Úvod do základov finančného modelovania
Finančný model predstavuje finančnú výkonnosť spoločnosti. Predstavuje finančnú výkonnosť za minulosť aj budúcnosť.
Prejdime si tento návod na základy finančného modelovania a pokúsime sa zastaviť prijímanie týchto vágnych rozhodnutí a zbytočne zvyšujeme naše riziko. Poďme sa naučiť základy finančného modelovania a myslieť a robiť rozhodnutia štruktúrovanejším spôsobom. Ak chcete získať podrobnú znalosť prípravy finančného modelu prostredníctvom videonávodu, prejdite na školenie finančného modelovania
Začnime teda s pochopením najzákladnejšej časti tutoriálu finančného modelovania …
Aké sú základy finančného modelovania?
Historický a predpoklad
Historické vstupné údaje by sa mali vždy získavať z toho správneho zdroja. Zatiaľ čo základné predpoklady finančného modelovania pre predpokladaný rok sú historické údaje, je jedným zo vstupných kritérií, ktoré je potrebné zohľadniť.
Tento predpoklad sa označuje ako „vodiči“ .
- Ďalšími kritériami, ktoré je potrebné vziať do úvahy pri predpokladoch, sú:
- Nemalo by dôjsť k predsudkom o podnikaní
- Jasne pochopte očakávané zmeny v budúcom výkone
- Porozumieť očakávaniam manažmentu
- Pozrite sa, čo si o spoločnosti myslia iní analytici finančného modelovania
Farebné značenie
Farebné kódovanie je jedným z dôležitých faktorov formátovania v základnom finančnom modelovaní. Deje sa tak tak, aby osoba, ktorá nikdy nevidela váš model, vedela, či určité finančné údaje sú historické vstupné údaje, výpočty alebo prepojenia.
Základy finančného modelovania, jeden formátovací tip
Ak váš rok 2009 prichádza do bunky B2 výkazu ziskov a strát, potom je vhodné, aby rok 2009 v iných súvahách, ako sú súvaha, výkaz cash flow mal byť uvedený aj v bunke B2. Toto formátovanie základných modelov finančného modelovania pomáha počas prepojení.
Príprava základov finančného modelovania
Pri príprave finančného modelu je prvou vecou, že je potrebné pochopiť spoločnosť, v ktorej osoba model pripravuje. Táto osoba by mala mať tiež dôkladné znalosti o priemysle, jeho konkurentoch, do ktorých patrí jeho spoločnosť.
Za účelom analýzy spoločnosti je potrebné nielen skontrolovať výročnú správu spoločnosti, ale aj prečítať prepisy, konferenčné hovory, prezentácie zverejnené spoločnosťou.
Zostavovanie historických
Pri príprave finančného modelu by sme mali zostaviť historické údaje za posledných 5 rokov.
Pri kompilácii g majte na pamäti určité body: -
- Ste „analytik“, nie „audítor“. Ak teda historické údaje, ktoré sú k dispozícii vo výročnej správe uverejnenej spoločnosťou, sa nezhromažďujú, nepropadajte panike a neusporiadajte sa s financiami. Stačí si vziať finančné prostriedky tak, ako sú.
- Historické údaje by ste mali vždy vyhľadať v poslednej výročnej správe. Inými slovami, ak váš historický rok začína od roku 2008 do roku 2012 a zhromažďujete údaje za rok 2011, musíte si vyzdvihnúť údaje z výročnej správy za roky 2011 - 2012, ktorá je najnovšia a nie z rokov 2010 - 2011. Keďže nová výročná správa obsahuje revidované údaje.
- Finančný model by mal vždy pozostávať z kľúčových finančných podmienok, ako je hrubý zisk, EBITDA, EBIT, čistý zisk atď. Ak nenájdete tieto podmienky vo výročnej správe, musíte sa pripraviť vo svojom finančnom modeli a podľa toho zaznamenať položky.
Odporúčané kurzy
- Certifikačný kurz v module komerčného bankovníctva
- Program zdaňovania
- Balíček školení o ekonomike zdravia
- Základný program bankovníctva
Takto by sa mal zobrazovať formát výkazu ziskov a strát
Základy finančného modelovania, BASE rovnica
Aby bolo možné vypočítať konečný zostatok za tento rozpočtový rok, je potrebné pridať a odpočítať určité položky.
Poďme podrobne pochopiť túto základnú rovnicu.
Pre investičný majetok
Aby sme zistili konečný fixný majetok, musíme mať počiatočný fixný majetok, kapitálové výdavky, odpisy, predaj majetku. Poďme pochopiť, akú sumu je potrebné pridať alebo odpočítať, aby sme zistili konečný fixný majetok
| rovnice | predmety | popis |
|---|---|---|
| B (začiatok) | Začiatok investičného majetku | Ide o dlhodobý majetok, ktorý sa prenáša z minulého roka |
| A (doplnenie) | Kapitálové výdavky | Toto je ďalšie aktívum, ktoré ste kúpili v tomto finančnom roku |
| S (odčítanie) | Odpisy / predaj majetku | Odpisy sú náklady, ktoré si musíte odpočítať, pretože v tomto finančnom roku sa aktíva predávajú, táto suma sa musí odpočítať. |
| E (koniec) | Ukončenie dlhodobého majetku | Táto suma dlhodobého majetku sa generuje po sčítaní a odpočítaní všetkých potrebných položiek v tomto finančnom roku a prenesie sa v nasledujúcom roku. |
Vlastné imanie
podobne
| rovnice | predmety |
|---|---|
| B (začiatok) | Fond začínajúcich akcionárov |
| A (doplnenie) | Čistý zisk / emisia vlastného kapitálu |
| S (odčítanie) | Výkup vlastného imania / vyplatená dividenda |
| E (koniec) | Konečný zostatok vlastného imania |
Pre dlhodobý dlh
| rovnice | predmety |
|---|---|
| B (začiatok) | Začiatok dlhodobého dlhu |
| A (doplnenie) | Vydanie dlhu |
| S (odčítanie) | Vrátenie dlhu |
| E (koniec) | Konečný zostatok dlhu |
Výkaz ziskov a strát
Výkaz ziskov a strát je finančný výkaz, ktorý meria finančnú výkonnosť spoločnosti za konkrétne účtovné obdobie. Poskytuje zhrnutie toho, ako podniku vznikajú jeho príjmy a výdavky prostredníctvom prevádzkových aj neprevádzkových činností.
Pozrime sa, ako môžeme premietnuť výkaz ziskov a strát
Výpočet čistého predaja
Môžete vypočítať čistý predaj ako medziročný rast alebo CAGR, alebo ak nájdete informácie o tom, kde vedenie diskutovalo o očakávanej miere rastu predaja v budúcnosti, môžete vziať aj toto percento.
Výpočet priamych nákladov a nákladov na predaj a správu
Priame náklady a predajné a správne náklady je možné vypočítať ako percento z predaja. Vypočítajte historické a potom zoberte priemer a zistite predpokladané čísla.
znehodnotenie
Môže sa vypočítať ako percento fixných aktív.
Úrokové náklady
Môže sa vypočítať vynásobením úrokovej miery nákladov a priemerného zostatkového dlhu
Daň z príjmu
Daňovú sadzbu je možné vypočítať pomocou historickej sadzby a v budúcnosti ju použiť
zisk
Vypočíta sa odpočítaním výdavkov z výnosov
Súvaha
Investičný majetok, dlhodobý dlh, fond akcionárov
Tieto položky sa musia vypočítať pomocou základnej rovnice a potom sa musia prepojiť v súvahe
priazeň
Goodwill sa neodpisuje, takže v budúcich rokoch sa musí udržiavať konštantný.
peňažný
Peňažnú položku je potrebné prepojiť s konečným zostatkom z výkazu peňažných tokov
Obežný majetok a krátkodobé záväzky
Tieto položky sa musia vypočítať podľa harmonogramu pracovného kapitálu. Teraz podrobne pochopíme rozvrh pracovného kapitálu
Harmonogram pracovného kapitálu
Obežný majetok
- Pohľadávky
Vypočítajte pohľadávky v dňoch za historické hodnoty pomocou pomeru 365 * Priemerný dlžník vydelený čistým predajom. Na základe minulých historických údajov sa predpokladá počet dní v predpokladaných rokoch.
- inventár
Vypočítajte inventár v dňoch za historické pomocou pomeru 365 * Priemerný inventár vydelený čistým COGS. Na základe minulých historických údajov sa predpokladá počet dní v predpokladaných rokoch.
Krátkodobé záväzky
- Účty splatné
Vypočítajte pohľadávky v dňoch za historické hodnoty pomocou pomeru 365 * Priemerný záväzok vydelený čistými nákupmi. Na základe minulých historických údajov sa predpokladá počet dní v predpokladaných rokoch.
- Ostatné krátkodobé záväzky
Jeden môže vypočítať ďalší súčasný záväzok ako percento z COGS a potom môžete vziať priemer a predpokladať budúcnosť.
Po dokončení tohto plánu pracovného kapitálu ho prepojte so súvahou
Výkaz o peňažných tokoch
Výkazy peňažných tokov hodnotia sumu, načasovanie a predvídateľnosť prílevu hotovosti a odlevu hotovosti a používajú sa ako základ pre zostavovanie rozpočtu a obchodné plánovanie.
Odpovedá na otázky:
- Odkiaľ peniaze pochádzajú?
- Kam to šlo (pôjde)?
Účtovné údaje sa zvyčajne uvádzajú v troch hlavných oddieloch:
- Prevádzkové činnosti (predaj tovaru alebo služieb),
- Investičné činnosti (napríklad predaj alebo kúpa majetku) a
- Finančné činnosti (napríklad pôžičky alebo predaj kmeňových akcií).
Bez ohľadu na to, aké zmeny ste dosiahli vo výške položky vo výkaze ziskov a strát, v súvahe vo finančnom roku sa tieto zmeny zaznamenajú do výkazu peňažných tokov podľa týchto položiek prílev a odlev peňažných prostriedkov.
Pozrime sa na proforma výkazu o peňažných tokoch
Základy finančného modelovania, infografika
Naučte sa šťavu z tohto článku za jednu minútu, Príručka o finančnom modelovaní
Odporúčané články
Tu je niekoľko článkov, ktoré vám pomôžu získať viac podrobností o základoch finančného modelovania, stačí prejsť na odkaz.
- 9 najlepším príkladom stratégie marketingu obsahu výhody
- Základy obchodného plánu pre finančné modelovanie 6 najlepších tipov Výhody nevýhody
- 24 najcennejších krokov úspechu finančného plánovania
- Informácie o vzorci hrubého zisku