Finančný model je matematické znázornenie finančných operácií a finančných výkazov spoločnosti. Používa sa na prognózu budúcej finančnej výkonnosti spoločnosti pomocou relevantných predpokladov toho, ako by spoločnosť v nadchádzajúcich finančných rokoch mala byť spravodlivá. Je tiež nástrojom riadenia rizík na analýzu rôznych finančných a ekonomických scenárov a tiež poskytuje ocenenie aktív. Tieto modely zahŕňajú výpočty, ich analýzu a potom poskytujú odporúčania založené na zozbieraných informáciách. Finančný model vo všeobecnosti zahŕňa projekciu účtovnej závierky, ako je výkaz ziskov a strát, súvaha a výkaz o peňažných tokoch, s pomocou plánov budov, ako je plán odpisovania, plán amortizácie, správa pracovného kapitálu, dlhový harmonogram atď. Zahŕňa politiky spoločnosti a obmedzenia uložené poskytovateľmi úverov, ktoré by ovplyvnili finančnú situáciu.
Definícia finančného modelovania podľa Investopedia.
Proces, ktorým firma vytvára finančné zastúpenie niektorých alebo všetkých aspektov spoločnosti alebo danej bezpečnosti. Model sa zvyčajne vyznačuje výpočtami a na základe týchto informácií vydáva odporúčania. Model môže tiež sumarizovať konkrétne udalosti pre koncového používateľa a poskytnúť usmernenie týkajúce sa možných akcií alebo alternatív
Prečo sú finančné modely pripravené?
Finančné modely pomáhajú pri uskutočňovaní historických analýz spoločnosti, pri projektovaní finančnej výkonnosti spoločnosti, ktorá sa používa v rôznych oblastiach, ako sú projektové financovanie, nehnuteľnosti, osobné financie, neziskové organizácie, banky, ropné a plynové projekty, finančné inštitúcie, vláda, investičné bankovníctvo, Akciový výskum atď.
Tieto profesionálne modely prevažne používa finančný analytik a sú skonštruované na mnohé účely, napríklad na ocenenie spoločnosti / cenného papiera, určenie výhod / nevýhod prevzatia alebo zlúčenia, posúdenie počiatočnej verejnej ponuky (IPO), predpovedanie budúcich surovín potreby spoločnosti atď.
Druhy finančných modelov
Existujú rôzne druhy finančných modelov, ktoré sa používajú podľa účelu a podľa potreby. Rôzne finančné modely riešia rôzne problémy. Zatiaľ čo väčšina finančných modelov sa sústreďuje na oceňovanie, niektoré sa vytvárajú na výpočet a predpovedanie rizika, výkonnosti portfólia alebo ekonomických trendov v rámci odvetvia alebo regiónu. Nasledujú rôzne typy finančných modelov:
1) Model diskontovaných peňažných tokov
Medzi rôznymi typmi finančného modelu je najdôležitejší model DCF. Je založené na teórii, že hodnota podniku je súčet jeho očakávaných budúcich voľných peňažných tokov diskontovaných primeranou sadzbou. Jednoducho povedané, ide o metódu oceňovania, ktorá využíva predpokladaný voľný peňažný tok a diskontuje ju na dosiahnutie súčasnej hodnoty, ktorá pomáha pri hodnotení potenciálu investície. Investori používajú túto metódu najmä na odhad absolútnej hodnoty spoločnosti. Ak sa chcete dozvedieť viac o finančnom modelovaní tu
2) Porovnávací model spoločnosti
Označuje sa aj ako „porovnateľná“ alebo „comps“. Ide o jednu z hlavných analýz oceňovania spoločností, ktorá sa používa v odvetví investičného bankovníctva. V tejto metóde vykonávame analýzu rovesníckych skupín, na základe ktorej porovnávame finančné ukazovatele spoločnosti s podobnými firmami v priemysle. Vychádza z predpokladu, že podobné spoločnosti by mali podobné násobky ocenenia, napríklad EV / EBITDA. Tento proces by zahŕňal výber skupiny spoločností, zostavenie štatistík o spoločnosti, ktorá je predmetom preskúmania, výpočet násobkov ocenenia a ich porovnanie s skupinou rovnocenných spoločností.
3) Model súčasti
Nazýva sa aj analýza rozdelenia. Toto modelovanie spočíva v ocenení spoločnosti stanovením hodnoty jej divízií, ak boli rozdelené a oddelené alebo boli získané inou spoločnosťou.
4) Model výkupného pákového efektu (LBO)
Súčasťou typov finančného modelu je model LBO. Zahŕňa kúpu inej spoločnosti pomocou značného množstva vypožičaných prostriedkov na pokrytie obstarávacích nákladov. Tento druh modelu sa používa hlavne vo financovaní s využitím pákového efektu v investičných bankách s veľkým objemom investícií a sponzoroch, ako sú spoločnosti private equity, ktoré chcú získať spoločnosti s cieľom ich predaja v budúcnosti so ziskom. Preto pomáha pri určovaní, či si sponzor môže dovoliť vyslobodiť obrovský balík peňazí a získať späť primeranú návratnosť svojich investícií.
5) Model fúzií a akvizícií (M&A)
Finančný model fúzií a akvizícií zahŕňa analýzu narastania a riedenia. Celkovým cieľom modelovania fúzií je ukázať klientom vplyv akvizície na EPS nadobúdateľa a ako sa nový EPS porovnáva so súčasným stavom. Jednoducho povedané, dalo by sa povedať, že v prípade vyššieho nového EPS sa transakcia bude nazývať „narastajúca“, zatiaľ čo opak sa bude nazývať „zrieďovacia“.
6) Opčný cenový model
Ako je definované, „Opcie sú zmluvy o derivátoch, ktoré držiteľovi dávajú právo, ale nie povinnosť, kúpiť alebo predať podkladový nástroj za stanovenú cenu k určitému budúcemu dátumu alebo pred ním“. Obchodníci s opciami majú tendenciu využívať rôzne modely cien opcií na stanovenie aktuálnej teoretickej hodnoty. Modely cenových opcií používajú v súčasnosti určité fixné známe položky (faktory, ako napríklad podkladová cena, štrajk a dni do vypršania platnosti) a tiež predpovede (alebo predpoklady) pre faktory, ako je implikovaná volatilita, na výpočet teoretickej hodnoty pre konkrétnu možnosť v určitom okamihu čas. Premenné sa budú meniť počas životnosti opcie a teoretická hodnota pozície opcie sa prispôsobí tak, aby odrážala tieto zmeny.
Ak sa chcete naučiť finančné modelovanie ako profesionálny analytik, môžete využiť naše kurzy finančného modelovania tu
Odporúčané články
- Najdôležitejší krok z úloh projektového financovania
- Čo je voľný tok hotovosti pre firmy pre vaše podnikanie
- Dôležitosť diskontovaných peňažných tokov