Pomer krytia dlhovej služby (obsah)
- Pomer krytia dlhovej služby
- Príklady vzorca pomeru krytia dlhov (so šablónou Excel)
- Kalkulačka pomeru krytia dlhu
Pomer krytia dlhovej služby
Pomer pokrytia dlhovými službami, ako už názov napovedá, je suma hotovosti, ktorú musí spoločnosť uhradiť / zaplatiť svoje súčasné dlhové záväzky (úroky z dlhov, splátky istiny, splátky nájomného atď.). Vypočíta sa vydelením čistého prevádzkového príjmu spoločnosti jej dlhovými záväzkami za daný rok.
Tu je vzorec pomeru pokrytia dlhovými službami -
Debt Service Coverage Ratio (DSCR) = Annual Net Operating Income / Total Debt Service
Čistý prevádzkový výnos je príjem, ktorý zostal po zaplatení všetkých prevádzkových nákladov. Vo výkaze ziskov a strát je to pod hlavičkou EBIT (zisk pred úrokmi a daňami). Celková dlhová služba predstavuje v podstate všetky platby súvisiace s dlhovými prostriedkami, ktoré spoločnosť musí zaplatiť. Napríklad platby úrokov, splátok istiny a iných záväzkov.
Preferuje sa DSCR väčší ako 1 a naznačuje nám, že spoločnosť má dostatok hotovosti na splatenie svojho dlhu. Všeobecne povedané, čím vyššia je DSCR, tým lepšie pre podnikanie.
Príklady vzorca pomeru krytia dlhov (so šablónou Excel)
Vezmime príklad, aby sme lepšie pochopili výpočet vzorca pomeru krytia dlhov.
Túto šablónu pomeru krytia dlhovej služby si môžete stiahnuť tu - šablónu pomeru krytia dlhovej služby podľa vzorca ExcelVzorec pomeru krytia dlhov - príklad č. 1
Predpokladajme, že spoločnosť A predáva televízory a odteraz majú 2 obchody. Chcú sa rozšíriť a chcú otvoriť nový obchod, ale nemajú teraz veľa peňazí na to, aby mohli teraz investovať. Chcú preto preskúmať možnosť zadlženia a chcú si za to vziať pôžičku. Spoločnosť už má vo svojich knihách pôžičku, takže sa obávajú, že by nemuseli byť schopní získať ďalšiu pôžičku. Nasledujú podrobnosti o ich financiách:
Celkové platby dlhu sa počítajú pomocou vzorca uvedeného nižšie
Celková platba dlhu = úrok + istina + nájom + ďalšie platby dlhu
- Celková platba dlhov = 30 000 $ + 25 000 $ + 15 000 $ + 15 000 $
- Celková platba dlhov = 85 000 dolárov
Pomer pokrytia dlhovými službami sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
Pomer krytia dlhovej služby (DSCR) = Ročný čistý prevádzkový príjem / celková dlhová služba
- DSCR = 100 000 USD / 85 000 USD
- DSCR = 1, 176
To znamená, že majú dostatočný prevádzkový zisk, aby mohli splácať svoj súčasný dlh, a nebudú čeliť mnohým ťažkostiam pri získaní ďalšej pôžičky.
Vzorec pomeru krytia dlhov - príklad č. 2
Pozrime sa na nejaký praktický príklad a zoberieme niektoré dobre známe zásoby z trhu. Zoberme si napríklad Ford. Nasleduje jeho útržok výpisu z účtu:
Zdrojový odkaz: https://in.finance.yahoo.com/quote/FORD/financials?p=FORD
Ak vidíte výkaz ziskov a strát spoločnosti Ford:
Čistý prevádzkový zisk za rok 2018 je:
Čistý prevádzkový zisk za rok 2018 = zisk pred úrokmi a daňami
Čistý prevádzkový zisk za rok 2018 = 556 652 tis
Platba dlhu je:
Platba dlhu = Výdavky na úroky
Platba dlhu = 115, 447 tis
Pomer pokrytia dlhovými službami sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného nižšie
Pomer krytia dlhovej služby (DSCR) = Ročný čistý prevádzkový príjem / celková dlhová služba
- DSCR = 556, 652 / 115, 447
- DSCR = 4, 82
vysvetlenie
Ak niekomu dávate pôžičku, nechceli by ste, aby táto osoba omeškála a prídete o peniaze. To je miesto, kde pomer pokrytia dlhovými službami pomáha veriteľovi pochopiť, ako riskantný je dlžník a aká je pravdepodobnosť, že sa dostane do zlyhania. Ako je vysvetlené vyššie, pomer pokrytia dlhovými službami je miera schopnosti spoločnosti plniť svoj dlhový záväzok prostredníctvom svojho prevádzkového príjmu. Vyšší pomer je vždy dobrý a ukazuje, že existuje dostatočný prevádzkový príjem na uspokojenie dlhu. Ak je váš pomer krytia dlhu veľmi nízky, najlepším spôsobom, ako zlepšiť, je zníženie výšky pôžičky vo vašich knihách. To zníži vašu istinu a úroky, čo zase zvýši pomer
Nižší pomer však neznamená, že v spoločnosti je nejaký problém. Spoločnosti by mali byť vždy porovnávané so svojím odvetvím alebo priemyslom. V niektorých odvetviach je veľmi bežné, že sa jedná o obrovský dlh, napríklad v leteckom priemysle. Nemali by sme teda porovnávať ich DCSR so spoločnosťami ako IBM, Accenture, kde je veľmi dlh. Je to tiež jeden z najkritickejších ukazovateľov, ktorý sa má analyzovať v prípade transakcie výkupu s využitím pákového efektu, pretože sa tým vyhodnotí kapacita dlhu cieľovej spoločnosti.
Relevantnosť a použitie pomeru krytia dlhov
Tento pomer je skutočne dôležitý, ako bolo uvedené viackrát vyššie, aby sa zistilo, aká je úroveň finančnej flexibility, ktorú má podnik, najmä v rastovej situácii. Ak je tento pomer vysoký, znamená to, že existuje väčšia schopnosť podniku investovať a rásť v budúcnosti. Podobne, ak je DSCR nízka (menej ako 1 alebo mierne nad 1), podniky musia tento pomer zlepšiť, inak budú mať problémy s obstaraním pôžičky od veriteľov.
Všetci veritelia majú na mysli odlišnú chuť do jedla a inú stratégiu a niektorí pripisujú DSCR väčší význam ako ostatní. Používajú preto DSCR inak pri uzatváraní úverových zmlúv s dlžníkom. Veritelia, ktorí dostanú späť iba hotovostný tok spoločnosti (napríklad mezanínové pôžičky), viac sa zameriavajú na DSCR a spravidla dávajú do dohody zmluvu s eskalujúcim pomerom, aby sa ubezpečili, že peniaze idú. V skratke, veritelia majú väčšiu kontrolu nad týmto pomerom, pretože sú to tí, ktorí budú diktovať splácanie istiny.
Kalkulačka pomeru krytia dlhu
Môžete použiť nasledujúcu kalkulačku pomeru pokrytia dlhov.
| Ročný čistý prevádzkový príjem | |
| Celková dlhová služba | |
| Pomer krytia dlhovej služby | |
| Pomer krytia dlhovej služby | = |
|
|
Odporúčané články
Toto bol sprievodca vzorcom Pomer krytia dlhov. Tu diskutujeme o tom, ako vypočítať pomer pokrytia dlhovými službami spolu s praktickými príkladmi. Poskytujeme tiež kalkulačku pomeru pokrytia dlhov so šablónou programu Excel na stiahnutie. Ďalšie informácie nájdete aj v nasledujúcich článkoch -
- Vzorec pomeru kyseliny a kyseliny
- Kalkulačka vzorca na výpočet ceny
- Výpočet príjmov
- Ako vypočítať zriedený EPS?