Rozdiel medzi opciou a zárukou
„Opcie“ sú derivátové produkty, ktoré umožňujú kupujúcemu právo na vykonanie akcie (nákupu alebo predaja) s podkladovým aktívom k určitému dátumu alebo pred ním za určenú cenu (nazývanú aj realizačná cena) a záväzok voči ak kupujúci uplatní svoje právo, vykoná transakciu. „Opčné listy“ sú tiež derivátové produkty, ktoré kupujúcemu umožňujú kupovať alebo predávať zásoby spoločnosti, ktorá vydáva opčné listy, za určenú cenu k neskoršiemu dátumu pred uplynutím platnosti takého rozkazu. Sú veľmi podobné variantom Možnosti, pričom 2 základné typy sú „Vyhlásiteľné“ a „Puttable“.
Porovnanie medzi hlavami medzi opciami a záručnými infografikami
Nižšie je uvedený osem najlepších rozdielov medzi opciou a zárukou 
Kľúčové rozdiely medzi opciou a zárukou
Obe možnosti verzus rozkaz sú populárne voľby na trhu; diskutujme o niektorých hlavných rozdieloch medzi opciou a rozkazom:
- K dispozícii sú 2 základné typy možností - Call and Put. Možnosť „Výzva“ dáva kupujúcemu právo (a nie povinnosť) kúpiť podkladové aktívum v konkrétnom štrajku k určitému dátumu. Možnosť „Put“ dáva kupujúcemu právo (a nie povinnosť) predať podkladové aktívum v konkrétnom štrajku v konkrétny deň.
- V závislosti od aktuálnej spotovej ceny aktíva pri splatnosti opcie môže kupujúci rozhodnúť, či uplatní opciu alebo nie, aby dosiahol zisk (alebo obmedzil stratu).
- Oba produkty opcie verzus warrant dávajú kupujúcemu právo vykonať požadovanú akciu (nákup alebo predaj podkladového materiálu) k budúcemu dátumu za určenú cenu, avšak pred dátumom splatnosti príslušného produktu.
- Opcia vs Warrant, keďže obe poskytujú kupujúcim osobitné práva, predávajú sa s prémiou účtovanou kupujúcemu. Prémia sa v oboch prípadoch určuje na základe časovej hodnoty a vnútornej hodnoty podkladového trhu.
- Oba produkty opcie verzus warrant majú pevne stanovený dátum vypršania platnosti, pevnú realizačnú cenu podkladového aktíva a ak sa kupujúci chce uplatniť svojho práva, obchoduje sa s podobnými postupmi.
- Cena warrantu, podobne ako cena opcie, sa zvyšuje s časom do splatnosti a pri približovaní sa splatnosti klesá. Okrem toho, ak tieto výrobky nebudú uplatnené do dátumu splatnosti, vyprší ich platnosť, pričom kupujúci zanechajú stratu rovnajúcu sa prémii, ktorú zaplatili za nákup príslušného produktu.
- Zámerom oboch produktov opcie verzus warrant je minimalizovať riziko strát pre kupujúceho, ktoré sa obmedzujú iba na prémiu, ktorú zaplatia, a ak je trh priaznivý a kupujúci uplatňuje svoje práva, môže dosiahnuť neobmedzený zisk.
- Option vs Warrant, oboje prichádza s časom na precvičenie funkcií; a teda buď americký alebo európsky štýl. V americkom štýle môže kupujúci uplatniť svoje právo kedykoľvek pred splatnosťou, zatiaľ čo v európskom štýle môže svoje právo uplatniť iba pri splatnosti takého produktu.
- Oba produkty opcie verzus warrant sú deriváty s konkrétnym podkladovým materiálom a ich cena sa určuje na základe ceny ich podkladového aktíva; obe sú vytvorené v prospech predaja podkladového aktíva.
- Obidve umožňujú kupujúcemu kúpiť si len derivát (opciu alebo záruku) bez toho, aby museli nevyhnutne kupovať podkladový materiál. Kupujúci môže alebo nemusí kúpiť podkladové aktívum a musí byť schopný zaistiť riziko zakúpením vhodnej opcie alebo warrantu.
Porovnávacia tabuľka opcií a záruk
Nižšie je uvedené najvyššie porovnanie medzi verziou Option vs Warrant
| možnosti | warranty |
| Možnosti sú produkty obchodované na burze. Sú regulované burzou a vlastnosti rôznych opcií sú tiež stanovené burzou. | Záruky sú spravidla voľne predajné (OTC) produkty. Niekoľko spoločností ich môže kótovať na burze, aj keď s cieľom propagovať podkladové akcie na marketingové účely, väčšinou sú obchodované maklérskymi spoločnosťami. |
| Opcie obsahujú celý rad podkladových produktov, ako sú dlhopisy, akcie, úrokové sadzby, mena alebo dokonca komodita, a niekedy aj sekundárne deriváty, ktoré majú ako podkladové swapy (v takom prípade sa nazývajú swapy). | Opčné listy sa spravidla musia zakladať na zásobách spoločnosti, ktorá vydáva opčné listy. |
| Predajcom opcie môže byť ktorákoľvek strana obchodujúca na trhu, nemusí to byť nevyhnutne emitent podkladového cenného papiera. | V prípade opčných listov je predávajúci samotná spoločnosť, ktorá vydáva podkladové akcie, ktoré si kupujúci môže kúpiť v budúcnosti. |
| Keď sa s produktom obchoduje na burze, cena opcie sa dá zistiť a sledovať. | Cena opčného listu sa dá len ťažko zistiť, pretože ide o OTC produkt a môže byť založená na uvážení predajcu. |
| S opciami sa môže obchodovať na kratšie časové obdobie, pretože ide o veľmi prchavé produkty. | S opčnými listami sa zvyčajne obchoduje na dlhú dobu (v rokoch). |
| Možnosti sú štandardizované produkty, pretože sa s nimi obchoduje na burze a funkcie sú stanovené burzou. | Záruky nie sú štandardizované - funkcie závisia od emitenta alebo predajcu, a preto zisky, ktoré sa majú dosiahnuť, určuje kupujúci. |
| Predajca nemá v úmysle uvádzať na trh podkladový produkt predajom opcie. Môže to byť len na účely zaistenia ich rizika alebo špekulácie alebo dokonca arbitráže. | Vydávajúca spoločnosť môže pri predaji rozkazu spojiť svoje emitované dlhopisy alebo zverejniť predaj podkladovej akcie, ktorá sa má v budúcnosti uviesť na trhy. |
| S opciami sa dá ľahko obchodovať tak, že sa obrátite na burzu alebo najmete sprostredkovateľa / sprostredkovateľa. Môžu sa obchodovať v objemoch s cieľom zaistenia rizika / špekulácie / arbitráže, čo môže tiež viesť k bubline v ekonomike. | Vydávanie opcií je vo veľkej miere kontrolované vydávajúcim subjektom a nevedie k nekontrolovateľnému obchodovaniu. |
Možnosť vs Rozkaz - Záverečné myšlienky
Obchodovanie s opciami alebo opciami sa musí uskutočňovať na základe náležitej a hĺbkovej analýzy investorov. Takéto výrobky sa pohybujú s trhovými náladami, a preto je potrebné ich pravidelne sledovať. Pretože každý produkt má svoje výhody a nedostatky, je potrebné ich dôkladne preštudovať a potom do nich investovať.
Odporúčaný článok
Toto bol návod na najväčší rozdiel medzi opciou a zárukou. Tu diskutujeme aj kľúčové rozdiely medzi verziou Option a Warrant s informáciami a porovnávaciu tabuľku. Môžete sa tiež pozrieť na nasledujúce články -
- Budúcnosť vs opcia
- Účtovníctvo vs vedenie účtovníctva
- EBIT vs EBITDA
- Zaisťovací fond vs podielový fond