ETFs Vs Index Funds - Podielový fond je kôš akcií, dlhopisov alebo iných druhov aktív, ktoré profesionálne spravuje investičná spoločnosť. Za správu zdrojov fond účtuje poplatok. Podiely vyberajú portfólioví manažéri, ktorí vyberajú akcie pripravené tak, aby čo najlepšie fungovali a zvyšok opustili. Ak však aktívna správa nie je vašim šálkou čaju, indexové fondy by mohli byť tou správnou voľbou. Je rozdiel medzi fondmi obchodovanými na burze a indexovými investičnými fondmi obyčajnou búrkou v šálke čaju? Alebo sú tieto dva typy pólov fondov oddelené? Pozrime sa na fascinujúci svet indexových fondov a zistime to.
Článok o fondoch indexov Vs indexu ETF je štruktúrovaný takto:
- Indexový fond: prenasledovanie trhu
- Výmenné obchodované fondy: tradičná cesta
- Fondy VF indexov ETF: Kompromis medzi investíciami
- Faktor nákladov: kde fondy obchodované na burze skóre nad indexom MF
- Podielový fond alebo index ETF? Veľa rozdielov
- Záver - ETF verzus indexové fondy
Indexový fond: prenasledovanie trhu
Indexový fond má veľmi odlišnú stratégiu od tradičného spôsobu prevádzkovania podielového fondu. Namiesto vyberania a výberu akcií s cieľom poraziť trh indexový fond nakupuje všetky akcie tvoriace index na replikáciu výkonnosti celého trhu. Prečo by sa teda niekto chcel uspokojiť s priemernými výnosmi, keď môže jazdiť po búrke a vyjsť víťazov v obchodnej hre? Celkom jednoducho preto, že indexové fondy fungujú lacno a radšej kupujú a držia, ako obchodujú často - stratégiu, ktorá vyhovuje mnohým ľuďom. Výskum ukazuje, že vyššie výdavky spojené s aktívne spravovanými investičnými fondmi robia z indexových fondov atraktívny nápad. Víťazné akcie môžu poraziť trh, ale indexové fondy poskytujú stabilné výnosy - čo je čoraz dôležitejšie, ak nechcete testovať vodu, ale hladko plavte. Štúdie tiež ukazujú, že aktívne fondy neprinášajú dobré výnosy v porovnaní s indexovými fondmi. S&P Dow Jones v štúdii zistil, že v období 10 rokov porazilo index S&P 500 menej ako 20% aktívne spravovaných fondov!
Odporúčané kurzy
- Školenie o finančnom modelovaní pomocou Excelu
- Odborné vzdelávanie v oblasti finančného modelovania
- Odborné vzdelávanie v oblasti investičného bankovníctva
Výmenné obchodované fondy: tradičná cesta
Existujú dva typy indexových fondov - ETF alebo fondy obchodované na burze a indexové podielové fondy. V rámci MF uskutočňujú kupujúci a predávajúci transakcie priamo s fondovou spoločnosťou. Fondy ETF sa nepredávajú fondovými spoločnosťami a sú kótované na burze (odtiaľ názov) a kupujúci alebo predajcovia akcií musia vlastniť maklérske účty, aby s nimi mohli obchodovať.
Najlepšie veci v živote nie sú zadarmo, ak investujete do fondov Exchange Traded Funds, pretože platíte sprostredkovateľskú províziu vždy, keď uskutočňujete nákup alebo predaj. Pre malých investorov sa preto tradičné podielové fondy indexu javia ako menej nákladné. Ale za každé riziko na trhoch existuje odmena a to platí aj pre ETF. Keďže sa s nimi obchoduje na burze, s takýmito akciami sa môže obchodovať v ktorúkoľvek hodinu dňa. Z tohto dôvodu sú akcie ETF medzi investormi populárne. Fondy obchodované na burze boli jedným z najrýchlejšie rastúcich segmentov podnikania v oblasti fondov. ETF obchodujú s akciami a ponúkajú flexibilitu, ktorá nie je k dispozícii v prípade tradičných podielových fondov. Investori môžu obchodovať s ETF po celý deň oproti tradičným indexovým podielovým fondom, kde môžu investori nakupovať iba jednotky za NAV alebo čistú hodnotu aktív fondu zverejňovanú zakaždým ku koncu obchodného dňa. Fondy obchodované na burze sú rýchlo obchodovateľné a to predstavuje nespornú výhodu - riziko cenového rozdielu medzi časom obchodovania a investíciou je v prípade ETF oveľa nižšie. ETF majú tiež menšiu chybu pri sledovaní ako tradičné indexové fondy kvôli naturáliám alebo nástrojom na vytvorenie a spätné odkúpenie a nižší pomer výdavkov. Dlhodobí investori sa môžu vyhnúť utrpeniu z dôvodu krátkodobej investorskej činnosti.
Fondy VF indexov ETF: Kompromis medzi investíciami
Investori indexu nemusia byť nevyhnutne čiastočnými výmennými fondmi obchodovanými ako investičný nástroj. Dôvodom je skutočnosť, že indexové fondy kladú investorov do retailového indexu na ceste k úspechu. Navyše ETF existujú približne od 90. rokov minulého storočia, zatiaľ čo prvý index MF bol zavedený v 70. rokoch 20. storočia. Prečo teda ETF stále dominujú v rozpore s obchodovaním Titanov? Hlavne preto, že tento typ fondu ponúka vážne výhody z hľadiska nákladov, veľkosti a časového horizontu.
Fondy obchodované na burze sú flexibilné investičné nástroje a oslovujú široké spektrum investorov, či už je ich obchodná stratégia pasívna alebo aktívna. Pasívni inštitucionálni investori dávajú prednosť ETF kvôli ich flexibilite. Aktívni obchodníci to uprednostňujú pre svoje pohodlie. Na rozdiel od toho si pasívni retailoví investori vyberajú indexové fondy pre svoju jednoduchosť.
Ďalším rozdielom je, že ETF sa dajú kúpiť v menších veľkostiach a nevyžadujú si nijakú špeciálnu dokumentáciu alebo účty. Sú tiež spojené so žiadnymi nákladmi na prevrátenie alebo maržou. ETF majú tiež širší rozsah pôsobnosti v tom, že pokrývajú referenčné hodnoty, ak neexistujú žiadne futures kontrakty. Aktívni obchodníci so zaisťovacími fondmi tiež dávajú prednosť ETF pred indexom, pretože sú oslobodení od pravidla zvýšenia predaja nakrátko, ktoré sa vzťahuje na bežné akcie.
Faktor nákladov: kde fondy obchodované na burze skóre nad indexom MF
Fondy obchodované na burze a indexové fondy majú svoje vlastné osobitné náklady a výplaty, pokiaľ ide o výdavky spojené so sledovaním indexov a obchodovaním s nimi. Náklady vzniknuté pri sledovaní indexu patria do troch základných kategórií:
- Denné čisté vyplatenia
- Cash drag
- Dividendová politika
Denné čisté vyplatenia: zákon o vyvažovaní
Výsledkom týchto spätných odkupov sú explicitné náklady vo forme provízií a implicitné náklady na rozpätia medzi dopytmi a ponukami pri obchodoch s fondmi, pokiaľ ide o indexové fondy. Fondy obchodované na burze eliminujú potrebu tohto vyrovnávacieho aktu prostredníctvom procesu nazývaného tvorba / spätné odkúpenie. Dekódované, to znamená, že akcie ETF je možné vytvárať a vyplácať pomocou koša podobných cenných papierov.
Cash drag sa týka nákladov na držanie hotovosti na obchodovanie za účelom zvládnutia potenciálneho denného čistého vyplácania pre indexové fondy. ETF nevznikajú týmto hotovostným ťahom kvôli ich jedinečnému procesu výplaty.
Dividendová politika je jediným nákladovým faktorom, v ktorom prevládajú indexové fondy nad fondmi obchodovanými na burze cenných papierov, ktoré indexujú fondy, investujú dividendy naraz, zatiaľ čo akcie ETF si vyžadujú akumuláciu hotovosti počas štvrťroka a ich následné rozdelenie akcionárom v súvislosti s dividendovou politikou.
Nesledovacie náklady zahŕňajú dane, transakčné náklady akcionárov a poplatky za správu. Manažérske poplatky sú pre ETF nižšie, pretože tento fond sa nezaoberá účtovníctvom - to neplatí pre indexové fondy. Na rozdiel od ETF na druhej strane sú transakčné náklady akcionárov pre indexové fondy nulové. Zdaňovanie investičných prostriedkov Výmenné obchodné fondy a indexový fond uprednostňujú bývalé investičné fondy pred posledne menovanými. Daňové udalosti sú vyvolané potrebou predať cenné papiere v prípade indexových podielových fondov. Kapitálové zisky spojené s inými fondmi tiež nie sú súčasťou ETF.
Indexové fondy: Predchodcovia fondov obchodovaných na burze
Zatiaľ čo indexové fondy sú k dispozícii od roku 1975, v roku 1993 sa s obchodovanými fondmi obchodovanými na burze obchodovalo s prvými ETF, ktoré pokrývajú až päťnásobok indexov.
Nedostatok likvidity: Nevýhoda pre fondy obchodované na burze
Nedostatok likvidity v prípade niektorých fondov obchodovaných na burze má za následok zvýšenie rozpätia žiadostí o ponuku, čo zvyšuje náklady na obchodovanie. ETF, ktoré sú menej populárne, nemôžu mať rovnaký arbitrážny záujem ako ostatné ETF. Toto vytvára obrovský rozdiel medzi trhovými cenami a hodnotami čistých aktív.
Aktívne alebo pasívne: Alfa a Beta investícií
Zatiaľ čo aktívni investori sa zameriavajú na alfa alebo to najlepšie na trhu, pasívni investori rozhodujú na úrovni arbitráže na dosiahnutie beta alebo mierneho návratnosti na trhu. Pre pasívnych investorov existujú iba dve možnosti, a to fondy obchodované na burze a podielové fondy. Obe sledujú podkladový index. Chyba sledovania je miera, do akej finančné prostriedky nedokážu replikovať index.
Dva stupne pasívneho investovania: Uhly pre fondy ETF verzus index
Pasívni investori:
Cieľom tohto typu investorov je dosiahnuť alokáciu aktív, ktorá najlepšie vyhovuje cieľom pri nízkych nákladoch s malou aktivitou. Indexový podielový fond je pre týchto investorov najlepšou voľbou. Opätovným vyvážením sa zachová konzistentnosť a zabezpečí sa úprava expozície.
Nie tak pasívni investori:
Fondy obchodované na burze sú vhodnejšie pre tento druh investora. Zabezpečuje zmeny v portfóliu s vyššou presnosťou a rýchlosťou. ETF umožňuje používateľom nahliadnuť na trh, čo sa nedá dúfať, že fondy, ktoré majú otvorené fondy.
Investori môžu ETF nakrátko predať aj vtedy, ak sú pasívni, avšak oportunisticky naklonení. Používanie fondov obchodovaných na burze je aktívna metóda pasívnej investičnej stratégie. Investori by mali pochopiť dynamiku trhu, aby mohli úspešne investovať, bez ohľadu na to, či si vybrali prostriedky typu etfs vs indexové fondy.
Podielový fond alebo index ETF? Veľa rozdielov
Podielové fondy majú rôzne triedy podielov, požiadavky na dobu držby a mechanizmy pre predajné poplatky. Cieľom hry je odradiť rýchle obchodovanie. Výmenné obchodné fondy sú zostavené pre rýchlosť. Toto je hlavný rozdiel medzi fondmi etfs a indexom. Jednotliví investori musia urobiť domácu úlohu, aby získali dobrý rating na finančnom trhu, a aby si vybrali ten správny indexový produkt, ktorý im umožní získať značku.
ETF majú volatilnejšie ceny ako indexové podielové fondy. Daňová efektívnosť je faktorom, na ktorom burzové obchodné fondy a indexové podielové fondy fungujú rovnako dobre. Pokiaľ ide o kolísanie cien, ceny ETF indexov sa v priebehu obchodného dňa líšia. Aj keď fondy vzájomného indexu a ETF zdieľajú určité podobnosti, rozdiely sú mnohé. Investori, ktorí chcú dlhodobo držať investície a majú mierny apetít na riziko, by boli vhodnejší na indexovanie podielových fondov, zatiaľ čo investori s väčšou schopnosťou riskovať, ktorí chcú na svojej doske dosiahnuť krátkodobú až strednodobú návratnosť, by si mali zvoliť ETF. Zatiaľ čo fondy indexov VF indexov ETF možno použiť na vlastníctvo trhu za veľmi rozumnú mieru, v tomto prípade podobnosť končí. Tu sú body brownie, ktoré získate prostredníctvom väčšiny rizikových apetítov prostredníctvom fondov obchodovaných na burze.
Nulové provízie
Ak si kúpite indexový fond prevádzkovaný sprostredkovateľom, môže dôjsť k zrieknutiu sa poplatku, ale ak sa použije fond na konkrétnom účte, pripravte sa na rozdeľovanie peňazí za nízkorizikovú chuť do jedla. Fondy obchodované na burze sú bez provízií alebo sú za obchodovanie veľmi nízke.
Viac likvidity
Indexové fondy sú podielové fondy, takže či už ich kúpite alebo predáte, na konci dňa získajú ceny. Táto cena by nebola na rozdiel od toho, čo sa dá očakávať. Ak však žonglujete s triedami aktív, mohli by ste zaútočiť. Likvidita je vyššia vo fondoch obchodovaných na burze, čo tiež uľahčuje sledovanie spoločných indexov.
Nižšie náklady, väčšie zisky
Cenová vojna medzi poskytovateľmi ETF eskalovala, zatiaľ čo medzi poskytovateľmi indexových fondov panuje mier. ETF sú lacnejšie vlastniť podľa pomerov výdavkov, ktoré sú primeranejšie viazané.
Viac tried aktív
Fondy obchodované na burze sú tiež vhodné pre tých, ktorí chcú primerane investovať do mnohých tried aktív. Indexové fondy obmedzujú rozsah pôsobnosti na fondy so strednou kapitalizáciou, špeciálne fondy a fondy nehnuteľností. Flexibilita, ktorú ponúka ETF, znamená viac možností.
Peňažné toky, ktoré pracujú pre vás
Ak si kúpite indexové fondy, nemusíte sa kvôli reinvestícii vyhnúť problémom s rozhodovaním o tom, čo robiť s prichádzajúcimi dividendami. Krátkodobí až strednodobí investori však môžu uprednostňovať ETF, pretože existuje kontrola nad tým, kde sa prichádzajúce dividendy reinvestujú, a to viac bez provízií.
Záver - ETF verzus indexové fondy
Otázka je závažná, ale záťaž jej dôsledkov ju robí dôležitou. Výber správnej investičnej stratégie vyžaduje aktívnu aktivitu. Koniec koncov, ako poznamenal Warren Buffet, netestujete hĺbku rieky oboma nohami! Finančné trhy sú čo najviac nepredvídateľné, aj keď sledujete indexy akciových trhov. Pokiaľ ide o vašu chuť k jedlu po riziku, môžete sformulovať perfektný recept na investíciu, ktorý bude skóre vo všetkých bodoch. Dôležitým bodom je výber investičného nástroja, ktorý zodpovedá vášmu finančnému plánu a investičným stratégiám.
Na základe zdrojov a preferencií aktívnych verzus pasívnych fondov sa môžete ľahko rozhodnúť, či sú podielové fondy ETF verzus index lepšie. Aj keď sú obidva pasívne fondy, faktom je, že ETF sú aktívnejšie pasívne ako ich indexové náprotivky. Pravidlom je, že ak si kúpite to, čo nepotrebujete, skoro budete predávať veci, ktoré potrebujete. Preto sa rozhodnite pre investičné vozidlo, ktoré vás nasmeruje správnym smerom. Individuálne preferencie sú založené na okolnostiach a finančných zdrojoch. Zisk je založený na správnom výbere. Vyberte si dobre a získate vynikajúce výnosy. Je to podstata skúmania kompromisu medzi ETF a indexovými fondmi a zároveň poháňa rast prostredníctvom týchto investičných nástrojov.
Odporúčaný článok
Tu je niekoľko článkov, ktoré vám pomôžu získať viac podrobností o fondoch indexov VF indexov ETF, takže stačí prejsť na odkaz
- Funkcia správy majetku v Indii - získala obrovskú popularitu
- 10 Výhody obchodovania Každý, kto by mal používať
- Funkcia analytika hedžového fondu dôležitý
- Formát tabuľky - pomocou formátu tabuľky Excel
- Najdôležitejšie: Zjednodušenie derivátov
- Dôležitosť nákladov na kapitál z dôvodu rizík
- Podielový fond vs. fond obchodovaný na burze
- Druhy podielového fondu
- Prideľovanie a výber zabezpečenia
- ETF verzus indexové fondy: rozdiely