Vzorec indexu ziskovosti (obsah)
- Vzorec indexu ziskovosti
- Príklady vzorca indexu ziskovosti (so šablónou programu Excel)
- Kalkulačka indexu ziskovosti
Vzorec indexu ziskovosti
Index ziskovosti je miera, ktorú podniky používajú na určenie vzťahu medzi nákladmi a prínosmi pri realizácii navrhovaného projektu.
Tu je vzorec indexu ziskovosti -
Profitability Index = PV of Future Cash Flows / Initial Investment
Príklady vzorca indexu ziskovosti (so šablónou programu Excel)
Pozrime sa na lepšie pochopenie výpočtu vzorca indexu ziskovosti.
Túto šablónu indexu ziskovosti indexu Excel si môžete stiahnuť tu - šablónu indexu ziskovosti indexu ExcelVzorec indexu ziskovosti - príklad č. 1
Zoberme si príklad projektu A, ktorého peňažné toky sú zobrazené nižšie: -
Index ziskovosti sa vypočíta pomocou uvedeného vzorca
Index ziskovosti = PV budúcich peňažných tokov / počiatočných investícií
Index ziskovosti = (čistá súčasná hodnota + počiatočná investícia) / počiatočná investícia
Najprv vypočítame čistú súčasnú hodnotu
Potom vypočítame index ziskovosti
Index ziskovosti = (21148, 13 $ + 30000 $) / 30000 $
Index ziskovosti = 1, 70 USD
Vzorec indexu ziskovosti - príklad č. 2
Vezmime príklad Reliance, ktorý ako Projekt X, ktorého peňažné toky sú zobrazené nižšie: -
Index ziskovosti sa vypočíta pomocou uvedeného vzorca
Index ziskovosti = PV budúcich peňažných tokov / počiatočných investícií
Index ziskovosti = (čistá súčasná hodnota + počiatočná investícia) / počiatočná investícia
Najprv vypočítame čistú súčasnú hodnotu
Potom vypočítame index ziskovosti
Index ziskovosti = (593262, 10 + 100 000 000) / 100 000 000
Index ziskovosti = 1, 06
Vzorec indexu ziskovosti - príklad č. 3
Zoberme si príklad spoločnosti Apple, ktorá má projekt Z, ktorého peňažné toky sú uvedené nižšie: -
Index ziskovosti sa vypočíta pomocou uvedeného vzorca
Index ziskovosti = PV budúcich peňažných tokov / počiatočných investícií
Index ziskovosti = (čistá súčasná hodnota + počiatočná investícia) / počiatočná investícia
Najprv vypočítame čistú súčasnú hodnotu
Potom vypočítame index ziskovosti
Index ziskovosti = (17, 49 dolárov + 50 miliónov dolárov) / 50 miliónov dolárov
Index ziskovosti = 1, 35 USD
Vysvetlenie vzorca indexu ziskovosti
Index ziskovosti je miera, ktorú podniky používajú na určenie vzťahu medzi nákladmi a prínosmi pri realizácii navrhovaného projektu. Toto opatrenie sa používa na hodnotenie projektov na základe ich hodnoty vytvorenej na jednotku investície.
- Súčasná hodnota budúcich peňažných tokov - Ako už názov napovedá, pojem časová hodnota peňazí sa používa na určenie súčasnej hodnoty budúcich peňažných tokov pre projekt. Diskontovanie berie do úvahy, že 1 $ prijatý v budúcnosti sa dnes nerovná 1 USD, a preto sa musí na určenie hodnoty dnešného 1 $ použiť správny diskontný faktor.
- Počiatočná investícia - Ide o počiatočné kapitálové výdavky projektu. Toto sú výdavky iba na začiatku a ďalšie výdavky v rôznych bodoch projektu sa nepovažujú za počiatočnú investíciu.
Relevantnosť a použitie indexu ziskovosti
Ako bolo uvedené, index ziskovosti = PV budúcich peňažných tokov / počiatočných investícií
Toto možno ďalej rozdeliť na: -
Index ziskovosti = (čistá súčasná hodnota + počiatočná investícia) / počiatočná investícia
Na základe vyššie uvedeného vzorca:
- Ak je index ziskovosti> 1, spoločnosť by mala pokračovať v projekte, pretože vytvára hodnotu pre spoločnosť
- Ak je index ziskovosti <1, spoločnosť by nemala pokračovať v projekte, pretože ničí hodnotu pre spoločnosť
- Ak je index ziskovosti = 1, potom by spoločnosť mala byť ľahostajná medzi pokračovaním v projekte alebo nie, pretože nevytvára pre spoločnosť dodatočnú hodnotu alebo ničí hodnotu pre spoločnosť.
Toto opatrenie sa môže použiť na určenie, ktorý projekt by sa mal vykonať. Ak existuje viac projektov, mal by sa zvoliť projekt s najvyšším indexom ziskovosti. Deje sa to vtedy, keď existuje obmedzený kapitál a projekty sa vzájomne vylučujú. Z tohto dôvodu sa nazýva pomer prínosu a nákladov. Toto sa líši od koncepcie prijatia projektu s najvyššou čistou súčasnou hodnotou. Základ porovnávania projektov iba s čistou súčasnou hodnotou nezohľadňuje, čo je počiatočná investícia. Index ziskovosti porovnáva čistú súčasnú hodnotu dosiahnutú s počiatočnou investíciou a ukazuje najpresnejšiu reprezentáciu použitia majetku spoločnosti.
Existujú určité výhody a nevýhody použitia indexu ziskovosti ako opatrenia na rozhodnutie o pokračovaní v ktorom projekte.
Výhody: -
- Index PI môže naznačovať, či predpokladaný projekt, ktorý sa má uskutočniť, môže pre spoločnosť vytvoriť alebo zničiť hodnotu.
- Index PI berie do úvahy časovú hodnotu peňazí a riziko prílevu hotovosti v budúcnosti a diskontuje ich s kapitálovými nákladmi
- Ak existuje potreba prideľovania kapitálu, index PI je užitočný pre hodnotenie projektov
Nevýhody: -
- Index PI vyžaduje kapitálové náklady, ktoré je všeobecne ťažké odhadnúť.
- Pokiaľ sú počiatočné investície odlišné, výsledky sú nejednoznačné.
Kalkulačka indexu ziskovosti
Môžete použiť nasledujúcu kalkulačku indexu ziskovosti.
| PV budúcich peňažných tokov | |
| Počiatočné investície | |
| Index ziskovosti | |
| Index ziskovosti | = |
|
|
záver
Index ziskovosti je miera, ktorú podniky používajú na určenie vzťahu medzi nákladmi a prínosmi pri realizácii navrhovaného projektu. Projekty s indexom ziskovosti väčším ako jeden by mali byť vybrané tak, aby ich spoločnosť uskutočňovala, pretože vytvárajú pre spoločnosť hodnotu. Index ziskovosti menej ako jeden naznačuje, že projekt ničí hodnotu pre spoločnosť. Ak existuje viac projektov, ktoré sa vzájomne vylučujú, potom musí mať spoločnosť, ktorá má najvyšší index ziskovosti, ten projekt, ktorý má najvyšší index ziskovosti, ak má kapitál obmedzený.
Odporúčané články
Toto bol sprievodca vzorcom indexu ziskovosti. Tu diskutujeme o tom, ako vypočítať index ziskovosti spolu s praktickými príkladmi. Poskytujeme tiež kalkulačku indexu ziskovosti s vynikajúcou šablónou na stiahnutie. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch -
- Výpočet čistého zisku maržového vzorca
- Vzorec pre hrubý zisk
- Príklady vzorca marže prevádzkového zisku
- Vzorec CAPM