Vzorec absolútnej hodnoty (obsah)

  • vzorec
  • Príklady

Čo je to vzorec absolútnej hodnoty?

Pojem „absolútna hodnota“ sa vzťahuje na techniku ​​oceňovania, ktorá používa metódu diskontovaného peňažného toku na určenie obchodnej hodnoty spoločnosti. Vzorec pre absolútnu hodnotu sa dá odvodiť spočítaním všetkých diskontovaných peňažných tokov každého budúceho obdobia. Diskontovanie sa vykoná vydelením peňažného toku jedným plus zvýšená diskontná sadzba zvýšená na počet období. Matematicky je vzorec pre absolútnu hodnotu vyjadrený ako,

Absolútna hodnota = (c 1 / (1 + r) 1 ) + (c 2 / (1 + r) 2 ) + …… .. + (c n / (1 + r) n ) + (TV / (1+) r) n )

alebo

Absolute Value = ∑ ((C i / (1 + r) i ) + (TV / (1 + r) n ))

kde,

  • C i = peňažný tok v (i) období
  • n = celkový počet období
  • r = diskontná sadzba

Príklady vzorca s absolútnou hodnotou (so šablónou programu Excel)

Vezmime príklad, aby sme lepšie pochopili výpočet absolútnej hodnoty.

Túto šablónu absolútnej hodnoty vzorca Excel si môžete stiahnuť tu - šablónu absolútnej hodnoty vzorca Excel

Vzorec absolútnej hodnoty - príklad č. 1

Zoberme si príklad spoločnosti XYZ Ltd, ktorá nedávno založila výrobnú jednotku ako súčasť svojho projektu rozširovania. Spoločnosť očakáva počas nasledujúcich piatich rokov voľný cash flow. Vypočítajte absolútnu hodnotu novozaloženého zariadenia, ak očakávaná požadovaná miera návratnosti je 10%.

Súčasná hodnota voľného peňažného toku sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie

PV voľného cash flow = C i / (1 + r) i

PV C1 = C1 / (1 + r) 1

  • PV Cl = 20 000 $ / (1 + 10%) 1
  • PV Cl = 18 181, 82 USD

PV C2 = C2 / (1 + r) 2

  • PV C2 = 30 000 $ / (1 + 10%) 2
  • PV C2 = 24 793, 39 USD

PV z C3 = C3 / (1 + r) 3

  • PV C3 = 35 000 $ / (1 + 10%) 3
  • PV z C3 = 26, 296, 02 dolárov

PV C4 = C4 / (1 + r) 4

  • PV C4 = 45 000 dolárov / (1 + 10%) 4
  • PV C4 = 30, 735, 61 USD

PV z C5 = C5 / (1 + r) 5

  • PV C5 = 46 000 dolárov / (1 + 10%) 5
  • PV z C5 = 28 562, 38 USD

Koncová hodnota sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie.

TV = C n / r

  • TV = C5 / r
  • TV = 46 000 dolárov / 10%
  • TV = 460 000 dolárov

Súčasná hodnota terminálnej hodnoty sa vypočíta ako

PV TV = TV / (1 + r) n

  • PV TV = TV / (1 + r) 5
  • PV TV = 460 000 dolárov / (1 + 10%) 5
  • PV TV = 285 624 USD

Absolútna hodnota sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie.

Absolútna hodnota = ∑ ((C i / (1 + r) i ) + (TV / (1 + r) n ))

  • Absolútna hodnota = 18 181, 82 $ + 24 793, 39 + 26 266, 02 $ + 30 735, 61 $ + 28 562, 38 USD + 285 623, 81 USD
  • Absolútna hodnota = 414 193 dolárov

Preto je absolútna hodnota novo nastavenej jednotky 414 193 dolárov.

vysvetlenie

Vzorec pre absolútnu hodnotu možno odvodiť pomocou nasledujúcich krokov:

Krok 1: Najprv naplánujte peňažné toky pre každé budúce obdobie. Príklady takýchto budúcich peňažných tokov zahŕňajú príjem generovaný z dividend, prevádzkový peňažný tok, voľný peňažný tok atď. Budúci peňažný tok za i- obdobie je označený C i .

Krok 2: Ďalej stanovte diskontnú sadzbu a je to jedna z kľúčových zložiek procesu oceňovania. Spoločnosti zvyčajne používajú váženú priemernú cenu kapitálu (WACC) ako diskontnú sadzbu, pretože zachytávajú celkový výnos (priemer očakávaní akcionárov a veriteľov) očakávaný od podnikania. Označuje sa r.

Krok 3: Ďalej sa konečná hodnota vypočíta vydelením peňažného toku za posledný predpokladaný rok požadovanou mierou návratnosti. Dôvodom konečnej hodnoty je zachytiť hodnotu podniku nad rámec plánovaných období. Je označená televíziou a je matematicky znázornená nižšie.

TV = C n / r

Krok 4: Ďalej diskontujte každý z peňažných tokov (krok 1) pomocou diskontnej sadzby (krok 2) na výpočet príslušných súčasných hodnôt. V skutočnosti je konečná hodnota diskontovaná aj do súčasnosti.

Krok 5: Konečne sa vzorec pre absolútnu hodnotu odvodí spočítaním všetkých súčasných hodnôt peňažných tokov (krok 4) a konečnej hodnoty (krok 3).

Absolútna hodnota = (c 1 / (1 + r) 1 ) + (c 2 / (1 + r) 2 ) + …… .. + (c n / (1 + r) n ) + (TV / (1+) r) n )

Relevantnosť a použitie vzorca s absolútnou hodnotou

Z pohľadu investora alebo analytika je absolútna hodnota dôležitým konceptom ovládania, pretože sa používa na určenie trhovej hodnoty spoločnosti. Inými slovami, je to vnútorná hodnota alebo skutočná hodnota firmy alebo spoločnosti. Cena zásoby stanovená na základe absolútnej hodnoty sa môže porovnať s trhovou hodnotou zásoby, aby sa skontrolovalo, či je zásoba podhodnotená, v nominálnej hodnote alebo nadhodnotená.

Koncept absolútnej hodnoty však prichádza s výhradou, že je prakticky nemožné s istotou predvídať budúce peňažné toky. V skutočnosti je táto výzva výsledkom skutočnosti, že je veľmi ťažké posúdiť mieru rastu a s istotou predvídať, ako dlho bude rast pokračovať v budúcnosti. Ako taký by sa mal používať pojem absolútna hodnota, ale s určitým stupňom neistoty.

Teraz vezmime prípad uvedený v príklade 1, ktorý ilustrujeme v nižšie uvedenej šablóne Excelu. Tabuľka poskytuje podrobný výpočet absolútnej hodnoty.

Odporúčané články

Toto je sprievodca vzorcom absolútnej hodnoty. Tu diskutujeme o výpočte absolútnej hodnoty spolu s praktickými príkladmi. Poskytujeme tiež stiahnuteľnú šablónu Excel. Viac informácií nájdete aj v nasledujúcich článkoch

  1. Vzorec pre hodnotu vlastného imania
  2. Sprievodca ziskovým vzorcom s príkladmi
  3. Výpočet efektívnej daňovej sadzby
  4. Ako vypočítať hodnotu alfa?

Kategórie: