Rozdiel medzi dividendami a rastom
Rozdiel medzi dividendami a rastovými zásobami vzniká v dôsledku rozhodnutí manažmentu. Ak má spoločnosť zisk, má dve možnosti, buď ho vrátiť investorom vo forme dividend a druhou je investovať ho späť do spoločnosti.
Spoločnosť, ktorá sa domnieva, že investovaním do spoločnosti bude dosahovať vyššie výnosy v porovnaní s tým, čo by mohli získať v iných investíciách, nebude vyplácať dividendy. Existujú aj spoločnosti, ktoré práve začali a majú rozsah ďalšieho rozširovania a príležitostí. Na druhej strane sú spoločnosti, ktoré vyplácajú dividendy, vyspelé a stabilné a veria, že budúci rast je obmedzený, takže radšej platia investorom a hľadajú lepšie príležitosti na investovanie.
Z dôvodu týchto rozdielov obidva tieto spoločnosti priťahujú rôzne typy investorov, ktorí majú rôzne investičné ciele. Investori sa rozlišujú na základe rizikových schopností Hľadanie rizika, Rizikovo neutrálne a Rizikovo averzívne. Investori, ktorí hľadajú riziko, sa rozhodnú pre rastové spoločnosti, zatiaľ čo investori, ktorí sa averujú k riziku, sa rozhodnú pre akcie dividend. Rizikovo neutrálni investori môžu mať portfólio, ktoré je kombináciou oboch alebo portfólia pozostávajúceho iba z dividendových akcií alebo iba z rastúcich akcií
Porovnanie hlava-hlava medzi dividendami a rastom (infografika)
Nižšie je uvedený najlepší rozdiel medzi dividendami a rastom 
Kľúčové rozdiely medzi dividendami a rastom
Obe dividendy verzus rast sú populárnymi voľbami na trhu; diskutujme o niektorých hlavných rozdieloch medzi dividendou a rastom
- Klasifikácia, ak je spoločnosť dividenda alebo rast, sa určuje podľa spôsobu, akým zaobchádza so ziskami. Spoločnosti, ktoré investujú zisk späť do svojich operácií alebo rozširovania, sa považujú za rastové spoločnosti. Spoločnosti, ktoré na druhej strane vyplácajú dividendy svojim investorom namiesto toho, aby investovali do svojich činností, sa považujú za spoločnosti vyplácané dividendami.
- Dividendové akcie ponúkajú stabilitu a konzistentné peňažné toky, zatiaľ čo rastové akcie poskytujú vyššiu návratnosť a sú určené pre mladých investorov a tiež pre investorov, ktorí peniaze nepotrebujú okamžite
- Investori usilujúci sa o riziko sa zvyčajne rozhodujú pre rastové akcie, pretože sa jedná o vysokú volatilitu a na druhej strane sú náchylní k trhovému cyklu. Investori s averziou k riziku sa rozhodnú pre akcie vyplácané dividendami, pretože riziko spojené s týmito akciami je obmedzené.
- Akcie vyplácané dividendami sú zvyčajne zavedené podniky, ktoré dokážu predpovedať svoje peňažné toky a môžu tiež zvýšiť podiel, ktorý investorom vrátia zo svojho zisku. Rastové akciové spoločnosti sú zvyčajne menej rozvinuté. Investujú všetky zisky do spoločnosti a sú stále vo fáze rastu
- Investori, ktorí investujú do dividendových akcií, zvyčajne spadajú pod metódu „Value Investing“, zatiaľ čo pre investorov, ktorí investujú do zhodnotenia kapitálu, sa zaraďuje „Investovanie do rastu“.
- Akcie dividend poskytujú zhodnotenie kapitálu aj dividendu. Rastové akcie obvykle nikdy nevyplácajú dividendy a majú iba zhodnotenie kapitálu
- Akcie na dividendách sa zvyčajne uskutočňujú aj na medvedích trhoch, pretože neustále vyplácajú dividendy, aj keď nedochádza k ich zhodnoteniu. Na akciových trhoch rastú akcie s nízkou výkonnosťou, pretože cena akcií klesá a investori tiež nedostávajú dividendy
- Investori s hodnotami sa pozerajú na akcie, ktorých ceny sú nižšie ako trhová hodnota. Rastoví investori sa zvyčajne nestarajú o vnútornú hodnotu, pokiaľ cena akcií neustále rastie
- Dividendový výnos, pomer výplaty je pomer, na ktorý sa dividendoví investori zvyčajne pozerajú pred investovaním. Rastoví investori sa pozerajú na podiely PE, rast EBITDA, rast PAT pred investovaním. Oba tieto ukazovatele sa však zameriavajú na výkonnosť spoločností voči rovesníkom
- Príkladom spoločností s vysokými dividendami na indickom trhu sú Vedanta, Infosys, zatiaľ čo rastové spoločnosti sú motory Eicher, Hindustan Unilever atď.
Tabuľka porovnania dividend a rastu
Nižšie je 9 najvyšších porovnaní medzi dividendami a rastom
| Základ porovnania medzi dividendami a rastom | Dividendové akcie | Rastové zásoby |
| ponuka | Akcie dividend ponúkajú stabilitu a konzistentný peňažný tok | Rastové akcie ponúkajú vyššie výnosy a sú zvyčajne pre investorov, ktorí v súčasnosti nepotrebujú peniaze |
| Riziko / Volatilita | Akcie dividend sú menej volatilné a sú určené pre investorov, ktorí majú menšiu toleranciu voči riziku | Rastové zásoby sú veľmi volatilné a veľmi rizikové. Sú určené pre investorov, ktorí hľadajú riziko |
| investori | Investori, ktorí investujú do dividendových akcií, zvyčajne spadajú pod metódu „Value Investing“ | Investori, ktorí investujú na zhodnotenie kapitálu, spadajú pod „Rastové investície“ |
| nahor | Pozitívom pre dividendové akcie sú zhodnotenie kapitálu a peňažné toky | Pozitívom rastu zásob je iba zhodnotenie kapitálu |
| Typ spoločností | Akcie vyplácané dividendami sú zvyčajne zavedené podniky, ktoré dokážu predvídať svoje peňažné toky a môžu tiež zvýšiť podiel, ktorý investorom vrátia zo zisku. | Rastové akciové spoločnosti sú zvyčajne menej rozvinuté. Investujú všetky zisky do spoločnosti a sú stále vo fáze rastu |
| Výkonnosť na medvedom trhu | Akcie na dividendách sa zvyčajne uskutočňujú aj na medvedích trhoch, pretože neustále vyplácajú dividendy, aj keď nedochádza k ich zhodnoteniu | Na akciových trhoch rastú akcie s nízkou výkonnosťou, pretože cena akcií klesá a investori tiež nedostávajú dividendy |
| Vnútorná hodnota | Investori s hodnotami sa pozerajú na akcie, ktorých ceny sú nižšie ako trhová hodnota | Rastoví investori sa zvyčajne nestarajú o vnútornú hodnotu, pokiaľ cena akcií neustále rastie |
| pomery | Výnos z dividend, pomer výplaty sú ukazovatele, ktoré investori hodnotia | Vzhľadom na to, že ide o rastové zásoby, sú zisky vyššie, a preto tieto spoločnosti obchodujú s vysokým pomerom PE |
| Príklady | Vedanta, Infosys | Hindustan Unilever, Eicherove motory |
Záver - dividendy verzus rast
Výber druhu akcií závisí od investičného štýlu, vekovej skupiny, cieľov a príjmu. Mladý investor môže investovať väčšinu svojich peňazí do akcií s vysokým rastom, pretože mladý investor má dlhú kariéru a musí sa dlho zotaviť z výkyvov na trhu.
Ak si investor na začiatku svojej kariéry vytvorí dobré portfólio, bude mať exponenciálny vplyv na veľkosť portfólia, keď bude starý. Ako investor starne, môže preniesť rastové portfólio do stabilného portfólia dividend, aby znížil úder v prípade otrasov na trhu.
Nejde však o pevnú mantru pre investovanie. Investor môže mať kombináciu oboch dividend s rastovými akciami, aj keď je mladý alebo investor vo veľmi starom veku môže mať portfólio pozostávajúce iba z rastových akcií. Tento typ portfólia závisí od typu investora a jeho cieľov a výnosov.
Odporúčané články
Toto bol návod na najväčší rozdiel medzi dividendami a rastom. Tu diskutujeme aj kľúčové rozdiely Dividend Stock vs Growth Stock s infografikami a porovnávacou tabuľkou. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch.
- Hlavné rozdiely v oblasti financií a ekonómie
- Opcie a zásoby
- Rastové zásoby vs Hodnota zásob - rozdiely
- Účtovníctvo vs finančné riadenie