Rozdiel medzi ROE a ROA
Návratnosť vlastného imania sa určuje ako výška zisku, ktorý spoločnosť získa z investície akcionára do spoločnosti, alebo je to miera efektívnosti, v ktorej spoločnosť investovala do sumy dolára a z toho získala lepší zisk. Návratnosť vlastného kapitálu je dôležitejšia ako návratnosť investícií akcionárov, pretože definuje spôsob, akým sa vaše peniaze reinvestujú do spoločnosti. Návratnosť aktív určuje, aký zisk získa spoločnosť za každý dolár svojich aktív. Aktívom môže byť čokoľvek, ako je hotovosť v banke, pohľadávky z účtov, majetok, vybavenie, inventár a nábytok. Návratnosť majetku definuje zisky, ktoré spoločnosť generuje z investovaného kapitálu (aktíva). Návratnosť aktív sa výrazne líši pre verejné spoločnosti, ktoré sú vo veľkej miere závislé od odvetvia.
Rentabilita vlastného kapitálu:
Spoločnosť, ktorá má vyššiu návratnosť vlastného kapitálu, by mohla interne generovať viac hotovosti. Preto je vždy vhodnejšie investovať do spoločností s vyššou a konzistentnou návratnosťou vlastného kapitálu. Nie je vždy vhodné investovať do spoločností s vysokou návratnosťou investícií, aby sa dosiahla lepšia návratnosť. Existujú určité kritériá, na základe ktorých spoločnosť porovnáva návratnosť vlastného kapitálu so svojím priemerným priemerom v danom odvetví. Všeobecne platí, že čím vyšší pomer, tým lepšie do nej spoločnosť investuje.
Návratnosť vlastného kapitálu sa môže vypočítať na základe nižšie uvedeného vzorca:
Návratnosť vlastného kapitálu = čistý zisk / priemerný vlastný kapitál
Ak by sme dokázali vyriešiť problém návratnosti kapitálu, ktorý je iba časťou komplexného problému, existujú rôzne ďalšie okolnosti, v ktorých môžeme uplatniť rovnicu pomeru návratnosti kapitálu.
Čistý zisk sa určuje súčtom finančnej činnosti za posledný celý fiškálny rok alebo za posledných dvanásť mesiacov, ktorá sa nachádza vo výkaze ziskov a strát. Priemerný vlastný kapitál sa vypočíta spočítaním pripočítania vlastného imania na začiatku a na konci obdobia a vydelením dvoma. Osvedčeným postupom pre investorov môžu vypočítať presnejší priemer vlastného imania z štvrťročných súvah.
Urobme príklad, predpokladajme, že spoločnosť s ročným príjmom 1 800 000 dolárov a priemerným vlastným imaním 12 000 000 dolárov. Potom získame ROE 15%
ROE = 1 800 000 $ / 12 000 000 $ = 15%
Návratnosť aktív (ROA):
Ak porovnáme ROA, je najlepšie porovnať ju s ROA podobnej spoločnosti alebo s predchádzajúcimi číslami ROA spoločnosti.
Ako vieme, celkové aktíva spoločnosti sú súčtom celkových pasív a vlastného imania. A aktíva spoločnosti sú financované buď z dlhu, alebo z vlastného imania. Výsledok väčšieho dlhu sa zruší, ak k čistému príjmu a priemernému majetku v menovateli v danom období pripočítame náklady na pôžičku. Bol definovaný vzorec na výpočet návratnosti majetku.
ROA = (čistý výnos + úrokové náklady) / priemerný celkový majetok
ROA dáva investorom predstavu o tom, aký vplyv má spoločnosť a ako efektívne premieňa svoje investície na čistý príjem. Čím väčšie číslo ROA, tým efektívnejšie bude spoločnosť zarábať peniaze za menej investícií.
Porovnanie vzájomných vzťahov medzi ROE a ROA (infografika)
Nižšie je uvedený najlepší rozdiel medzi ROE a ROA 
Kľúčové rozdiely medzi ROE a ROA
Poďme diskutovať o niektorých hlavných rozdieloch medzi ROE a ROA:
- Návratnosť vlastného imania sa určuje ako výška zisku, ktorý spoločnosť získa z investície akcionára do spoločnosti. Kým návratnosť aktív je výška zisku získaného z aktív alebo zdrojov.
- Rozdiel medzi ROE a ROA predstavuje finančný pákový efekt, pri ktorom ROE neobsahuje žiadny druh dlhu. Zatiaľ čo v ROA sa k nej pripočítava časť dlhu, ktorá je jasne uvedená v súvahe (celkové aktíva = pasíva + vlastný kapitál)
- Návratnosť vlastného kapitálu oveľa viac z kapitálu alebo finančného riadenia. Návratnosť aktív sa však zaoberá oveľa viac operatívnym riadením.
- Investori by chceli, aby návratnosť spoločného kapitálu mohla urobiť určité zmeny vo vzorci odpočítaním prednostných dividend od čistého príjmu a odpočítaním preferovaného vlastného imania od vlastného imania. Kým návratnosť aktív nezahŕňa do čitateľa žiadnu preferovanú dividendu.
- Návratnosť vlastného kapitálu sa počíta ako ročný čistý zisk za obdobie delené priemerným vlastným imaním, zatiaľ čo návratnosť aktív sa môže vypočítať ako čistý zisk vydelený priemernými celkovými aktívami.
Porovnávacia tabuľka ROE vs ROA
Pozrime sa na najlepších 7 Porovnanie medzi ROE a ROA
| S.No | Návratnosť vlastného kapitálu (ROE) | Návratnosť aktív (ROA) |
| 1 | Suma zisku, ktorú spoločnosť získa z investície akcionára | Je to miera, koľko spoločnosť zarába zo svojich zdrojov alebo majetku. |
| 2 | Rozdiel medzi ROE a ROA je dlhová finančná páka; ktoré nie sú zahrnuté v ROE. | Rozdiel medzi ROE a ROA je dlh, ktorý je už zahrnutý v súvahe (celkové aktíva = pasíva + vlastný kapitál) |
| 3 | Pomáha určiť efektívnosť kapitálu alebo finančného riadenia | Zaoberá sa prevádzkovým riadením a pomáha určiť jeho efektívnosť. |
| 4 | ROE sa môže vypočítať vydelením prednostných dividend od čitateľa. | Preferovaná dividenda sa pri výpočte ROA nevyžaduje. |
| 5 | Návratnosť vlastného kapitálu sa môže vypočítať pomocou nižšie uvedeného vzorca:
ROE = čistý zisk / priemerný vlastný kapitál | Návratnosť aktív sa dá vypočítať pomocou nižšie uvedeného vzorca:
ROA = čistý zisk / priemerný celkový majetok. |
| 6 | Vyšší ROE neprináša spoločnosti pôsobivé výsledky. | ROA je lepším opatrením na určenie finančnej výkonnosti spoločnosti. |
| 7 | Vyššia návratnosť investícií spolu s vyššou návratnosťou investícií a zvládnuteľným dlhom vytvára slušné zisky. | Vyššia návratnosť investícií môže byť zavádzajúca pri nižšej návratnosti investícií a obrovskom dlhu spoločnosti. |
Záver - ROE vs ROA
ROE vs ROA sú dva hlavné pojmy, ktoré sa častejšie používajú na určenie finančnej výkonnosti spoločnosti. Okrem toho existuje niekoľko ďalších faktorov, ktoré sa používajú na meranie finančného zdravia a ziskovosti spoločnosti. ROE vs ROA sa bežne používa na meranie výkonnosti spoločnosti, kde návratnosť vlastného kapitálu určuje výšku zisku zo zisku zúčastnenej strany a návratnosť aktív určuje návratnosť ich aktív.
Odporúčané články
Bol to sprievodca najvyšším rozdielom medzi ROE a ROA. Tu diskutujeme aj kľúčové rozdiely medzi ROE a ROA s informačnými a porovnávacími tabuľkami. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch -
- Porovnanie zodpovednosti a výdavkov
- Rozdiely medzi dividendami a rastom
- Výnosy vs zisk - ktorý z nich je lepší
- Hrubý príjem verzus čistý príjem
- Čo je pomer vlastného imania?