Definícia cenných papierov držaných do splatnosti
Cenné papiere držané do splatnosti sú dlhové cenné papiere, pre ktoré má spoločnosť schopnosť a zámer držať do splatnosti. Ide o fixné platby a tieto cenné papiere sa vykazujú v obstarávacej cene, nie v reálnej hodnote v súvahe. Dôvod, prečo sa to neprispôsobilo reálnej hodnote, je ten, že majiteľ cenného papiera ich bude držať do splatnosti a v tomto okamihu bude vyplatená nominálna hodnota investícií. Pre tieto cenné papiere sa preto dočasná zmena ceny neuznáva.
Súčasti cenných papierov
Investičné cenné papiere sú rozdelené do 3 typov:
1) Cenné papiere držané do splatnosti:
Ako už bolo spomenuté, tieto sa majú držať do splatnosti a zaznamenávajú sa v nákladoch v knihách. Kupón alebo výplata úrokov z týchto cenných papierov sa vykazuje vo výkaze ziskov a strát ako úrokový výnos. Hodnota týchto cenných papierov sa každoročne neupravuje podľa trhu.
2) Cenné papiere na obchodovanie:
Ide o dlhové a akciové cenné papiere, ktoré je možné ďalej predať. Sú držané v trhovej hodnote. Nerealizovaný zisk alebo strata sa vykazuje vo výkaze ziskov a strát. Hodnota týchto cenných papierov sa každý rok upravuje na základe trhovej hodnoty.
3) Cenné papiere k dispozícii na predaj:
Sú rovnaké ako v prípade cenných papierov určených na obchodovanie, ale nerealizovaný zisk alebo strata sa pripisuje v súvahe na majetkový účet. Očakáva sa, že tieto cenné papiere nebudú držať do splatnosti a investor ich predá hneď, ako cena dlhopisov vzrastie.
Jedným z dokonalých príkladov cenných papierov držaných do splatnosti sú dlhopisy. Majú konkrétny dátum splatnosti a spoločnosti majú tendenciu ich udržiavať až do splatnosti. Akcie sa nedajú zaradiť do cenných papierov držaných do splatnosti, pretože nemajú žiadny dátum splatnosti. Ak je splatnosť týchto cenných papierov kratšia ako jeden rok, bude sa vykazovať ako obežné aktívum, inak by sa zaznamenalo ako dlhodobý majetok v účtovných knihách.
Účtovanie pre cenné papiere držané do splatnosti
Povedzme, že v roku 2016 spoločnosť kúpila dlhopisy v hodnote 10 000 dolárov, ktoré majú splatnosť 10 rokov, a spoločnosť ich chce udržať až do splatnosti. V súvahe sa teda zaznamenajú nižšie účtovné zápisy:
Držané do splatnosti cenných papierov (debetné) …………………. $ 10, 000
Hotovosť (úver) …………………………………………………. $ 10, 000
V roku 2017 spoločnosť dostane kupón alebo platby úrokov z týchto cenných papierov vo výške 50 USD. Týchto 50 dolárov teda pôjde do úrokových výnosov vo výkaze ziskov a strát.
Výnos z úrokov (úver) ………………. $ 50
Hotovosť (debet) ………………………………… 50 USD
Príklad zabezpečenia splatnosti
Predpokladajme, že spoločnosť sa rozhodne kúpiť dlhopisy so splatnosťou 10 rokov. Spoločnosť môže predať dlhopisy pred splatnosťou, keď uvidí zisk z predaja dlhopisov, alebo môže držať dlhopisy po dobu 10 rokov až do splatnosti. Ak drží dlhopisy do splatnosti, tento cenný papier sa v súvahe zaznamená ako majetok držaný do splatnosti ako majetok.
Spoločnosť SouthWest Georgia bola držaná do splatnosti cenných papierov
SouthWest Georgia je banka v Gruzínsku, ktorá sa zaoberá najmä bankovými službami pre jednotlivcov a spoločnosti. Poskytuje tiež rôzne druhy hypotekárnych služieb.
Nasleduje útržok súvahy pre juhozápadnú Gruzínsko. Ako vidíme, v roku 2017 sa hodnota „cenných papierov držaných do splatnosti“ pohybovala okolo 44, 6 milióna dolárov, zatiaľ čo reálna hodnota cenných papierov v rovnakých rokoch bola 45, 2 milióna dolárov.
Niektoré cenné papiere boli splatné v roku 2018, a preto sa hodnota cenných papierov znížila z 44, 6 milióna dolárov na 36, 8 USD v roku 2018, reálna hodnota cenných papierov v roku 2018 bola približne 37 miliónov dolárov.
Zdroj : https://www.sgb.bank/assets/files/kauMfNkl/10K18%20-%20Final.pdf
Nižšie je uvedená klasifikácia týchto cenných papierov. Z 36, 8 milióna dolárov bolo 30, 5 milióna dolárov držaných ako „štátne a obecné cenné papiere“, zatiaľ čo približne 6 miliónov bolo držaných ako „cenné papiere zabezpečené hypotékou na bývanie“.
Zdroj : https://www.sgb.bank/assets/files/kauMfNkl/10K18%20-%20Final.pdf
výhody
Nižšie sú uvedené výhody cenných papierov držaných do splatnosti:
- Tieto cenné papiere sú zvyčajne bezpečnejšie. Držitelia cenných papierov majú zaručený výnos, ak ich emitent neplní.
- Keďže výnos dlhopisu je už vopred špecifikovaný a nebude sa predávať medzi splatnosťami, preto žiadne zlé správy nebudú mať vplyv na cenu týchto dlhopisov.
- Investori alebo spoločnosti, ktoré nakupujú tieto cenné papiere, môžu na základe týchto dlhopisov ľahko identifikovať svoje investičné portfólio, pretože vedia o očakávaných výnosoch z týchto dlhopisov v nasledujúcich rokoch a ich portfólio môže byť tiež diverzifikovateľné, pretože tieto dlhopisy sú menej rizikové a majú menšiu beta.
- Tieto cenné papiere sa môžu použiť na zabezpečenie proti výkyvom na trhu.
nevýhody
Ďalej sú uvedené nevýhody cenných papierov držaných do splatnosti:
- Tieto cenné papiere nie sú dobré pre likviditu spoločnosti. Keďže sa spoločnosti rozhodli držať ich až do konca splatnosti, nie je možné ich predať za hotovosť pred splatnosťou.
- Ak je návratnosť vopred určená, to znamená, že z týchto cenných papierov nebude existovať žiadny pozitívny potenciál a investori budú musieť obsahovať informácie o akomkoľvek výnose v čase vydania.
- Tieto investície sú zamýšľané ako dlhodobé investície
záver
Pozitívne alebo negatívne stránky cenných papierov držaných do splatnosti závisia od toho, čo chce investor dosiahnuť. Ak chce investor zaistiť svoje portfólio a je v poriadku so zaistením svojich cenných papierov dlhodobo, potom je to pozitívna vec, ale ak ten istý investor v určitom časovom horizonte potrebuje nejaké peniaze, potom tieto cenné papiere môžu byť bolesť, pretože tieto byť schopný predať pred splatnosťou.
Odporúčané články
Toto bol sprievodca, ktorý sa týka zabezpečenia splatnosti. Tu sme diskutovali o koncepcii držania bezpečnosti splatnosti pomocou príkladu. Môžete sa tiež pozrieť na nasledujúce články:
- Majetok vs majetok
- Prevádzkový zisk vs. čistý zisk
- Záväzky v účtovníctve
- Skutočná peňažná hodnota vs náklady na výmenu