Úvod do medzinárodných investícií
International Investment je jednou z investičných stratégií, v ktorých investor diverzifikuje svoje portfólio nákupom rôznych finančných nástrojov, ako sú akcie, podielové fondy atď., Alebo investovaním do vlastníctva alebo spolupráce v rôznych spoločnostiach po celom svete s cieľom maximalizovať návratnosť a znížiť ich vystavenie rôznym investičným rizikám.
Medzinárodné investície poskytujú investorom príležitosť vyťažiť z dobrého výkonu zahraničnej ekonomiky, ak je ich domáca ekonomika pomerne zlá. Tieto investície sú zväčša poháňané makroekonómiou krajiny a väčšina investorov sa zameriava na rozvíjajúcu sa ekonomiku
Druhy medzinárodných investícií
Na základe použitia investícií sú zahraničné investície rozdelené do dvoch kategórií:
- Priame zahraničné investície (PZI)
- Investície do zahraničného portfólia (FPI)
1. Priame zahraničné investície
PZI je investícia, keď investor investuje do podnikania na cudzej pôde s cieľom získať vlastníctvo alebo spoluprácu. Investori prostredníctvom PZI vytvárajú trvalý záujem s podnikateľským subjektom, z čoho vyplýva existencia dlhodobého vzťahu investora k podnikom s významným stupňom vplyvu na riadenie podniku.
Podľa Organizácie pre hospodársku spoluprácu a rozvoj (OECD) sa priame alebo nepriame vlastníctvo 10% alebo viac hlasovacích práv v podniku zahraničnými investormi považuje za kategóriu PZI.
Transakcie PZI sa vykonávajú hlavne tromi spôsobmi :
- Projekt Greenfield.
- Spoločné podniky.
- Fúzie a akvizície (M&A) sa tiež nazývajú investíciami Brownfield.
Tri spôsoby sú vysvetlené nižšie:
- Projekty Greenfield: Keď sa priame zahraničné investície používajú na založenie podniku v cudzej krajine od začiatku a nezískajú existujúcu spoločnosť na vstup na trh. Súčasťou projektu Greenfield je aj výstavba nových závodov, kancelárií atď.
- Spoločné podniky: Ak sa priame zahraničné podniky používajú na vstup do podnikania so zahraničnými spoločnosťami, aby sa rozšírilo ich podnikanie v zahraničí.
- Brownfield Investment: Je to ďalší typ transakcie PZI, pri ktorej sa investícia používa na zlúčenie alebo získanie podniku na cudzej pôde. Investície Joint Ventures a Brownfield sa väčšinou používajú na vstup na zahraničný trh.
Príklad č. 1
FDI: Brownfield Investment: (obchod Tata & Corus)
Tata Steel, jeden z gigantov indického trhu s oceľou, získala spoločnosť Corus Group plc, známa ako jeden z najväčších výrobcov ocele v Spojenom kráľovstve. Dohoda bola oficiálne ohlásená 2. apríla 2007, celková hodnota tejto akvizície bola 6, 2 miliardy USD (12 miliárd USD). Uvádza sa v ňom, že indická spoločnosť Tata Steel uskutočnila priamu investíciu vo výške 6, 2 miliárd dolárov (12 miliárd USD) do spoločnosti Corus Group plc v Spojenom kráľovstve, aby získala kontrolu nad riadením podniku.
Príklad č. 2
PZI: Investície na zelenej lúke
Investície MNC ako Coca-Cola, Starbucks, Accenture atď. V rôznych zámorských krajinách sú dobrým príkladom investícií na zelenej lúke. Tieto spoločnosti nevstúpia na zahraničný trh prostredníctvom fúzií alebo akvizícií, priamo investujú do zahraničnej ekonomiky na výstavbu nového výrobného závodu, kancelárií atď.
2. Zahraničné portfóliové investície (FPI)
FPI je investícia uskutočnená v zahraničnom hospodárstve investorom bez motívu získať žiadnu rolu v riadení akejkoľvek organizácie. Investori zo zahraničného portfólia nakupujú cenné papiere obchodované v inej krajine, ktorá je vysoko likvidná a podľa potreby môže kupujúcich ľahko získať. Takéto cenné papiere zahŕňajú nástroje, ako sú akcie a dlhopisy. FPI môže mať krátkodobý charakter v prípadoch, keď investor chce rýchlu návratnosť z dôvodu zmeny výmenného kurzu, úrokovej sadzby atď. V opačnom prípade sa zahraničné portfóliové investície uskutočňujú s plánmi dlhodobého držania aktíva a podobne. investície sú poháňané tempom rastu ekonomiky, makroekonomickou stabilitou, úrokovými mierami atď.
Faktory ovplyvňujúce medzinárodné investície
Faktory ovplyvňujúce medzinárodné investície sú:
V prípade PZI
- Jednoduchosť podnikania v krajine, ako sú pravidlá a nariadenia týkajúce sa vstupu na trh a podpory operácií nového podnikania na zelenej lúke.
- Politické a sociálne podmienky hospodárstva.
- Politiky fungovania a štruktúry trhov (najmä politiky hospodárskej súťaže, fúzií a akvizícií).
- Politiky týkajúce sa uľahčenia podnikania, ako napríklad podpora investícií, stimuly, vylepšenia vybavenia a ďalšie opatrenia na zníženie nákladov podniku.
- Privatizačná politika.
- Obchodná politika (colné a necolné bariéry) a súdržnosť PZI a obchodnej politiky.
V prípade FPI
- Národná miera hospodárskeho rastu.
- Stabilita výmenného kurzu.
- Všeobecná makroekonomická stabilita.
- Úrovne devízových rezerv.
- Úrokové sadzby.
- Dane z kapitálových výnosov
- Regulácia akciových a dlhopisových trhov
- Kvalita domácich účtovných a zverejňovacích systémov
- Hospodárske systémy urovnávania sporov a stupeň ochrany práv investorov.
Výpočet medzinárodných investícií
Výpočet medzinárodných investícií je vysvetlený nižšie:
Čisté zahraničné investície (NFI): NFI sa tiež označuje ako čistý odlev kapitálu z hospodárstva. Je to rozdiel čistých investícií uskutočňovaných ľuďmi v zámorskej ekonomike a čistých investícií uskutočňovaných zámorskými ľuďmi v domácej ekonomike.
NFI = čistý odliv investícií - čistý príliv investícií
NFI zahŕňa odlev a prílev priamych zahraničných investícií a zahraničných investícií do portfólia.
NFI je jedným z dôležitých parametrov na analýzu finančnej situácie hospodárstva. Negatívny NFI uvádza, že národ je dlžníckym štátom a naopak.
Výhody a nevýhody medzinárodných investícií
Výhody sú uvedené nižšie:
- Zahraničné investície môžu stimulovať hospodárstvo krajiny a tiež podporiť miestne priemyselné odvetvia.
- Medzinárodné investície vytvárajú nové pracovné príležitosti, čo vedie k zvýšeniu kúpnej sily ľudí a zvýšeniu ich životnej úrovne.
- Materské podniky by tiež poskytli investície na získanie ďalších odborných znalostí, technológií a výrobkov.
- Ako investor je medzinárodná investícia príležitosťou rozšíriť svoje podnikanie, diverzifikovať svoje portfólio a získať vstup na nový trh.
- Zníženie výrobných nákladov.
- Daňové stimuly
Nevýhody sú uvedené nižšie:
- Medzinárodné investície spôsobujú, že miestne spoločnosti vytvárajú obrovskú konkurenciu.
- Riziko politickej zmeny bude vždy problémom pre investorov, pretože to môže viesť k vyvlastneniu.
- Nestabilná ekonomická situácia môže spôsobiť, že vaša investícia bude ekonomicky životaschopná.
- Medzinárodné investície môžu ovplyvniť výmenné kurzy, ktoré môžu zhoršiť situáciu pre investora alebo cieľovú ekonomiku.
záver
Investori prostredníctvom medzinárodných investorov môžu investovať do zahraničných finančných nástrojov a tiež rozširovať svoje podnikanie na zahraničnom území. Všetky medzinárodné investície sa uskutočňujú prostredníctvom FDI alebo FPI. Tieto investície sú vysoko prospešné, ale so sebou prinášajú aj riziká, a preto je veľmi dôležité pred uskutočnením takýchto investícií vykonať náležitú analýzu a hĺbkovú analýzu.
Odporúčané články
Toto je príručka pre medzinárodné investície. Tu diskutujeme o úvode a druhoch medzinárodných investícií spolu s výhodami a nevýhodami. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch -
- Priame zahraničné investície
- Lokalizácia verzus internacionalizácia
- Stratégie medzinárodného vstupu na trh
- Globalizácia verzus internacionalizácia
- CapitalCain FormulaCalculator (príklady so šablónou Excel)