Čo je pomer prevádzkového kapitálu?
Pomer pracovného kapitálu sa nazýva aj aktuálny pomer, ktorý sa zameriava iba na obežné aktíva a krátkodobé záväzky ktorejkoľvek spoločnosti. Pomáha analyzovať finančné zdravie ktorejkoľvek firmy a či by boli schopné splatiť krátkodobé záväzky z obežného majetku. Obežné aktíva sú tie, ktoré je možné rýchlo premeniť na hotovosť, ktorá môže následne efektívne splácať dlhy v čo najkratšom období. Preto sa obežné aktíva, ako sú hotovosť, peňažné ekvivalenty a pohľadávky, druh krátkodobého majetku musia posúvať dopredu, aby bol cash flow zdravý, aby sa dosiahla lepšia miera WCR (Working Capital Ratio).
Keďže sa pozornosť sústreďuje najmä na obežné aktíva a krátkodobé záväzky, firmy by mali dôkladne sledovať, ako sa peňažný tok pohybuje v čase, mesačne alebo štvrťročne, aby mohli podniknúť príslušné kroky na zlepšenie svojich oblastí označených červenou značkou. financie.
Pomer pracovného kapitálu sa dá definovať porovnaním obežných aktív a krátkodobých záväzkov a ich vzorec je uvedený nižšie:
Je dôležité si uvedomiť, že najprv sú umiestnené obežné aktíva a krátkodobé záväzky, po ktorých nasledujú dlhodobé aktíva a pasíva. Investori a veritelia tak získajú finančné postavenie akejkoľvek spoločnosti.
Všeobecne platí, že ak je ukazovateľ prevádzkového kapitálu 1, znamená to, že spoločnosť nie je ohrozená a môže prežiť, keď sa zaplatia záväzky. Aj keď to neznamená, že sa spoločnosť darí skvele, je to iba neutrálny stav. Aby si spoločnosť udržala pomer prevádzkového kapitálu vyšší ako 1, musí efektívne analyzovať obežné aktíva a pasíva. Zdravý pomer pre WCR je medzi 1, 2 - 2, 0. Pod týmto rozsahom by spoločnosť mohla prejsť kritickou situáciou, ktorá by mohla naznačovať spoločnosti, že musia intenzívne pracovať na svojich krátkodobých aktívach a čo najskôr ich rásť.
Príklad pomeru pracovného kapitálu
Zoberme si príklad nadobúdateľa, ktorý sa zaujíma o financie športu ABC a analyzujeme získané informácie za posledné tri roky:
| 1. rok | 2. rok | 3. rok | |
| Obežný majetok | $ Do 4.000.000 | $ 7.500.000 | $ 10.050.000 |
| Krátkodobé záväzky | $ 2, 100, 000 | $ 4.500.000 | $ 8.000.000 |
| Pomer pracovného kapitálu | 1.90 | 1.67 | 1.26 |
Ako vidno z tabuľky vyššie, aktíva každý rok stúpali, čím sa zvyšovali aj pasíva. V 3. roku je však veľký nárast pasív, ktorý ovplyvnil pomer prevádzkového kapitálu k oslabeniu viac, ako ovplyvnil 1. a 2. rok.
Nadobúdateľ alebo investor v takýchto situáciách analýzy urobí krok späť a nebude pokračovať s navrhovateľom, môže ho vo väčšej miere znížiť. Ak by bola situácia iná a WCR by sa každoročne zvyšovala, bolo by to dobrým znakom finančného zlepšenia a nadobúdateľ by mohol pokračovať v ponuke.
Finančné analytici môžu podniknúť určité kroky, aby zlepšili peňažný tok a opravili spôsobené škody, ktoré majú vplyv na to, ako sa WCR zníži. Pohľadávky voči účtom sú jedným z parametrov, na ktoré sa dá pozrieť, a môžu byť veľkým rozdielom, ak ich tím efektívne využije. Platobné podmienky dohodnuté s klientom sú niekedy obrovské ako 75 dní alebo 90 dní, čo spomaľuje hotovostné pohľadávky. V takýchto scenároch sa finančný tím bude usilovať o to, aby čo najskôr nadviazal kontakt s klientmi a zaistil, aby peniaze prišli čo najskôr. V tomto prípade môžu tiež požiadať klientov, aby znížili platobné podmienky pre budúce zmluvy, čo určite zlepší cash flow a prípadne WCR spoločnosti.
Situácie a scenáre pomeru pracovných kapitálov
- Ak sa obežné aktíva zvýšia, zvýši sa WCR
- Ak sa obežné aktíva znížia, dôjde k poklesu WCR
- Ak sa súčasné pasíva zvýšia, dôjde k poklesu WCR
- Ak sa súčasné pasíva znížia, zvýši sa WCR
Význam ukazovateľa prevádzkového kapitálu
- Poskytuje holistický pohľad na každú spoločnosť a naznačuje finančné zdravie budúceho prežitia. Stav negatívneho ukazovateľa prevádzkového kapitálu postačuje na to, aby sa každá spoločnosť opäť sústredila na zlepšovanie prostredníctvom všetkých možných rozmerov.
- Stav pozitívneho WCR uvádza, že sa môžu starať o krátkodobé záväzky a stále s nimi držať obežné aktíva, ktoré ich môžu udržiavať v pohotovosti pri udržiavaní pretrvávajúcej škály zdravého pomeru pracovného kapitálu.
- Keďže obežné aktíva zahŕňajú hotovostné pohľadávky, spoločnosti môžu stanoviť svoje zmluvné podmienky na minimum, ako je to len možné, akonáhle je dielo dodané, platba bude plynúť v krátkom časovom období a pomôže rásť obežný majetok.
- Pomer prevádzkového kapitálu nepriamo súvisí s výkonnosťou spoločnosti a dosahovaním vysokých marží, čo nakoniec zvyšuje súčasné príjmy, ktoré je možné rýchlo zlikvidovať. Z tohto dôvodu je faktor prevádzkového kapitálu umiestnený v organizácii na nižšej úrovni, vďaka ktorej sú zainteresované strany dostatočne opatrné, aby vždy sledovali finančné zdravie.
- Aj keď je ukazovateľ pracovného kapitálu pre ktorúkoľvek firmu vyššie, neznamená to, že odvádza skvelú prácu a dosiahol veľký míľnik. Znamená to tiež, že spoločnosť nevyužíva svoje aktíva na maximalizáciu výnosov.
- Pri vykonávaní WCR sa musí načasovanie predkladania správ tiež brať veľmi vážne. Keďže mesačné výdavky, ako sú mzdy a splatné účty, by zmenili hotovostnú hotovosť pre akúkoľvek spoločnosť pred a po vykázaní.
záver
Aj keď koncepcia pomeru pracovného kapitálu naznačuje finančné zdravie ktorejkoľvek spoločnosti, negatívna hodnota WCR neznamená, že spoločnosť skrachuje alebo nemusí prežiť. Existujú veľké firmy, ktoré vykazujú záporné WCR, ale stále prežívajú. Rovnako ako v takýchto situáciách predávajú nakúpené zásoby s krátkym rozpätím, ktoré im pomáha vyradiť odmietnuté WCR a vziať oblasti označené červenou vlajkou.
Odporúčané články
Bol to ukazovateľ pomeru pracovného kapitálu. Tu sme diskutovali o pomere pracovného kapitálu pomocou príkladu. Môžete sa tiež pozrieť na nasledujúce články, aby ste sa dozvedeli viac -
- Porovnanie bežného účtu a kapitálového účtu
- Dividendy vs kapitálové zisky - rozdiely
- Návratnosť investovaného kapitálu
- Kapitálové náklady
- Príklady pracovného kapitálu
- CapitalCain FormulaCalculator (príklady so šablónou Excel)