Vzorec zisku na akciu (obsah)
- vzorec
- Príklady
- kalkulačka
Čo je vzorec zisku na akciu?
Zisk na akciu (EPS) je čistý príjem spoločnosti rozdelený medzi jednotlivé nesplatené kmeňové akcie. Zisk na akciu sa vypočíta podľa nasledujúceho vzorca:
Earnings Per Share (EPS) = Net Income of the Company / Average Outstanding Shares of the Company
Ak spoločnosť uprednostňuje akcionárov, zisk na akciu sa vypočíta pomocou tohto vzorca:
Earnings Per Share (EPS) = (Net Income of the Company – Dividend to Preferred Shareholders) / Average Outstanding Shares of the Company
Príklady vzorcov výnosov na akciu (so šablónou programu Excel)
Urobme príklad, aby sme lepšie pochopili výpočet zisku na akciu.
Túto šablónu vzorcov zisku na akciu si môžete stiahnuť tu - šablónu výnosov na akciu vzorca ExcelVzorec zisku na akciu - príklad č. 1
Predpokladajme, že čistý zisk spoločnosti ABC Corporation za rok FY18 bol 10 miliónov USD a priemerné nesplatené kmeňové akcie za fiškálny FY18 boli 5 miliónov. Vypočítajte zisk na akciu pre spoločnosť.
Riešenie:
Zisk na akciu sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
Zisk na akciu (EPS) = čistý príjem spoločnosti / priemerné nesplatené akcie spoločnosti
- Zisk na akciu (EPS) = 10 miliónov USD / 5 miliónov
- Zisk na akciu (EPS) = 2 doláre
Vzorec zisku na akciu - príklad č. 2
Predpokladajme, že spoločnosť ABC Corporation má prednostných akcionárov. Spoločnosť vykázala za FY18 čistý príjem 10 miliónov USD a prednostným akcionárom vyhlásila celkovú dividendu vo výške 0, 50 milióna USD. Celkové priemerné nesplatené kmeňové akcie spoločnosti boli 5 miliónov. Vypočítajte zisk na akciu pre spoločnosť.
Riešenie:
Zisk na akciu sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
Zisk na akciu (EPS) = (čistý zisk spoločnosti - dividendy prednostným akcionárom) / priemerné nesplatené akcie spoločnosti
- Zisk na akciu (EPS) = (10 - 0, 50 USD) / 5 miliónov
- Zisk na akciu (EPS) = 1, 90 USD
Vzorec zisku na akciu - príklad č. 3
Predpokladajme, že spoločnosť ABC Corporation vykázala za fiškálny FY18 čistý príjem 10 miliónov dolárov18. Bežné nesplatené akcie spoločnosti na začiatku fiškálneho fiškálneho roku18 boli 5 miliónov. Počas fiškálneho fiškálneho roku18 spoločnosť uskutočnila spätný nákup 1 milióna kmeňových akcií z otvoreného trhu. Spoločnosť nemá preferenčných akcionárov podľa vykázaných finančných výsledkov za FY18.
Riešenie:
Po spätnom odkúpení 1 milióna akcií na konci FY18 = 4 milióny bežných akcií
Za predpokladu, že plán spätného odkúpenia spoločnosti bol vykonaný na konci júna 2018, vážené priemerné bežné kmeňové akcie spoločnosti sú
= ((6 mesiacov / 12 mesiacov) * (5 miliónov)) + ((6 mesiacov / 12 mesiacov) * (4 milióny))
= (½) * (9 miliónov) = 4, 5 milióna akcií
Vážený priemer bežných kmeňových akcií = 4, 5 milióna
Zisk na akciu sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
Zisk na akciu (EPS) = (čistý zisk spoločnosti - dividendy prednostným akcionárom) / priemerné nesplatené akcie spoločnosti
- Zisk na akciu (EPS) = (10 - 0 $) miliónov / 4, 5 milióna
- Zisk na akciu (EPS) = 2, 22 USD
Ak porovnáme príklad 1 a príklad 3, spätné odkúpenie akcií zníži celkový počet bežných akcií v obehu, a teda zlepší spoločnosť zisk na jednu akciu.
Relevantnosť a použitie formulácie EPS
Investori vo finančnom svete používajú rôzne oceňovacie metriky na ocenenie cien akcií spoločnosti a tiež na porovnanie oceňovania spoločností v konkrétnom odvetví. Ak sa zisk na akciu (EPS) používa samostatne, veľmi o spoločnosti veľa nehovorí a nie je to veľmi užitočné. Pretože zisk na akciu používa pri výpočte EPS počet kmeňových akcií v obehu v menovateli, hodnota akcií pre rôzne spoločnosti sa môže líšiť. Preto nemusí poskytnúť pravdivý obraz o výnosoch spoločností v konkrétnom odvetví, ak sa ceny akcií (základné imanie) spoločností líšia.
Na preukázanie vyššie uvedeného som uviedol príklad troch spoločností pôsobiacich v rovnakých odvetviach. Všetky finančné čísla, ako napríklad čistý príjem, počet akcií, cena za akciu, sa účtujú za finančný rok 2018.
Ako vidno z vyššie uvedenej tabuľky, zisk na jednu akciu pre všetky tri spoločnosti je rovnaký, nejde však o správny ukazovateľ výnosov. Pretože spoločnosť XYZ Corporation generuje rovnaké množstvo výnosov s menším základným imaním ako spoločnosť ABC Corporation a PQR Corporation. Preto si nemôžeme byť úplne istí výnosovou výkonnosťou všetkých troch spoločností, hoci všetky majú rovnaký zisk na akciu. Zisk sa preto musí porovnávať s cenou akcií spoločností.
Veľmi užitočná a dôležitá metrika pre oceňovanie pri použití s cenou akcie
Ak sa používa zisk na akciu spolu s cenou akcie, poskytuje to cestovné zobrazenie o ocenení akcie spoločnosti. Keď kombinujeme zisk na akciu a cenu akcie na analýzu, narazíme na veľmi užitočnú metriku, tj pomer P / E.
Pomer P / E = cena za akciu spoločnosti / zisk za akciu spoločnosti
Teraz sa pozrime na nasledujúcu tabuľku, v ktorej bol vypočítaný pomer P / E a zahrnutý do tabuľky:
Z vyššie uvedenej tabuľky vidíme, že PQR Corporation má najvyšší pomer P / E a XYZ Corporation má najnižší pomer P / E. Čo znamená, že PQR Corporation má relatívne vyššiu hodnotu ako XYZ Corporation a ABC Corporation. To môže investorom (spolu s inými finančnými metrikami) poskytnúť dôležité informácie o relatívnom ocenení spoločnosti. Nižší pomer P / E naznačuje nižšie ocenenie a veľa času robí spoločnosť / akcie atraktívnou stávkou na investície (ak sú ostatné základné prvky spoločnosti nedotknuté).
Záverom teda je, že ak sa zisk na akciu použije s cenou akcie a pomer P / E sa odvodzuje pomocou týchto dvoch ukazovateľov, je to dôležitá a široko používaná hodnotiaca metrika pre investorskú komunitu.
Kalkulačka zisku na akciu
Môžete použiť nasledujúcu kalkulačku zárobkov na akciu
| Čistý zisk spoločnosti | |
| Dividenda prednostným akcionárom | |
| Priemerné nesplatené akcie spoločnosti | |
| Zisk na akciu (EPS) | |
| Zisk na akciu (EPS) = |
|
|
Odporúčané články
Toto je sprievodca vzorcom Zisk na akciu. Tu diskutujeme o tom, ako vypočítať zisk na akciu, spolu s praktickými príkladmi. Poskytujeme tiež kalkulačku zárobkov na akciu s vynikajúcou šablónou na stiahnutie. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch -
- Čo je recept na návratnosť kapitálu?
- Ako vypočítať dividendu pomocou vzorca?
- Vzorec pre mieru rastu Definícia kalkulačka
- Vzorec pomer dlhu k vlastnému imaniu (príklady so šablónou Excelu)
- Akcie nesplatené Vzorec