Vzorec zvyškového príjmu (obsah)
- vzorec
- Príklady
- kalkulačka
Čo je vzorec zvyškových príjmov?
V podnikovom financovaní sa výraz „reziduálny príjem“ vzťahuje na sumu prevádzkového príjmu, ktorý je vyšší ako minimálny požadovaný výnos alebo požadovaný príjem. Z tohto dôvodu možno zostatkový príjem považovať za nástroj na hodnotenie výkonnosti spoločnosti, aby zistil, ako efektívne je schopný využiť svoje obchodné aktíva. Reziduálny príjem je v skutočnosti ukazovateľom výkonnosti spoločností, rovnako ako návratnosť investícií správcov portfólia. Vzorec pre zostatkový príjem sa dá odvodiť odpočítaním produktu minimálnej požadovanej miery návratnosti a priemerného prevádzkového majetku od prevádzkových výnosov. Matematicky je reziduálny príjem reprezentovaný ako,
Residual Income = Operating Income – Minimum Required Rate of Return * Average Operating Assets
Príklady vzorca zvyškových príjmov (so šablónou programu Excel)
Vezmime príklad, aby sme lepšie pochopili výpočet reziduálneho príjmu.
Túto šablónu reziduálneho príjmu vzorca Excel si môžete stiahnuť tu - šablónu reziduálneho príjmu vzorca ExcelVzorec zvyškových príjmov - príklad č. 1
Zoberme si príklad investičného centra, ktoré malo v roku prevádzkový príjem 1 000 000 dolárov, pričom využilo prevádzkové aktíva v hodnote 5 000 000 USD. Vypočítajte zostatkový príjem investičného centra, ak je minimálna požadovaná miera návratnosti 18%.
Riešenie:
Reziduálny príjem sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
Zostatkový príjem = prevádzkový príjem - minimálna požadovaná miera návratnosti * priemerný prevádzkový majetok
- Zvyškový príjem = 1 000 000 - 18% * 5 000 000 USD
- Zvyškový príjem = 100 000 dolárov
Zostatkový príjem investičného centra preto predstavoval 100 000 dolárov.
Vzorec zvyškových príjmov - príklad č. 2
Zoberme si príklad spoločnosti s prevádzkovým výnosom za bežný rok 80 000 dolárov. Spoločnosť má základňu operačných aktív 500 000 dolárov, zatiaľ čo kapitálová cena je podľa poslednej výročnej správy 12%. Vypočítajte zostatkový príjem spoločnosti počas roka.
Riešenie:
Reziduálny príjem spoločnosti sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
Zostatkový príjem = prevádzkový príjem - minimálna požadovaná miera návratnosti * priemerný prevádzkový majetok
- Zvyškový príjem = 80 000 USD - 12% * 500 000 USD
- Zostatkový príjem = 20 000 USD
Preto zvyškový príjem spoločnosti počas roka predstavuje 20 000 dolárov.
Vzorec zvyškových príjmov - príklad č. 3
Zoberme si príklad spoločnosti, ktorá nedávno získala novú jednotku ako diverzifikáciu svojej existujúcej prevádzky. Hodnota prevádzkových aktív jednotky je 200 000 dolárov na začiatku roka a 250 000 dolárov na konci roka. Počas roka vygenerovala jednotka prevádzkový príjem vo výške 50 000 dolárov. Podľa podnikovej stratégie je minimálna požadovaná miera návratnosti z jednotky 15%. Vypočítajte, či je jednotka schopná generovať akýkoľvek zvyškový príjem počas roka.
Riešenie:
Priemerné prevádzkové aktíva sa vypočítajú ako
- Priemerný prevádzkový majetok = (200 000 USD + 250 000 USD) / 2
- Priemerný prevádzkový majetok = 225 000 dolárov
Reziduálny príjem sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
Zostatkový príjem = prevádzkový príjem - minimálna požadovaná miera návratnosti * priemerný prevádzkový majetok
- Zostatkový príjem = 50 000 USD - 15% * 225 000 USD
- Zvyškový príjem = 16 250 $
Preto je spoločnosť schopná generovať zostatkový príjem vo výške 16 250 dolárov v priebehu roka.
vysvetlenie
Vzorec pre zostatkový príjem sa môže vypočítať pomocou nasledujúcich krokov:
Krok 1: Najprv určte minimálnu požadovanú mieru návratnosti očakávanú investorom na základe jeho investičnej stratégie, ochoty riskovať, investičného horizontu a súčasnej trhovej návratnosti. V skutočnosti väčšina spoločností používa kapitálové náklady ako minimálnu požadovanú mieru návratnosti.
Krok 2: Ďalej stanovte prevádzkové aktíva alebo celkový kapitál, ktorý spoločnosť použije na operácie. Vo väčšine prípadov sa používa priemer hodnoty prevádzkového majetku na začiatku roka a na konci roka.
Krok 3: Ďalej vypočítajte minimálny požadovaný príjem na základe minimálnej požadovanej miery návratnosti (krok 1) a priemerného prevádzkového majetku (krok 2), ako je uvedené nižšie.
Minimálny požadovaný príjem = Minimálna požadovaná miera návratnosti * Priemerný prevádzkový majetok
Krok 4: Ďalej stanovte prevádzkový výnos spoločnosti, ktorá je položkou výkazu ziskov a strát.
Krok 5: Konečne vzorec pre reziduálny príjem možno odvodiť odpočítaním minimálneho požadovaného príjmu (krok 3) z prevádzkového príjmu (krok 4), ako je uvedené nižšie.
Reziduálny príjem = prevádzkový príjem - minimálny požadovaný príjem
alebo
Zostatkový príjem = prevádzkový príjem - minimálna požadovaná miera návratnosti * priemerný prevádzkový majetok
Relevantnosť a použitie vzorca reziduálnych príjmov
Je dôležité pochopiť pojem reziduálny príjem, pretože sa zvyčajne používa pri hodnotení výkonnosti kapitálových investícií, oddelenia alebo obchodnej jednotky. Pozitívne reziduálne príjmy znamenajú, že jednotka bola schopná generovať viac výnosov, ako je minimálna požadovaná sadzba, čo je žiaduce. Čím vyšší je zvyškový príjem, tým lepšie ho spoločnosť považuje. Môžu sa však vyskytnúť prípady, keď projekt alebo obchodná jednotka zlyhala pri skúške návratnosti investícií z dôvodu nízkej miery návratnosti, ale vyčistila test zvyškových príjmov na základe nominálnej kladnej hodnoty dolára, čo môže byť veľmi zložité a vyžaduje volanie vedenia. Ďalšou veľkou nevýhodou techniky zvyškových príjmov je to, že zvýhodňuje väčšie investície proti menším, pretože sa posudzuje na základe absolútnej sumy dolára.
Kalkulačka zvyškového príjmu
Môžete použiť nasledujúcu kalkulačku zvyškových príjmov
| Prevádzkový príjem | |
| Minimálna požadovaná miera návratnosti | |
| Priemerné prevádzkové aktíva | |
| Zbytkový príjem | |
| Zostatkový príjem | Prevádzkový výnos - minimálna požadovaná miera návratnosti * Priemerný prevádzkový majetok | |
| 0 - 0 * 0 = | 0 |
Odporúčané články
Toto je sprievodca vzorcom reziduálnych príjmov. Tu diskutujeme o tom, ako vypočítať reziduálny príjem spolu s praktickými príkladmi. Poskytujeme tiež kalkulačku reziduálnych príjmov so šablónou Excel na stiahnutie. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch -
- Ako vypočítať výdavky na odpisy pomocou vzorca?
- Vzorec bežného účtu Príklady kalkulačka
- Čo je vzorec zdaniteľného príjmu?
- Kalkulačka pomeru dlhu k príjmu