Úvod do pomeru hotovosti
Pojem „hotovostný pomer“ sa vzťahuje na ukazovateľ likvidity, ktorý hodnotí, či má spoločnosť schopnosť splácať svoje súčasné záväzky iba peňažnými prostriedkami a peňažnými ekvivalentmi. Je to prísnejší a konzervatívnejší ukazovateľ likvidity v porovnaní so súčasným a rýchlym pomerom, pretože obmedzuje schopnosť splácať krátkodobé záväzky iba z prostriedkov v hotovosti alebo takmer v hotovosti. Existujúci alebo budúci veritelia považujú tieto informácie za veľmi užitočné, pretože sú schopní posúdiť, koľko peňazí môžu spoločnosti požičať.
Zvyčajne sa vyjadruje v číslach, ktoré sú buď väčšie ako, rovné alebo menšie ako 1. Ak je pomer väčší ako 1, potom to znamená, že spoločnosť má viac ako dostatok hotovosti a ekvivalentu hotovosti na splatenie krátkodobých záväzkov, ak musí byť zaplatená okamžite. Len veľmi málo spoločností však skončí s takou situáciou, že nie je prakticky vhodné udržiavať také vysoké likvidné rezervy. Na druhej strane, ak je tento pomer rovný 1, potom to znamená, že spoločnosť má na vyplatenie krátkodobých záväzkov iba primeranú sumu hotovosti a ekvivalentov hotovosti. Ak má spoločnosť hotovostný pomer menší ako 1, znamená to, že spoločnosť má viac krátkodobých záväzkov, než čo môže splatiť svojimi peňažnými prostriedkami a peňažnými ekvivalentmi.
vzorec:
Vzorec Cash Ratio sa dá odvodiť vydelením súčtu hotovosti a iných peňažných ekvivalentov (štátne dlhopisy, bankové vklady atď., Ktoré sa dajú rýchlo previesť na hotovosť) celkovými krátkodobými záväzkami. Matematicky je reprezentovaný ako,
Pomer hotovosti = (hotovosť + peňažné ekvivalenty) / celkové krátkodobé záväzky
Príklady pomeru hotovosti (so šablónou programu Excel)
Pozrime sa na lepšie pochopenie výpočtu vzorca Cash Ratio.
Túto šablónu Excel Ratio Excel si môžete stiahnuť tu - Šablónu Excel Ratio Cash RatioPríklad - # 1
Zoberme si príklad Dixieho paláca, ktorý je reštauráciou a v súčasnosti plánuje prestavbu svojej jedálne. Majiteľ reštaurácie požiadal o financovanie prestavby bankový úver v hodnote 200 000 dolárov. Z jej súvahy sú k dispozícii tieto informácie:
Riešenie:
Celkové krátkodobé záväzky sa vypočítajú ako:
Celkové krátkodobé záväzky = splatné účty + splatné dane + súčasná časť dlhodobého dlhu
- Celkové súčasné pasíva = 10 000 $ + 2 000 $ + 8 000 $
- Celkové krátkodobé záväzky = 20 000 dolárov
Vypočíta sa pomocou vzorca uvedeného nižšie
Pomer hotovosti = (hotovosť + peňažné ekvivalenty) / celkové krátkodobé záväzky
- CR = (20 000 USD + 4 000 USD) / 20 000 USD
- CR = 1, 20
Preto pomer hotovosti v Dixieho paláci dosiahol 1, 20, čo je pomerne vysoká hotovostná rezerva a zdá sa, že je pre banku na pohodlnej úrovni.
Príklad - # 2
Zoberme si príklad spoločnosti Apple Inc., aby sme pochopili pojem pomer hotovosti v reálnom živote. Podľa výročnej správy za rok končiaci sa 29. septembra 2018 sú k dispozícii tieto informácie:
Riešenie:
Celkové krátkodobé záväzky sa vypočítajú ako:
Krátkodobé záväzky celkom = splatné účty + ostatné krátkodobé záväzky + odložené príjmy + komerčný papier + súčasná časť dlhodobého dlhu
- Celkové krátkodobé záväzky = 55 888 $ + 32 687 $ + 7 573 $ + 11 964 $ + 8 784 USD
- Celkové krátkodobé záväzky = 116 866 miliónov dolárov
Vypočíta sa pomocou vzorca uvedeného nižšie
Pomer hotovosti = (hotovosť + peňažné ekvivalenty) / celkové krátkodobé záväzky
- CR = 25 913 dolárov / 116 866 dolárov
- CR = 0, 22
Preto pomer peňažných prostriedkov spoločnosti Apple Inc. k 29. septembru 2018 bol 0, 22.
Zdroj: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net
Výhody a nevýhody
Výhody a nevýhody pomeru hotovosti sú nasledujúce:
výhody
- Pomáha pri posudzovaní hotovostného bohatstva spoločnosti. Pomáha pri určovaní finančnej sily spoločnosti v najbližšom období na základe jej najlikvidnejšej formy majetku, tj hotovosti. Je teda zrejmé, že čím vyšší je tento pomer, tým stabilnejšia je spoločnosť.
- Pomáha tiež pochopiť stratégiu rastu alebo perspektívy spoločnosti. Vyššia hodnota ukazovateľa naznačuje, že spoločnosť má prostredníctvom fúzií a akvizícií významný rastový potenciál. Na druhej strane nižšia hodnota naznačuje obmedzený potenciál rastu.
- Považuje sa za konzervatívnejší a prísnejší ako iné ukazovatele likvidity, napríklad aktuálny pomer a rýchly pomer, pretože meria likviditu na základe aktív, ktoré sa dajú najľahšie premeniť na hotovosť - hotovosť a jej ekvivalenty.
nevýhody
- Pokiaľ ide o nástroje, ktoré možno považovať za hotovostný ekvivalent, existuje veľká nejednoznačnosť. Takéto zmätenie môže nakoniec viesť k zavádzajúcim výsledkom.
- Nezohľadňuje vplyv krízy na inak ľahko predajné cenné papiere. Aj keď sa domnieva, že ide iba o najlikvidnejšiu formu aktív, počas krízy je ťažké obchodovať aj s peňažnými ekvivalentmi.
- Keďže nie je prakticky vhodné, aby si spoločnosť udržiavala tak vysokú úroveň hotovosti a ekvivalentov hotovosti na krytie krátkodobých záväzkov, pomer hotovosti sa používa zriedka pri akejkoľvek finančnej analýze.
záver
Je teda zrejmé, že ide o opatrenie likvidity, ktoré veriteľom pomáha pri posudzovaní likviditnej pozície spoločnosti. Väčšina investorov by však v súvahe uprednostnila menej peňazí a chcela by, aby investovali do obchodných aktivít s cieľom dosiahnuť vyššie výnosy.
Odporúčané články
Toto bol sprievodca vzorcom Cash Ratio. Tu diskutujeme o úvode, príkladoch, výhodách a nevýhodách spolu so stiahnuteľnou šablónou Excelu. Viac informácií nájdete aj v ďalších navrhovaných článkoch -
- Pomer prevádzkového kapitálu
- Príklad fixných nákladov
- PEG Ratio Formula
- Príklad negatívnej korelácie
- Kroky v akvizičnej metóde účtovníctva