Zavedenie upraveného EBITDA

EBITDA a upravený EBITDA sú určité metriky používané v koncepciách oceňovania podnikov. Upravená EBITDA v tom zmysle, aby sa dosiahol skutočný zisk podniku na základe bežných transakcií a udalostí podniku. Metóda oceňovania podniku sa zvyčajne vyhýba transakciám alebo udalostiam, ktoré zvyčajne zvyšujú hodnotu podniku iba v určitých etapách, ale nie pravidelne alebo nepretržite.

Príklad: Mr.A podniká vo svojich vlastných priestoroch, ale zvažuje určité vyššie náklady, napríklad nájomné za priestory, len aby sa v budúcnosti vyhýbal vyšším daniam. V takýchto situáciách je potrebné brať ohľad na zvýšenie nájomného, ​​ktoré sa má odstrániť, aby sa určila upravená EBITDA, aby sa dosiahla normálna obchodná hodnota.

Rozdiel medzi EBITDA verzus upravený EBITDA

EBITDA a upravený EBITDA sú iba rovnaké, ale druhý z týchto termínov dáva oveľa väčšiu dôležitosť ako predtým počas oceňovania podniku. Hlavný rozdiel medzi EBITDA verzus upravený EBITDA je odstránenie jednorazových alebo neoperačných alebo neobvyklých transakcií a udalostí z vypočítaného zisku pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou. Finančný analytik bude dôležitým procesom pri určitých podnikových rozhodnutiach, ako sú fúzie alebo prevzatia, ktoré oceňuje investičný analytik alebo investiční bankári, aby sa dospelo k skutočnej hodnote podnikania na základe ich pravidelných transakcií a udalostí.

Použitie upraveného EBITDA

Všeobecne upravený EBITDA sa musí identifikovať počas zlúčenia / rozdelenia, fúzií, nadobudnutia / prevzatia, získania kapitálu prostredníctvom súkromných bánk, rizikových kapitálov, získavania finančných prostriedkov mimo hlavných miest. Táto metóda oceňovania je potrebná na dosiahnutie správnej obchodnej hodnoty, ktorá zabráni jednorazovým a nepravdepodobným alebo falošným transakciám, aby sa odlíšili nekalé prvky oceňovania.

Napríklad vplyvy na niektoré jednorazové, nepravidelné alebo nezvyčajné položky, ktoré sa majú uviesť na úpravu (zisk pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou), je uvedených niekoľko príkladov,

  • Zamestnanecký bonus / plat vyplácaný (v prípade opakovaného zamestnania)
  • Rezerva na prenájom vo vlastných priestoroch
  • Rezerva na príbuzných
  • Webový portál / vývoj softvéru na fázach
  • Strata / zisk z predaja aktív
  • Zníženie hodnoty nehnuteľného majetku
  • Náklady na právne zastupovanie a súdne spory (nie bežné výdavky)
  • Výdavky platené alebo zaznamenané viac, ako je skutočné
  • Poistná zmluva Keyman platí
  • Zaplatený nesúťažný poplatok

formát

Formát upraveného EBITDA je uvedený nižšie:

Príklad upraveného EBITDA (so šablónou programu Excel)

Vezmime príklad, aby sme lepšie pochopili výpočet upraveného EBITDA.

Túto upravenú šablónu EBITDA Excel si môžete stiahnuť tu - Upravenú šablónu EBITDA Excel

Príklad č. 1

ABC LLC plánuje získať XYZ LLC, v priebehu akvizície spoločnosť XYZ LLC za predpokladu, že zoznam transakcií, ku ktorým došlo za rok končiaci v decembri 2018, je uvedený nižšie,

  • Tržby za rok - 12000 USD
  • Ostatné príjmy za rok - 1 000 USD
  • Platy a mzdy za rok - 3000 USD
  • Odpisy za tento rok - 500 USD
  • Dane za rok (približne) - 200 USD
  • Cena tovaru predaného za tento rok - 4000 USD
  • Úroky zaplatené za rok - 100 USD
  • Iné výdavky - 1 000 USD

Dodatočné informácie

Spoločnosť ABC LLC zaznamenala nadbytočné náklady na prenájom (nad rámec limitov) vo výške 100 USD a zaplatila Keyman Insurance riaditeľom obchodného koncernu vo výške 100 USD v rámci inej kategórie výdavkov.

Musíte sa dozvedieť upravené (EBITDA) zisky pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou pre ocenenie podnikania XYZ LLC. Zvážte vyššie uvedený formát na prípravu Upraveného EBITDA.

Riešenie:

Výhoda a nevýhoda upraveného EBITDA

Výhody a nevýhody sú uvedené nižšie:

výhoda

  • Oceňovanie podniku bude založené na bežných a skutočných transakciách.
  • Nafúknutému oceneniu sa zabráni pomocou upraveného EBITDA
  • Budúce obchodné výnosy možno predvídať pomocou upraveného EBITDA
  • Kvalifikovaný obchodný analytik ho môže v čase fúzie a akvizície použiť ako lepší nástroj oceňovania.

nevýhoda

  • Identifikácia neprevádzkových alebo jednorazových výdavkov počas upraveného procesu (zisk pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou) si vyžadovala najlepšie zručnosti a znalosti o podnikaní.
  • Bude sa líšiť v závislosti od obchodnej povahy a transakcií.
  • GAAP (všeobecne uznávané účtovné zásady) ho neuznáva.
  • Manipulované údaje na účely ocenenia nemôžu poskytnúť správnu hodnotu alebo budúce odhady podnikania

záver

Nakoniec je upravený EBITDA jedným z takýchto nástrojov oceňovania, ktoré používa obchodný analytik na vyhodnotenie obchodu s týmito normálnymi transakciami a udalosťami, ktoré zabránia jedinečným, nefunkčným, nepravidelným, nadhodnoteným transakciám, aby sa dosiahli presné výsledky pre budúce zastúpenia. Nie je pripravená ani regularizovaná prostredníctvom GAAP, ale je pripravená na základe obchodnej povahy a schopností obchodného analytika.

Odporúčané články

Toto je sprievodca upraveným EBITDA. Tu diskutujeme výhody a nevýhody a spôsob výpočtu upraveného EBITDA spolu s praktickými príkladmi. Poskytujeme tiež stiahnuteľnú šablónu Excel. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch -

  1. FCFF vs FCFE
  2. EBITDA Marža
  3. OIBDA
  4. Účel výkazu ziskov a strát

Kategórie:

Rozvoj podnikania