Vzorec pomeru PEG (obsah)
- PEG Ratio Formula
- Príklady vzorca PEG Ratio (so šablónou Excel)
- Kalkulačka pomeru PEG
PEG Ratio Formula
Jeden z najjednoduchších a najrýchlejších spôsobov, ako zistiť, či je spoločnosť nadhodnotená alebo podhodnotená, je porovnanie pomeru cena k výnosom (P / E) s pomerom P / E na trhu a rovesníkmi. Ak je pomer P / E akcie väčší ako trh, je cena drahšia a naopak. Ale čo keď táto spoločnosť rastie oveľa rýchlejšie ako na trhu. Pomer P / E nezohľadňuje rast spoločnosti a práve tu sa zobrazuje pomer PEG, známy tiež ako pomer výnosov k rastu. Pomer PEG upravuje pomer P / E s prihliadnutím na rýchlosť rastu spoločnosti a vypočíta sa vydelením spoločnosti P / E jej rýchlosťou rastu. Dá sa povedať, že pomer PEG je vylepšená verzia pomeru P / E, pretože tiež ovplyvňuje rýchlosť rastu spolu s pomerom P / E. Samotný pomer P / E nám iba povie o príťažlivosti zásoby, ale nezohľadňuje budúcu mieru rastu a príťažlivosť zásoby.
Teraz sme povedali, že PEG je vylepšená verzia pomeru P / E, čo nevyhnutne neznamená, že pomer P / E sa nepoužíva. Každý pomer má svoj vlastný význam a pri analýze výkonnosti spoločnosti je dôležité pozrieť sa na všetky príslušné ukazovatele
Vzorec pre PEG Ratio
PEG Ratio = (Price Per Share / Earning Per Share) / Growth Rate of Earnings
Pomer P / E sa dá pomerne ľahko vypočítať, ale pri určovaní miery rastu musíme byť opatrní, pretože to nie je príliš jednoduché, ako sa zdá. Problém je tu v tom, akú mieru rastu použijeme, historickú mieru alebo očakávanú budúcu mieru rastu. Rôzni investori budú mať pri výpočte miery rastu rôzne predpoklady, ktoré zase spôsobia rozdiel vo vypočítanom pomere PEG.
Príklady vzorca PEG Ratio (so šablónou Excel)
Urobme príklad, aby sme lepšie pochopili výpočet vzorca PEG Ratio.
Túto šablónu PEG Ratio Formula Excel si môžete stiahnuť tu - PEG Ratio Formula Excel TemplateVzorec pomeru PEG - príklad č. 1
Vezmite do úvahy akciu maloobchodnej spoločnosti X, ktorá v súčasnosti obchoduje za 100 dolárov za akciu na trhu, a jej zisk na akciu (EPS) za posledné obdobie je 5 dolárov za akciu.
Pomer P / E sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
Pomer P / E = cena za akciu / zárobok za akciu
- Pomer P / E = 100 USD / 5 USD
- Pomer P / E = 20
Pretože pomer P / E je vysoký, táto zásoba sa bude považovať za drahé zásoby. Povedzme však, že táto spoločnosť prechádza obdobím vysokého rastu a prognóza rastu výnosov na budúci rok je 50%
Pomer PEG sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
Pomer PEG = pomer P / E / miera rastu zárobkov
- PEG pomer = 20/50
- Pomer PEG = 0, 4
Všeobecným pravidlom je, že ak je pomer PEG nižší ako 1, 0, považuje sa za dobrý. Aj keď akcie X vyzerajú nadhodnotené na základe pomeru P / E, pomer PEG nám hovorí, že je podhodnotený, ak vezmeme do úvahy jeho rastový potenciál
Vzorec pomeru PEG - príklad č. 2
Teraz si ukážme praktický príklad. Zobral som tu dve spoločnosti IBM a Cognizant. Obaja sú IT spoločnosti poskytujúce IT služby a riešenia svojim klientom. Nižšie je uvedený výpis z ich finančných výkazov na výpočet pomeru PEG
Pomer P / E sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
Pomer P / E = cena za akciu / zárobok za akciu
Pomer P / E spoločnosti IBM
- Pomer P / E = 139, 46 $ / 9, 52 $
- Pomer P / E = 14, 65
P / E pomer kognizantu
- Pomer P / E = 72, 25 $ / 3, 60 USD
- Pomer P / E = 20, 07
Pomer PEG sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
Pomer PEG = pomer P / E / miera rastu zárobkov
PEG Ratio of IBM
- Pomer PEG = 14, 65 / 1, 9
- Pomer PEG = 7, 71
PEG Cognizant
- Pomer PEG = 20, 07 / 10, 6
- Pomer PEG = 1, 89
Ak tu vidíte, pomer P / E kognizantu je vyšší ako IBM. Ak teda vezmeme do úvahy iba parameter P / E, Cognizant bude kategorizovaný ako nadhodnotený ako IBM. Cognizant však zaznamenáva vyšší rast ako IBM a očakáva sa, že porastie o 10, 6%, zatiaľ čo sa očakáva, že IBM porastie iba o 1, 9%. Ak teda spočítame ich pomer PEG, bude Cognizant lacnejší ako IBM. Aj keď obidve majú PEG> 1, ak si medzi nimi musíme vybrať druh, pôjdeme pre Cognizant na základe pomeru PEG.
Vysvetlenie pomeru PEG
Ako je uvedené vyššie, čím nižší je pomer PEG, tým viac akcií môže byť podhodnotených vzhľadom na svoje budúce očakávania rastu. Výpočet očakávaného rastu je však úplne náročná úloha. Na základe rôznych spôsobov výpočtu rýchlosti rastu existujú dva spôsoby výpočtu pomeru PEG:
Dopredu PEG
V tomto sa používa výhľadová miera rastu. Pri odvodzovaní tohto počtu sa zohľadňuje očakávanie budúceho rastu. Môže to tak byť v prípade, keď rôzni analytici prijímajú rôzne predpoklady a môžu skončiť s rôznymi pomermi PEG.
Koncový PEG
Táto metóda zohľadňuje historické miery rastu spoločnosti. Túto mieru rastu možno vypočítať tak, že sa čísla rastu v minulom roku zvýšia na priemernú výkonnosť za posledných niekoľko rokov.
Pretože rôzne odvetvia majú rôzne rastové potenciály, neexistuje štandardné číslo PEG, ktoré by bolo možné použiť na porovnanie spoločností v rôznych odvetviach. Ale všeobecne, ako je vysvetlené vyššie, akýkoľvek PEG nižší ako 1 sa považuje za dobrý a naopak
Relevantnosť a použitia
Hlavným cieľom pomeru PEG, ako je uvedené vyššie, je zistiť, či je cena akcií nadhodnotená alebo podhodnotená na základe rastu podniku. Inými slovami, hovorí nám, že stojí za to investovať do akcií bez ohľadu na to, za akú cenu práve obchoduje. Dôvodom je to, že ceny akcií sú, ako vieme, vysoko volatilné a ovplyvnené očakávaniami investorov, dopytom atď. Spoločnosť, ktorá si nerobí dobre, môže mať vysokú cenu akcií, pretože investori vytvárajú falošný dopyt a zvyšujú cenu., Nižšie je uvedených niekoľko bodov na zhrnutie vzorca pomeru PEG:
- Pomer PEG zvyšuje pomer P / E pridaním rastu do výpočtu.
- Používa sa ako ukazovateľ skutočnej hodnoty akcie. Nižší PEG znamená, že zásoba je podhodnotená a naopak.
- Odlišné odhady rastu, ktoré sa vezmú do úvahy, môžu mať za následok rôzne PEG pre danú spoločnosť
Zjednodušene povedané, vzorec pomeru PEG je metrika, ktorú môžu investori použiť na odhad, či akcie s vysokým rastom môžu byť podhodnotené, aj keď sa tak neobjavujú pri bežnejšom pomere P / E.
Kalkulačka pomeru PEG
Môžete použiť nasledujúcu kalkulačku pomeru PEG.
| Cena za akciu | |
| Zárobok za zdieľanie | |
| Tempo rastu výnosov | |
| PEG Ratio Formula | |
| PEG Ratio Formula | = |
|
|
Odporúčané články
Toto bol sprievodca formuláciou PEG Ratio. Tu diskutujeme o tom, ako vypočítať pomer PEG spolu s praktickými príkladmi. Poskytujeme tiež kalkulačku PEG Ratio s vynikajúcou šablónou na stiahnutie. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch -
- Vzorec pre prevádzkovú maržu
- Ako vypočítať finančné páky?
- Sprievodca výpočtom ziskovosti
- Kalkulačka pre výpočet pomeru hotovosti
- Vzorec zisku na akciu (šablóna Excel)