období.

Peňažný tok:

  • Peňažný tok je ďalší druh účtovnej závierky, ktorá zobrazuje tok hotovosti v spoločnosti za určité časové obdobie.

7) Vysvetlite rôzne druhy finančných ukazovateľov?

Finančné ukazovatele sú kľúčovým ukazovateľom finančného zdravia každej spoločnosti. Tieto ukazovatele sú vzťahom medzi dvoma číselnými hodnotami odvodenými z účtovnej závierky na pochopenie finančného zdravia spoločnosti. Existuje 5 druhov finančných ukazovateľov, ktoré sú vysvetlené takto:

  1. Pomery likvidity
  2. Ukazovatele rentability
  3. Pomery efektívnosti
  4. Pákové pomery
  5. Pomery ocenenia trhu

8) Čo chápete z pracovného kapitálu?

Pracovný kapitál sa vzťahuje na peniaze, ktoré má podnik k dispozícii na každodenné činnosti. Pracovný kapitál je možné vypočítať z nasledujúceho vzorca.

  • Pracovný kapitál = obežné aktíva - krátkodobé záväzky

9) Čo je NPV a IRR? Vysvetlite, ako ich vypočítate?

NPV a IRR sú rôzne druhy metód na výpočet vnútornej miery návratnosti, ktoré sú užitočné na analýzu a porovnanie dvoch alebo viacerých projektov na investičné účely. Tieto koncepcie sú veľmi dôležité pri finančnom modelovaní. Nižšie sú uvedené základné podrobnosti a vzorce na výpočet každej metódy.

NPV (čistá súčasná hodnota):

NPV (Čistá súčasná hodnota), ako už názov napovedá, sa používa na výpočet súčasnej hodnoty všetkých peňažných tokov generovaných z projektu, peňažné toky by mohli byť záporné alebo kladné. Je to v podstate rozdiel medzi súčasnou hodnotou prílevu hotovosti a odlevu hotovosti pre akýkoľvek projekt.

  • NPV = (Cash Inlow / (1 + r) t ) - Cash Outflow
  • r = diskontná sadzba
  • t = nie. období

IRR (Interná miera návratnosti):

IRR je jednou z najlepších metód a široko používaná pri investičných projektoch. IRR je miera návratnosti, pri ktorej sa NPV všetkého prílevu alebo odlivu hotovosti z akéhokoľvek projektu stane nulovou (0).

Každá firma má vlastnú vopred stanovenú požadovanú mieru návratnosti z akéhokoľvek projektu. Ak je IRR vyššia ako požadovaná miera návratnosti, tento projekt by sa mal prijať, inak by sa mal zamietnuť.

IRR môžeme vypočítať z nasledujúceho vzorca:

  • IRR = 0 = CFo + CF1 / (1 + IRR) + CF2 / (1 + IRR) 2 +… CF n / (1 + IRR) n
  • CF 0 = odliv hotovosti alebo počiatočná investícia.
  • CF 1, CF 2 a CF n = príliv hotovosti.
  • n = časové obdobie.

10) Aké sú rôzne oddiely vo výkaze ziskov a strát?

Výkaz ziskov a strát je účtovná závierka, ktorá zobrazuje celkovú hodnotu. tržieb, nákladov (fixných alebo premenných) a čistého zisku (straty) v spoločnosti za konkrétne časové obdobie. Vo výkaze ziskov a strát sú 3 hlavné oddiely, ktoré sú uvedené nižšie.

  • Časť Príjmy alebo Príjmy: V tejto časti sa zahrnú celkové príjmy (príjem z hlavných obchodných činností a ostatných príjmov) a vypočíta sa hrubý zisk.
  • Režijné náklady: V tejto časti sú zahrnuté všetky druhy režijných nákladov alebo výdavkov.
  • Časť Zisk alebo strata: Na tejto úrovni sa vo výkaze ziskov a strát počíta čistý zisk (alebo strata).

11) Predpokladajme, že v našej súvahe je nadmerná hotovosť, čo by ste navrhli na jej použitie v správnych spôsoboch?

Tazár sa mnohokrát pýta na tieto druhy otázok. Chcú tiež skontrolovať vaše praktické povedomie.

Ak je v súvahe prebytok hotovosti, mali by sme najprv skontrolovať ďalšie riadkové položky v súvahe, podľa iných zostatkov by sme mali navrhnúť správne použitie hotovosti, niektoré z týchto spôsobov môžu byť uvedené nižšie.

  • Prebytočnú hotovosť môžeme použiť na investovanie do moderných strojov a zariadení, čo by mohlo byť užitočné pri zvyšovaní príjmov spoločnosti.
  • Ak by sme mali v súvahe prebytok hotovosti, mohli by sme ušetriť na úrokových poplatkoch zaplatením dlhodobých záväzkov.
  • Určitú časť prebytočnej hotovosti môžeme použiť na odmeňovanie jej akcionárov vo forme dividend.
  • Iným použitím prebytočnej hotovosti by mohlo byť investovanie do iných nových obchodných aktivít alebo investovanie do iných kótovaných akcií.

12) Čo chápete od WACC? Ako by ste to spočítali?

WACC (vážená priemerná cena kapitálu) je priemerná miera návratnosti, ktorú spoločnosť očakáva, že zaplatí svojim dlhovým alebo akciovým investorom. Ide o priemerné kapitálové náklady, ktoré zahŕňajú dlh aj kapitál.

Vzorec na výpočet WACC akejkoľvek firmy je nasledujúci:

  • WACC = ((E / V * Re) + (D / V * Rd * (1-Tc))

Kde,

  • E = trhová hodnota celkového kapitálu
  • D = trhová hodnota celkového dlhu
  • V = E + D
  • Re = náklady na kapitál
  • Rd = náklady na dlh
  • Tc = sadzba dane z príjmu právnických osôb

13) Ako by ovplyvnil finančný výkaz spoločnosti zvýšenie dlhu v spoločnosti?

Finančný analytik by si mal byť vedomý účinkov zmien dlhu alebo vlastného imania pre spoločnosť. Počas pohovoru by sa vyskytli nejaké otázky týkajúce sa týchto formátov.

Ak spoločnosť zvýši dlh, ovplyvnilo by to súvahu a peňažný tok. V súvahe by sa riadková položka s dlhodobým alebo krátkodobým dlhom zvýšila o rovnaké množstvo zvýšeného dlhu. Zvýši to hotovosť v peňažných tokoch v časti o financovaní.

14) Čo sú to cash flow a jeho rôzne oddiely?

Peňažný tok je finančný výkaz, ktorý vysvetľuje tok peňazí v podniku. Výkaz o peňažných tokoch popisuje, koľko peňazí bolo prevedených do / zo spoločnosti počas konkrétneho časového obdobia. Zobrazuje tiež hotovostný zostatok na konci obdobia.

Vo výpise o peňažných tokoch sú tri hlavné oddiely / hlavy:

  • Peňažné prostriedky z prevádzkových činností
  • Peňažné prostriedky z investičných činností
  • Peňažné prostriedky z finančných činností.

15) Čo je odložená daňová povinnosť a prečo sa vytvára?

Odložená daňová povinnosť je v budúcnosti platobná povinnosť, ktorá predstavuje rozdiel medzi výškou dane vypočítanej podľa zákonov o dani z príjmu a čiastkou vypočítanou podľa účtovnej závierky, ak je vypočítaná na základe časového rozlíšenia.

Účtovnú závierku zostavujeme na základe účtovných štandardov, tieto účtovné štandardy by sa však líšili od pravidiel pridelených daňovými úradmi.

16) Aké sú hlavné riadkové položky v každom finančnom výkaze?

Počas procesu finančného modelovania existujú tri hlavné finančné výkazy, tj súvaha, výkaz ziskov a strát a peňažný tok. Hlavné položky v každom finančnom výkaze sa zameriavajú na oblasti uvedené nižšie.

Súvaha:

  • Vlastné imanie, dlhodobý a krátkodobý dlh vlastníka, krátkodobé záväzky, krátkodobý majetok, dlhodobý majetok.

Výkaz ziskov a strát:

  • Výnosy z podnikania, ostatné príjmy, režijné náklady, odpisy a amortizácia, úroky a dane.

Peňažný tok:

  • Peňažný tok z prevádzkových činností, peňažný tok z finančných činností, peňažný tok z investičných činností.

17) Čo je to odpisy? Ako odpisy ovplyvňujú účtovnú závierku?

Odpisy sú dôležitým pojmom pre účtovné účely. Odpisy znamenajú zníženie hodnoty majetku v priebehu času. Odpisy sú bezhotovostné výdavky, preto ovplyvnia iba súvahu a výkaz ziskov a strát. Nebude to mať vplyv na výkaz o peňažných tokoch.

Odpisy sú náklady, takže ovplyvnia výkaz ziskov a strát znížením čistého zisku spoločnosti. V súvahe by sa suma odpisov odpočítala z konkrétnych aktív zo strany aktív.

18) Čo myslíš negatívnym vlastníkom akcií?

Záporný vlastný kapitál znamená, že záporný zostatok vlastného imania kvôli záväzkom je viac ako len majetok. Dôvody môžu byť nasledujúce.

  • Spoločnosť trpí stratami dlhšie obdobie.
  • Jeho akcionárom bolo vyplatených viac dividend v porovnaní s čistým ziskom.

19) Aký je rozdiel medzi výnosmi budúcich období a účtami pohľadávok?

Odložený výnos je suma peňazí získaných od zákazníka, v ktorej ešte neboli dodané tovary alebo služby, takže príjem v rovnakej výške by sa nezaznamenal do výkazu ziskov a strát. Na druhej strane pohľadávka je časťou výnosov, za ktoré už boli tovary alebo služby dodané, ale suma za konkrétnu faktúru nebola zaplatená zákazníkom.

Pohľadávka je majetok, ale výnos budúcich období je záväzok.

20) Aká spoločnosť v tomto prípade zbankrotovala, a to ani po pozitívnom výsledku EBITDA za posledných 5 rokov?

Situácia v prípade bankrotu ktorejkoľvek spoločnosti nezávisí od EBITDA alebo inej časti výkazu ziskov a strát. Dokonca aj zisková spoločnosť by mohla skrachovať, ak by v nej neboli peniaze. Peňažný tok je hlavným parametrom na kontrolu finančného zdravia s kladnou hotovosťou spoločnosti. Nasleduje dôvod bankrotu ziskovej spoločnosti.

  • Z dôvodu vysokých kapitálových výdavkov, ktoré negatívne ovplyvňujú peňažný tok, ale nemajú vplyv na EBITDA.
  • Spoločnosť nie je schopná vymáhať peniaze od svojich dlžníkov dlho, ale musí splatiť svoje záväzky včas, čo znamená väčší odlev hotovosti.
  • Tam, kde je spoločnosť povinná zaplatiť za každú cenu, môže dôjsť k vysokému jednorazovému poplatku, ako je napríklad právny alebo profesionálny poplatok, čo by mohlo negatívne ovplyvniť peňažný tok.

Pre tento prípad by mohli existovať ďalšie rôzne dôvody, ktoré veľmi rýchlo znížia hotovosť v spoločnosti, čo neovplyvní jej účty ziskov a strát.

Odporúčané články

Toto bol sprievodca otázkami finančného modelovania. Tu uvádzame odpovede a odpovede na otázky Úvod a Top 20 otázok finančného rozhovoru. Viac informácií nájdete aj v ďalších navrhovaných článkoch -

  1. Vysvetlenie príkladov vlastného imania
  2. Príklady monopolistickej hospodárskej súťaže
  3. Návody na tému Čo je SQL?
  4. 7 najlepších príkladov nákladov na príležitosti

Kategórie:

Tipy programu Excel