Rozdiel medzi ROIC a ROCE

Dva z najbežnejších, ale najdôležitejších ukazovateľov, na ktoré sa investori pri hodnotení spoločností spoliehajú, sú „návratnosť investovaného kapitálu (ROIC)“ a „návratnosť vloženého kapitálu (ROCE)“. ROIC a ROCE sú dôležité ukazovatele ziskovosti, ktoré pomáhajú investorovi robiť správne informované investičné rozhodnutia. Návratnosť investovaného kapitálu (ROIC) poskytuje podrobnejší pohľad na ziskovosť podniku. Je to metrika, ktorá ukazuje návratnosť generovaného kapitálu, ktorý je skutočne investovaný do podnikania. ROCE je metrika, ktorá porovnáva návratnosť vo vzťahu k kapitálu použitému v podniku. Jeho cieľom je zistiť návratnosť vzhľadom na kapitál, ktorý sa do podniku skutočne investuje.

Skôr ako začneme kopať hlbšie, najprv pochopme, čo tieto výrazy znamenajú.

Návratnosť investovaného kapitálu (ROIC):

Vzorec na výpočet ROIC je nasledujúci;

ROIC: Čistý prevádzkový zisk / investovaný kapitál

Investovaný kapitál je kapitál, ktorý sa v podnikaní aktívne využíva. Investovaný kapitál sa preto rovná použitému kapitálu menej ako v iných nečinných aktívach, ako sú peniaze alebo peňažné ekvivalenty.

Hoci obe ROIC verzus ROCE používajú v čitateli čistý prevádzkový zisk, výsledok rozlišuje menovateľ. Zatiaľ čo ROCE je širšie opatrenie, keďže sa v ňom uvažuje o celkovom kapitáli, ktorý sa používa v podnikaní, ROIC je priamejší prístup k analýze rentability podnikania, pretože sa v ňom zohľadňuje iba kapitál, ktorý sa sám osebe používa v obchodných operáciách.

Zoberme si nasledujúci príklad, aby ste pochopili dusnatú krupicu oboch opatrení.

Predpokladajme, že existujú dve spoločnosti, A a B, ktoré generujú 1 crore EBITDA. Výnosy pre obidve spoločnosti sú 5 crores, avšak spoločnosť A investovala 50 crores do nákupu miesta na výrobu a vybavenie potrebné na výrobu výrobku, zatiaľ čo spoločnosť B investovala do toho iba 10 crores nákupom použitého zariadenia a leasingom miesto pre výrobu.

Ak teraz porovnáme návratnosť, ktorú vygenerovali obe spoločnosti, vzhľadom na investovaný kapitál, môžeme vytvoriť názor na ziskovosť oboch spoločností.

Spoločnosť A: 1/50 = 0, 02 (2%)

Spoločnosť B: 1/10 = 0, 1 (10%)

Aj keď obe spoločnosti A a B vytvorili rovnaký EBITDA s hodnotou 1 crore, spoločnosť B bola schopná generovať vyššiu návratnosť 10% z investovaného kapitálu, a to inteligentným rozhodnutím investovať do použitého miesta a zariadenia, ktoré znížilo jeho celkové náklady.,

Návratnosť vloženého kapitálu (ROCE)

Vzorec na výpočet ROCE je nasledujúci;

ROCE: Čistý prevádzkový zisk / použitý kapitál

„Čistý prevádzkový zisk“ sa týka zisku vytvoreného z hlavných činností podniku. Zjednodušene sa odvodzuje odpočítaním príjmov z predaja a správnych nákladov. Pojem „kapitál“ sa vzťahuje na kapitál pochádzajúci z vlastného imania aj dlhu.

Z vyššie uvedeného vysvetlenia je zrejmé, že ROCE meria výnos generovaný z kapitálu investovaného do podnikania.

Porovnanie medzi hlavami medzi ROIC a ROCE (infografika)

Nižšie je uvedený päť najlepších rozdielov medzi ROIC a ROCE:

Kľúčové rozdiely medzi ROIC a ROCE

ROIC vs ROCE sú na trhu populárne voľby; diskutujme o niektorých hlavných rozdieloch medzi ROIC a ROCE:

  • ROCE poskytuje širší obraz o ziskovosti akéhokoľvek podnikania, zatiaľ čo ROIC predstavuje podrobnejší obraz návratovej spoločnosti vytvorenej vzhľadom na investovaný kapitál.
  • ROCE zahŕňa celkový kapitál použitý v podniku (dlh a vlastný kapitál) pri výpočte ziskovosti. Na druhej strane, ROIC berie do úvahy iba kapitál, ktorý sa v podnikaní aktívne využíva.
  • ROCE je opatrenie pred zdanením, zatiaľ čo ROIC je opatrenie po zdanení.
  • Pri výpočte ROCE sa spoločnosť považuje za rentabilnú, ak prevyšuje kapitálové náklady. Na druhej strane, ak je ROIC vyššia ako nula, spoločnosť sa považuje za ziskovú. Záporné číslo znamená, že spoločnosť nie je efektívna v riadení kapitálu.

Porovnávacia tabuľka ROIC verzus ROCE

Nižšie je uvedené najvyššie porovnanie medzi ROIC a ROCE:

Základ porovnania medzi ROIC vs ROCE

Návratnosť vloženého kapitálu (ROCE)

Návratnosť investovaného kapitálu (ROIC)

zmyselROCE je metrika, ktorá sa používa na hodnotenie ziskovosti spoločnosti. ROCE sa snaží nájsť návratnosť vo vzťahu k celkovému kapitálu použitému v podniku.ROIC je ďalšia populárna metrika používaná na hodnotenie ziskovosti akejkoľvek spoločnosti. Jeho cieľom je zistiť návratnosť vzhľadom na kapitál, ktorý sa do podniku skutočne investuje.
RozsahRozsah pôsobnosti ROCE je veľmi široký, pretože berie do úvahy celkový kapitál použitý v podniku (dlh aj vlastný kapitál mínus krátkodobé záväzky).ROIC pristupuje k hodnoteniu ziskovosti podrobne, berúc do úvahy iba investovaný kapitál do podnikania.
vzorecVzorec na výpočet ROCE je: Čistý prevádzkový zisk / použitý kapitál.Vzorec na výpočet ROIC je čistý prevádzkový zisk / investovaný kapitál (použitý kapitál - iné neprevádzkové aktíva).
interpretáciaAk ROCE prekračuje kapitálové náklady (finančné náklady), spoločnosť údajne efektívne využíva svoj kapitál na dosiahnutie zisku.Ak je ROIC vyššia ako nula, spoločnosť sa považuje za ziskovú. Záporná hodnota naznačuje, že spoločnosť nedokázala efektívne spravovať svoj kapitál.
opatreniaROCE je opatrenie pred zdanením.ROIC je opatrenie po zdanení.

Záver - ROIC verzus ROCE

Neistota na akciových trhoch a zavádzajúce usmernenie spoločností vystavujú investorov väčšiemu riziku straty. Preto je v správnom záujme investorov, aby pred prijatím rozhodnutia o investícii vyhodnotili účtovnú závierku podniku.

Finančné zdravie spoločnosti sa nedá dokonale vyhodnotiť izolovaným prihliadnutím na čísla. Preto ukazovatele ziskovosti slúžia ako účinný nástroj na hodnotenie účtovnej závierky na relatívnom základe. ROIC verzus ROCE poskytujú výsledok vypočítaním prevádzkového zisku vo vzťahu k tomu, koľko kapitálu spoločnosť investovala. To investorom uľahčuje vytváranie stanovísk o riadení a ziskovosti podniku. Investori môžu tiež porovnávať tieto ukazovatele s pomermi iných spoločností, aby sa mohlo rozhodovať efektívnejšie. Ak spoločnosť ROIC vs ROCE vykazovala trvalý rast, znamená to, že kapitál podniku je správne investovaný.

Odporúčané články

Toto bol návod na najväčší rozdiel medzi ROIC a ROCE. Tu diskutujeme aj kľúčové rozdiely ROIC verzus ROCE s infografikou a porovnávaciu tabuľku. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch

  1. Hospodársky rast verzus hospodársky rozvoj
  2. Capex vs Opex - najlepších 7 rozdielov
  3. Účtovníctvo vs finančné riadenie
  4. Licencovanie franchisingu - porovnanie top 5

Kategórie: