Vzorec retenčného pomeru (obsah)
- Vzorec retenčného pomeru
- Kalkulačka pomeru retencie
- Vzorec Retenčný pomer v Exceli (so šablónou Excelu)
Vzorec retenčného pomeru
Akcionári investujú do spoločnosti, ktorá môže splatiť dividendy a kapitálové zisky. Pri analýze spoločnosti je vždy dobré pozrieť sa, do akej miery spoločnosť vypláca dividendy svojim investorom a do akej miery si ju udržiava pri jej používaní. Dividenda dáva investorovi okamžitú hotovosť, zatiaľ čo peniaze, ktoré si spoločnosť ponechala, sa reinvestujú do podnikania, z čoho budú mať z dlhodobého hľadiska vyššie výnosy. Pochopenie tohto pomeru retencie veľmi pomáha.
Definícia retenčného pomeru a vzorec
Udržiavací pomer, ktorý sa označuje aj ako miera spätného získavania, je dôležitým finančným parametrom, ktorý meria počet ziskov alebo výnosov, ktoré sa pripočítajú k nerozdeleným ziskom (rezervám) na konci finančného roka. Zjednodušene povedané, miera udržania je percentuálny podiel čistého zisku, ktorý si spoločnosť ponechala a na konci finančného roka sa nerozdeľovala ako dividendy investorom.
Miera zadržania sa vypočíta odpočítaním dividend vyplatených spoločnosťou (vrátane dane z rozdelenia dividend) počas daného obdobia od čistého zisku a vydelením rozdielu čistým ziskom za dané obdobie.
Čitateľ vyššie uvedenej rovnice počíta zisk, ktorý sa udržiaval v priebehu roka, pretože všetky zisky generované spoločnosťou, ktoré sa počas tohto obdobia nerozdelia ako dividendy investorom, si spoločnosť ponechá. Dalo by sa zjednodušiť vyššie uvedený vzorec prepísaním čitateľa ako zisku zadržaného počas roka deleného čistým príjmom.
Miera retencie sa dá vypočítať aj vtedy, ak poznáme pomer výplaty dividend.
Príklady vzorca retenčný pomer
Spoločnosť ABC získala počas finančného roka čistý zisk vo výške 200 000 dolárov a rozhodla sa vyplatiť dividendy svojim akcionárom vo výške 40 000 dolárov.
Túto šablónu retenčného pomeru si môžete stiahnuť tu - šablónu retenčného pomeruNasledujúce výpočty ukazujú, ako vypočítať retenčný pomer alebo pomer pluhu.
- Retenčný pomer = (čistý príjem - vyplatená dividenda) / (čistý príjem)
- Retenčný pomer = (200 000 - 40 000 USD) / 200 000 USD
- Retenčný pomer = 80%
alebo
- Pomer výplaty dividend = 40 000/200 000
- Výplata dividend = 20%
- Retenčný pomer = 1 - Výplata dividend
- Retenčný pomer = 1 - 20%
- Retenčný pomer = 80%
Ako vidíte, miera udržania spoločnosti ABC je 80 percent. Inými slovami, ABC má v spoločnosti 80 percent svojich ziskov a iba 20% jej čistého zisku je rozdelených akcionárom ako dividendy. 80% čistého zisku sa ponechá v podnikoch, ktoré ukazujú, že podnikanie je vo fáze rastu a na ďalší rast je potrebný ďalší kapitál. Aj keď jeden pomer nie je dostatočný na to, aby sa dosiahol záver, analytik alebo investor musia na prístup k rastu preskúmať ďalšie parametre.
Spoločnosť XYZ mala počas finančného roka 2019 čistý zisk 100 000 a vedenie sa rozhodlo vyplatiť dividendu vo výške 60 000 (vrátane dane z dividend) svojim akcionárom.
Potom je možné vypočítať mieru retencie spoločnosti XYZ alebo pomer plowback pomocou vzorca uvedeného nižšie -
| Čistý zisk | 100000 |
| Distribuovaná dividenda | 60000 |
- Pomer výplaty dividend = 60 000/100 000
- Výplata dividend = 60%
- Retenčný pomer = 1 - 60%
- Retenčný pomer = 40%
To isté sa dá vypočítať vložením priamych hodnôt do vzorca
- Retenčný pomer = (čistý príjem - vyplatená dividenda) / (čistý príjem)
- Retenčný pomer = (100 000 - 60 000 USD) / 100 000 USD
- Retenčný pomer = 40%
Spoločnosť XYZ si ponecháva 40% z celkového zisku a rozdeľuje 60% zo zisku, čo možno vidieť ako signál pomalého rastu v podnikaní spoločnosti alebo spoločnosť nepotrebuje na svoj budúci rast viac hotovosti.
Vysvetlenie vzorca retenčný pomer
Keďže spoločnosti potrebujú, aby si udržali časť alebo celú časť svojho čistého zisku, aby mohli pokračovať vo svojej činnosti a rásť, investori využívajú tento pomer, aby pomohli predpovedať, kde budú spoločnosti v blízkej budúcnosti. Staršie spoločnosti začnú vyplácať dividendy, rastúce spoločnosti sa budú snažiť udržať čo najväčší zisk, aby mohli podporiť budúci rast spoločnosti.
Väčšina technologických spoločností zriedka vyplácala dividendy, pretože tieto spoločnosti chceli reinvestovať do svojho podnikania a naďalej rásť dobrým tempom. Presný opak je pravdou pre zavedené spoločnosti ako General Electric. Spoločnosť General Electric každoročne vypláca dividendy svojim akcionárom.
Vyššie miery retencie nie sú vždy považované z hľadiska investorov za dobré, pretože to znamená, že spoločnosť nedáva veľa dividend. Môže to tiež znamenať, že cena akcií sa neustále zvyšuje z dôvodu perspektívy rastu spoločnosti. Tento pomer pomáha pochopiť rozdiel medzi príjmovou a rastovou zásobou.
Interpretácia vzorca retenčného pomeru
Toto je jedna z dôležitých finančných ukazovateľov, pretože ukazuje, do akej miery spoločnosť investuje do svojich vlastných operácií. Bez konzistentnej miery reinvestovania by bol rast spoločnosti úplne závislý od financovania od veriteľov a investorov. Spoločnosť na rastúcej trati udržiava maximum ako nerozdelený zisk, aby podporila budúci rast. Miera udržania takýchto spoločností je niekedy vyššia, niekedy sa môže dotýkať až 100%. Na druhej strane spoločnosti v zrelej fáze nepotrebujú na rast veľa hotovosti, takže táto spoločnosť distribuuje peniaze investorom ako dividendy a ponecháva si menej zo zisku. Dá sa to dotknúť ako 100% zisku rozdeleného ako dividenda.
Miera retencie tiež ukazuje prístup vedenia k návratu investorov. Menší pomer retencie je tiež ukazovateľom menšieho počtu možností reinvestovania do toho istého podnikania.
Zjednodušene povedané, miera retencie je presným opakom pomeru výplaty dividend, pretože ukazuje, koľko peňazí zo zisku sa spoločnosť rozhodne ponechať na svojom vlastnom bankovom účte; keďže pomer výplaty dividend ukazuje percento zisku, ktoré sa spoločnosť rozhodne rozdeliť svojim akcionárom. Pomer výplaty dividend znižuje nerozdelený zisk, zatiaľ čo pomer plowback alebo retenčný pomer zvyšuje nerozdelený zisk.
Potenciál budúceho rastu a miera udržania sú tak priamo spojené, že miera budúceho rastu sa dá vypočítať ako výsledok návratnosti vlastného kapitálu a miery udržania spoločnosti.
Kalkulačka retenčného pomeru
Môžete použiť nasledujúcu kalkulačku pomerov retencie
| Nerozdelený zisk | |
| Čistý príjem | |
| Vzorec retenčného pomeru | |
| Vzorec retenčného pomeru | = |
|
|
Vzorec Retenčný pomer v Exceli (so šablónou Excelu)
Tu urobíme rovnaký príklad vzorca Retenčný pomer v Exceli. Je to veľmi jednoduché a jednoduché. Musíte uviesť dva vstupy, tj čistý príjem a dividendu
Retenčný pomer môžete ľahko vypočítať pomocou vzorca v poskytnutej šablóne.
Môžeme vypočítať mieru retencie pomocou vzorca
Miera retencie sa dá vypočítať aj vtedy, ak poznáme pomer výplaty dividend. pomer výplaty dividend môžeme získať odpočítaním dividendy vyplatenej z čistého príjmu.
Potom môžeme vypočítať Retenčný pomer z hodnoty výplaty dividend.
Nižšie je uvedený ďalší príklad. Môžeme vypočítať mieru retencie pomocou vzorca
Miera retencie sa dá vypočítať aj vtedy, ak poznáme pomer výplaty dividend. pomer výplaty dividend môžeme získať odpočítaním dividendy vyplatenej z čistého príjmu.
Potom môžeme vypočítať Retenčný pomer z hodnoty výplaty dividend.
Odporúčané články
Toto bol sprievodca vzorcom Retenčný pomer. Tu diskutujeme o jeho použitiach spolu s praktickými príkladmi. Poskytujeme vám tiež kalkulačku retenčných pomerov so šablónou Excel na stiahnutie. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch -
- 8 spôsobov, ako podporiť proces zadržania zamestnancov
- Ako získať výkonné pracovné miesta v oblasti podnikového financovania
- Manažment a finančné účtovníctvo - porovnanie
- Hlavné rozdiely - ekonomika a financie