Vzorec návratnosti investovaného kapitálu (obsah)

  • Návratnosť investovaného kapitálu
  • Príklady vzorca návratnosti investovaného kapitálu (so šablónou programu Excel)
  • Kalkulačka návratnosti investovaného kapitálu

Návratnosť investovaného kapitálu

Návratnosť investovaného kapitálu je ukazovateľ rentability, ktorý určuje, ako dobre spoločnosť využíva svoj kapitál na generovanie výnosov. Vzorec návratnosti investovaného kapitálu sa môže vypočítať vydelením NOPAT celkovým investovaným kapitálom v spoločnosti.

Návratnosť investovaného kapitálu

Return on Invested Capital = NOPAT / Invested Capital

Kde:

  • NOPAT - dá sa opísať ako prevádzkový zisk spoločnosti mínus dane z príjmu.

NOPAT = EBIT (1-t), kde EBIT je zisk pred úrokmi a daňami

  • Investovaný kapitál - dá sa opísať ako celková výška kapitálu investovaného do spoločnosti akcionármi aj veriteľmi.

Investovaný kapitál - dlh + vlastný kapitál - hotovosť a peňažné ekvivalenty

Príklady vzorca návratnosti investovaného kapitálu (so šablónou programu Excel)

Urobme príklad, aby sme lepšie pochopili výpočet vzorca návratnosti investovaného kapitálu.

Túto šablónu pre návratnosť investovaného kapitálu vo formáte Excel si môžete stiahnuť tu - šablónu Excel pre návratnosť investovaného kapitálu

Vzorec návratnosti investovaného kapitálu - príklad č. 1

Zoberme si príklad spoločnosti X, ktorej EBIT je 15 000 dolárov a sadzba dane je 30%. Podobne je celkový dlh 20000 dolárov a celkový kapitál 30000 dolárov a hotovosť je 5 000 dolárov.

NOPAT sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

NOPAT = EBIT (1-t)

  • NOPAT = 15 000 $ (1-0, 3)
  • NOPAT = 15 000 USD * 0, 7
  • NOPAT = 10500 USD

Investovaný kapitál sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

Investovaný kapitál = dlh + vlastný kapitál - peniaze a peňažné ekvivalenty

  • Investovaný kapitál = 20000 dolárov + 30000 dolárov - 5000 dolárov
  • Investovaný kapitál = 45 000 dolárov

ROIC sa počíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

Návratnosť investovaného kapitálu = NOPAT / investovaný kapitál

  • ROIC = 10 000 USD / 45 000 USD
  • ROIC = 0, 23 USD

Vzorec návratnosti investovaného kapitálu - príklad č. 2

Zoberme si príklad spoločnosti Reliance, ktorej EBIT je R 45725 Cr a sadzba dane je na 30%. Celkový vlastný kapitál je 3, 14.632 Cr R, dlhodobý dlh je R 59.596 Cr a krátkodobý dlh R 15, 239 Cr. Hotovosť na ruke je R 2732 Kr.

NOPAT sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

NOPAT = EBIT (1-t)

  • NOPAT = 45725 * (1-0, 3)
  • NOPAT = 45725 * 0, 7
  • NOPAT = R 32007, 5 Kr

Investovaný kapitál sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

Investovaný kapitál = dlh + vlastný kapitál - peniaze a peňažné ekvivalenty

  • Investovaný kapitál = 81596+ 15239 + 314632–2731
  • Investovaný kapitál = R 408735 Kr

ROIC sa počíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

Návratnosť investovaného kapitálu = NOPAT / investovaný kapitál

  • ROIC = R 32007, 5 / R 408735 Cr
  • ROIC = 0, 078

Vzorec návratnosti investovaného kapitálu - príklad č. 3

Zoberme si príklad spoločnosti Tata Steel, ktorej EBIT je Rs 8176 Cr a sadzba dane je 30%. Celkový vlastný kapitál akcionárov je 61 514 Cr, dlhodobý dlh je R, 568 Cr a krátkodobý dlh je 670 Cr. Hotovosť na ruke je R 4696 Cr.

NOPAT sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

NOPAT = EBIT (1-t)

  • NOPAT = 8176 (1-0, 3)
  • NOPAT = 8176 * 0, 7
  • NOPAT = Rs 5723, 2 Cr

Investovaný kapitál sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

Investovaný kapitál = dlh + vlastný kapitál - peniaze a peňažné ekvivalenty

  • Investovaný kapitál = 24568 + 670 + 61514– R 4696
  • Investovaný kapitál = R 82056 Cr

ROIC sa počíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

Návratnosť investovaného kapitálu = NOPAT / investovaný kapitál

  • ROIC = 5723, 2 / 82056 Cr
  • ROIC = 0, 0697

Vysvetlenie vzorca návratnosti investovaného kapitálu

Návratnosť investovaného kapitálu je ukazovateľ rentability, ktorý určuje, ako dobre spoločnosť využíva svoj kapitál na generovanie výnosov. Môže sa vypočítať vydelením NOPAT celkovým investovaným kapitálom v spoločnosti. NOPAT je prevádzkový zisk ktorejkoľvek spoločnosti alebo firmy mínus dane z príjmu. Investovaný kapitál je celková výška kapitálu investovaného majiteľmi dlhopisov a akcionármi mínus peňažné prostriedky a ekvivalenty hotovosti, ktoré má spoločnosť k dispozícii.

Mali by sa vykonať aj úpravy, aby sa zabránilo necharakteristickým výsledkom ROIC. Napríklad výnosy z pokračujúcich činností sa môžu použiť pri odhadovaní EBIT odstránením výnosov z ukončovaných činností a ostatných príjmov. Pri výpočte investovaného kapitálu by sa mal pripočítať aj akákoľvek súčasná časť krátkodobého a dlhodobého dlhu a tiež by sa mali odstrániť čisté aktíva z ukončovaných operácií.

Relevancia a využitie návratnosti investovaného kapitálu

Návratnosť investovaného kapitálu sa môže použiť ako náhrada pre rast spoločnosti. ROIC sa vo všeobecnosti porovnáva s váženým priemerom kapitálových nákladov spoločnosti. Ak je ROIC vyššia ako WACC spoločnosti, spoločnosť vytvára hodnotu pre akcionárov. Ak je ROIC vyššia, znamená to, že generované nadmerné výnosy sa môžu použiť na reinvestovanie do ďalšieho rozvoja spoločnosti. Ak ROIC nie je vyššia ako WACC, znamená to, že sa nevytvára hodnota pre akcionárov a držiteľov práv v spoločnosti. Vzorec návratnosti investovaného kapitálu je dôležitejší pre niektoré odvetvia, ako sú ropné, oceliarske alebo výrobné spoločnosti atď., Pretože investujú značné prostriedky do kapitálových výdavkov ako iné spoločnosti.

Jednou z nevýhod používania ROIC je to, že nevie, ktorý segment spoločnosti skutočne vytvára hodnotu, pretože berie NOPAT ako celok. Namiesto NOPAT sa niekedy používa čistý príjem - dividendy, čo prináša ďalšie nepriehľadné výsledky, pretože návratnosť sa môže vygenerovať aj pri jednej udalosti. ROIC sa používa aj v spojení s pomerom P / E, pretože poskytuje kontext pomeru P / E. Vyšší pomer P / E pre každú spoločnosť posudzovanú izolovane by znamenal, že je nadhodnotená. Ak to podporuje vysoká miera návratnosti investícií, znamená to, že spoločnosť neustále vytvára vyššie miery návratnosti, a preto musí mať vyššie P / E.

Kalkulačka návratnosti investovaného kapitálu

Môžete použiť nasledujúcu kalkulačku návratnosti investovaného kapitálu.

NOPAT
Investovaný kapitál
Návratnosť investovaného kapitálu

Návratnosť investovaného kapitálu =
NOPAT =
Investovaný kapitál
0 = 0
0

záver

Návratnosť investovaného kapitálu je ukazovateľ rentability, ktorý určuje, ako dobre spoločnosť využíva svoj kapitál na generovanie výnosov. Vzorec návratnosti investovaného kapitálu sa môže vypočítať vydelením NOPAT celkovým investovaným kapitálom v spoločnosti. Pri výpočte NOPAT je potrebné vykonať určité úpravy, ako napríklad odstránenie výnosov z ukončených činností. ROIC pre každú spoločnosť by mala byť vyššia ako WACC spoločnosti, čo by znamenalo, že spoločnosť vytvára nadmerné výnosy. ROIC sa používa v spojení s P / E na lepšie pochopenie toho, či je vyšší P / E spoločnosti podporovaný konzistentnými výnosmi, ktoré generuje nad rámec WACC.

Odporúčané články

Toto bola príručka vzorca návratnosti investovaného kapitálu. Tu diskutujeme o tom, ako vypočítať návratnosť investovaného kapitálu spolu s praktickými príkladmi. Poskytujeme tiež kalkulačku návratnosti investovaného kapitálu s excelovateľnou šablónou na stiahnutie. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch -

  1. Vzorec s dopytom na šírenie cenových ponúk
  2. Vzorec pre dni v zozname
  3. Vzorec účtovnej hodnoty na akciu
  4. Príklady vzorca doby návratnosti
  5. Vzorec investovaného kapitálu Príklady

Kategórie: